美風險投資規模萎縮，IT產業失寵

經濟觀察網 記者 嚴鈺 全球經濟動蕩讓美國風險投資產業繼續萎縮。美國全國風險資本協會、湯姆森－路透集團和普華永道公司18日聯合公布的數據顯示，美國一季度接受風險資本注入公司同比下降61％，交易規模僅為39億美元，較去年減少50%。值得注意的是，曾經的風投行業的寵兒——IT產業失寵。

美國風險投資第一季的交易規模僅為39億美元，較去年同期的77.8億美元減少了50%；實際完成的風險投資交易數量共有447宗，低于去年同期的706宗和1996年以來最低的季度投資數量。其中影響最為嚴重的是IT行業，第一季共有231宗交易，總額為16.8億美元，同比下降了52%，為1997年以來最低水平。去年同期該行業共有370宗交易，總額為34.8億美元。該報告指出，這也是IT行業、其中包括軟件領域自1995年以來的的最低水平。

對于美風險投資規模的大幅萎縮，全美風險資本協會研究部總裁John Taylor解釋認為：“風投基金的這種變化反映廣泛的經濟動蕩,特別是公開市場的疲弱狀態,因為那些處于投資后期的公司在正常時期應該已經可以上市了?！薄∨c此同時，VentureSource全球研究總監杰西卡·坎寧(Jessica Canning)也表示：“科技公司曾是風險投資長期關注的主要對象。但由于缺乏IPO市場及企業較少購買風險投資支持的技術，對投資支持新的或未經證實的商業模式的刺激已大大降低?！?

事實上，由于資本市場融資功能的失去,風投基金對美國市場新公司的早期投資已經轉移到了對原有投資組合中項目的追加投資。據Flagship Ventures風投公司的Noubar Afeyan說:“問題是,在這樣不確定的退出環境下應該怎么做。我們現在所做的是集中精力在現有的投資組合上。只有這樣做才能保證在前景不明朗的情況下度過艱難的時刻?！?

盡管如此，業內人士對中國風險投資市場卻保持樂觀態度。在4月17日至19日召開的“博鰲亞洲論壇2009年年會”上，和利資本資深合伙人吳鷹表示：“這次金融風暴后，中國內地風投的需求反而增大了。企業增長的時候，還是需要風投繼續投。前幾年VC對內地有很多熱錢，當然有一部分企業已經死掉，有一部分步入成長期，到成長期后需要更多的錢?！?

同時，清華力合創投朱方也認為，在外資風投規模大幅萎縮下，內資風投大受歡迎。近幾年的牛市下來，國內風投獲得了很好的收益，同時也帶動了房地產以及其他民間資金進入這個產業，中國的股權投資基金仍然充裕。當下的情況仍然是好企業找資金不難，資金找項目較難。原來一個好項目有10家風投在爭，今年仍有5、6家在看。本土風投的投資能力也大大增強，原來一個項目只能投二、三百萬，現在則可以投到二、三千萬。朱方表示：“從這個意義上說，中國好的創業企業在風投方面資金渠道依然暢通?！?

此外，據ChinaVenture4月19日最新消息，西安中交通力科技集團公司（“中交通力”）獲得深圳市創新投資集團公司（“深圳創新投”）、西安紅土創新投資公司（“紅土創投”）、上海大眾公用事業股份有限公司三家投資機構2.5億元投資。此項投資的目標回報率不低于20%，首筆資金目前已經到位，將用于開發建設咸陽東防洪渠改造工程項目。這是中國公路建設和服務行業的民營企業首度引進風險投資。 

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