內控漏洞時現 三基金公司打新又現無效申購(1)

經濟觀察報 記者 趙娟 曾福斌 10月15日，大盤股中國國旅登陸上交所，上市首日上漲報收17.08元，較起發行價 11.78元上漲44.99%。不過三家基金公司旗下共13個基金或年金、社保賬戶沒能享有這一賬面收益。

這三家公司分別為招商基金、中?；鸺安r基金，由于在網下申購過程中出現“已繳款但未在申購平臺上提交申購單”的失誤，其網下申購無效。據了解，監管部門已經責令上述基金公司對為投資者造成的損失予以補償。

作為專業的機構投資者，基金公司再一次犯了一個極不專業的錯誤，也暴露出相關公司的內控體系和管理制度存在不該有的漏洞。

烏龍事件頻現

在中國國旅公布的網下發行結果公告中，共有6家機構出現了無效申購情況，包括兩家財務公司和一家證券公司及一只QFII基金，但數量最多的是基金公司。

其中招商基金管理的9個和中?；鸸芾淼?個配售對象參與此次網下申購均未成功，原因為“已繳款但未在申購平臺上提交申購單”，博時基金管理的一個企業年金賬戶也為無效申購，原因為“未在申購平臺上提交申購單”。

今年IPO重啟后，這種原因的無效申購還是首次出現。

根據公告，中國國旅網下申購中達到發行價格并滿足要求的共553家配售對象，對應的有效申購資金總額17,401,180.40萬元，平均每個配售對象申購所用資金為3.14億，依次推算，繳款卻未提交申購單的上述13個基金公司賬戶可能動用的打新資金為40.82億元（由于數據不公開，此為推算）。

這意味著，上述三家基金公司的資金在參與中國國旅申購過程中白走了一個來回，不計算申購成功3個月后該股票上漲的收益，而且這部分錢在申購賬戶里白白呆了三天而沒有任何收益，直接使基金資產受了損失。

北京一家基金公司的交易員分析，出現這種情況的原因可能是基金經理的投資決策突然出現變化，認為發行價格過高，或對中國國旅三個月后的股價不看好，臨時改變了想法。

但多數觀點認為，上述現象屬于打新流程上的操作失誤，相關基金公司的內控存在漏洞，業務處理流程不規范。

根據新股發行流程，基金公司只能選擇網上或網下申購中的一種，選擇網下申購居多，一般而言，在T-4日上市公司路演后，有意參與的基金就會根據推介公告作出資金安排，包括參與的資金量、數量和價格，在T-3日參與詢價，T日進行申購，每一次程序都經過多個部門的簽字確認，有公司還會在T-1日就要把需要打新的資金規模提交托管行準備。

如果屬于技術性失誤，則應該為T日的填報或前后臺核對工作出現了錯誤。

“就好比一個常識，買東西時誰都要知道自己買的是什么、買多少、價格，參與新股申購也是，股票名稱、數量、價格是最基本的要素?！币晃换饦I行業分析師稱，失誤隨時可能出現，但這樣的失誤對于基金公司而言顯得太不專業了。

上述三家基金公司對上述現象出現的原因未予回應。

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