960萬個人賠付新紀錄人身壽險定價玄機

經濟觀察報 記者 歐陽曉紅 法航空難事件，令一筆中國保險史上最大的個人保險賠款浮出水面。事件主角——中國人保壽險 （下稱人保壽險）與其“暢享人生年金保險”產品被推至了輿論中心。

40倍的保額賠付，刷新了泰康人壽保持了6年的820萬元中國壽險業個人最高理賠紀錄。

960萬，并不高？

“自法航空難，中國960萬最高賠付‘現身’后，人保壽險每天都接到大量的咨詢電話，表示出對產品的興趣?！比吮垭U培訓部李雪彬副總經理說。

人保壽險副總裁蘭亞東坦言，該賠付還有待于法航事件的最后確定，公司已備好現金，并與受益人取得聯系，至于采取何種方式與支付時間等，取決于受益人的意愿。

其實，“該產品與其他公司的產品差異化并不大，主要還在于服務?！碧m亞東說。

這是一款集理財、保障、養老等功能于一體的保險產品。

據介紹，這名在此次事故中失蹤的中國人保壽險客戶，于2008年購買了該公司暢享人生年金保險產品，保險金額為24萬元。根據條款規定，如客戶發生航空意外，將可以獲得40倍保險金額的賠付。

事件甫一發生，該款名為“暢享人生年金保險”的產品便引起了社會各界關注。

據悉，該產品分為A款與B款。其投保范圍為0歲-60周歲。保險責任，首先是生存金的返還，從投保次年起返還基本保額的10%，直至滿期；其次是滿期金返還，A款被保險人25周歲后的首個保單生效對應日 （B款被保險人70周歲后的首個保單生效對應日），返還保額的10倍；該保險還承擔一般身故給付10倍保額、非航空意外身故給付20倍保額，航空意外身故給付40倍保額的高額保障；最后還有分紅，紅利等領取方式，可現金領取、累計生息、抵交保費等。

對此，一位壽險公司總裁、總精算師說，該款產品的保費與保額倒掛，事實上的風險保額并不一定高；其客戶目標顯然是中高收入人群。

他說，可以測算，該客戶共需交付至少100萬以上的保費，其風險保額概念為實際保額減去公司責任準備金，概算起來，如果100萬保費，則責任準備金定為90萬，等于是960萬-90萬=風險保額870萬，相對保費而言，是一個不到10倍的賠付概念，因此，960萬的賠付額并不大。

分保與否的考量

這位壽險公司總裁、總精算師還認為，此類產品如果有再保險安排的話，風險會減少許多，如將其風險分給再保公司，層層稀釋。

不過，人保壽險有關人士告訴記者，他們并沒有對該產品進行再保安排，換言之，960萬的損失完全由其公司自身來攤銷。

“賠款已準備好，隨時可以支付，此次損失并未影響公司的經營業績，因為完全在承受范圍之內，畢竟保險本身就是這樣的制度安排，既有投資又有承保?！比吮垭U人士表示。

中央財經大學保險學院院長郝演蘇教授認為，理論上，人保壽險應該做分保安排，但保險公司在實際經營中，有時會考慮分保成本。

譬如，該款暢享人生年金產品屬理財加保障型，意外險在其中的占比很小，就此個案而言，如果進行分保的話，會帶來財務成本壓力，因為進行分保安排時，需要將全部的風險保障拿出去，這其中包括屬于理財型保費收入；而將意外風險割出來分保的話，再保險公司又不會接受，如此，對保險公司的財務而言，似乎并不劃算。

郝演蘇解釋，類似的保險理財產品，就像一份儲蓄存單再附加一份保單，其存單金額自然大于保額。其中的“玄機”在于承諾給客戶回報后，拿出一個點中的一半作為風險保障，其設計思路為，扣完承諾給客戶回報后，假設還有一點的收益，那么，一半進入公司，另一塊則以半買半送的形式送給客戶——給其一個風險保障。

他說，這與市面上用信用卡買機票，航空公司向發卡行返一個點，而航空公司送給客戶航意險是同樣的道理。

在此情況下，考慮航意險的發生概率極小，分保計算又極其復雜，難免保險公司就不做再保安排了。

“也許不便以通常保險思維來看理財型保險產品。保險理財產品很大部分都是儲金收入，屆時需要返還，包括還有收益增值等?！焙卵萏K說。

• · 資源由誰定價？ 　|　 2009-11-26
• · 幾個日本傳媒人 　|　 2009-11-25
• · 衛生部：上周甲流死亡51人 　|　 2009-11-25
• · 菲律賓劫持人質案遇難者升至52人 　|　 2009-11-25
• · 中國汽車零部件商亞新科欲出售 　|　 2009-11-25