經濟觀察報 記者 肖君秀 歐陽曉紅 張云 那是1992年10月，帶有濃厚“中國情結”的美國友邦獲準在上海經營壽險業務，成為改革開放后第一家進入中國保險市場的外資保險企業，并首次將個人營銷理念帶入中國。兩年之后，平安保險挺進壽險業務導入了個人營銷制度，成為國內險企首家“吃螃蟹”者。

而那個時候購買了高利率保單的人，現在正在坐享和當時的高利率一樣的每年的收益率，而且將持續未來很多年。這讓國人意識到，原來保險不光能買保障，還能“賺錢”。

“買保險”是出于投資訴求還是保障需要？過分偏重前者，可能會“吃虧”，過分偏重“后者”，又可能會冒高風險，這是個矛盾。

那么保險是否是個人財富管理中不可或缺的類別？保險代理人的建議，你信嗎？但當他們升級為真正意義上的理財規劃師，或成為你的朋友之后，如何買保險，怎樣使之成為個人資產中最有效的配置類別？

一場答謝晚宴

春節之前，深圳上海賓館二樓的宴會廳，湘妹子俞江面對四桌客戶講了幾句話就泣不成聲了——她是平安人壽保險深圳分公司福田支公司業務主任，這是一場由她自己籌辦的客戶感恩答謝晚宴，她感謝的是這些客戶的理解和支持，有的甚至成為了她的至交好友。

俞江1996年就加入了平安人壽，40歲的她可以稱得上壽險界的“元老”。在中國壽險業，有許許多多個像俞江一樣的資深保險代理人，都會在每年的此時舉辦答謝晚宴，是對自己的一種鼓勵，也是對客戶一種感謝。

正是這些元老級的保險代理人逐漸將各種類別的壽險產品“賣給”了成千上萬的家庭。保險代理人隊伍不斷壯大的背后是一部壽險產品發展史。

從記者獲得的平安第一張壽險保單復印件來看，這是一份簡單的人身保險，保費為1126元，保額僅達一萬元，且保單只是一張紙。如今壽險的產品已發展成為包括傳統個人壽險、投資型保險、少兒保險等多種多樣品種，而保單成了一本厚厚的“合同”，一份保單所交保費數萬至數十萬甚至數百萬已不算稀罕，保額數百萬數千萬也都不在話下。

記者了解，城市里的一些富裕家庭有的擁有10多份保險。傳統的個人壽險僅是基本的保障需求，而投資型保險則成為了他們的 “偏好”。

三分保障七分投資

“金裕人生”是平安人壽現在賣得最火的一款產品，這款于去年12月底推出的分紅險，年交保費5萬多元。

正如分紅險目前是壽險市場的“寵兒”，在壽險保費占比高達七成?！?0%左右是保障型的，其他70%是分紅險等投資型的?！睂τ谧约轰N售的保單，俞江如此分類。

金萍是平安壽險上海代理人，懷有同樣的感受，“目前對投資的看重還是要多于保障的功能，兩者結合的產品更受歡迎?！辈贿^，市場上也有少數人將分紅險列入保障型產品，但更多的人認為分紅險是一種投資理財型產品。

北京工商大學經濟學院保險學系主任王緒謹則認為，主要是中國投資渠道有限，“把錢存進銀行負利率（相對于通脹來說），進入股市又不安全，進入樓市又沒那么多錢（二套房貸首付六成等限制政策）?！?

中國人或天生對投資型保險更為感興趣，“當初只有10%是保障性的?！被貞浧鸪跞胄械膬赡赇N售情況俞江說。而平安保險公司則在初入壽險時開發出國內第一款 “投資分紅”險，用平安當時的話來講“銷售量自然是好得出奇”。

但在歐美國家，壽險產品更多地偏向保障型，主要是提供風險保障與長期儲蓄的功能，其次才是發展投資類的投險。我國更多人將壽險當作一種投資理財產品，希望能夠保值增值。

不過，投資類的保險如投連險同樣風險高，其收益往往與股市相連，當股市行情不好的時候，負收益將引發退保潮，2001-2003年壽險業就發生過“投連險風波”，2008年金融危機股市應聲而跌，隨后投連險又出現規模性退保事件。