鋼鐵股重入機構法眼 QFII、保險買進

有數據顯示，近期QFII和保險資金正在悄然買入鋼鐵板塊龍頭公司。而公募基金則依然冷眼相對，其在鋼鐵板塊的總體投資行為仍表現為凈賣出。

保險、QFII試探買入

目前，鋼鐵行業是A股市場市凈率最低的板塊，也是惟一一個整體“破凈”的板塊。

“我們這兩天確實是買了一些鋼鐵行業的龍頭公司?！鄙虾Ｒ晃槐ｋU公司投研部人士稱，“據我了解，買入的數量并不是特別多，大家比較關注的是龍頭企業，包括寶鋼和武鋼?！?

Topview數據顯示，10月29日后，3個保險席位 T57557、T58809和T58105悄然買入武鋼股份0.0825億，QFII席位瑞銀證券營業部買入0.03億；而上述三個保險席位同期買入寶鋼股份0.1459億元，QFII席位中金上?；春Ｖ新窢I業部和瑞銀證券營業部也分別買入0.0981億元和0.0543億元。

保險和QFII近期對鋼鐵板塊的青睞主要緣于政策上的利好。大規模的財政政策支持以及災后重建包括鐵路、房屋建設，使得機構在未來鋼鐵的需求量的判斷上漸趨一致。

近期，國家對于刺激經濟的決心越來越明顯，除明確加強基礎設施建設外，還將進一步加大對鐵路、城市軌道交通和環保等設施的投入。繼國務院批準鐵道部的2萬億元鐵路投資計劃后，市場傳聞交通運輸部門正在醞釀一個未來3-5年內投資5萬億元的計劃。

“大家預期國家還將陸續出臺刺激經濟、刺激投資的政策，公路、鐵路等基礎建設自然收益較快，”上述保險公司人士認為，“這種種都離不開鋼鐵，再加上很多鋼鐵股確實便宜，不少跌破了凈資產?！?

事實上，鋼鐵行業需求環境超預期惡化已成為市場共識，這也是行業盈利萎縮的根本原因。多數研究機構都給鋼鐵行業“中性”評級，但對武鋼股份等行業龍頭公司依然給予“增持”評級。國泰君安分析師指出，武鋼憑借硅鋼產品優勢，在鋼鐵業的周期性波動中業績波動將相對平穩，而自上市以來一直保持40%以上的高分紅率，0.30元左右的股息相對目前的股價已具有相當的吸引力。

業內分析人士也在猜測，保險資金和QFII對鋼鐵股僅在試探性買入，但一定程度上說明A股部分公司已進入長期投資視野。

基金觀望或減持

公開數據顯示，從今年二季度開始，鋼鐵板塊就成為基金的減持對象，基金持有金屬非金屬板塊占基金凈值比為6.28％，較一季度減少近2個百分點；三季度，該行業已被排除在基金重倉前五大行業名單之外。

目前，公募基金對于鋼鐵板塊的主流看法仍是觀望，還有一些甚至是減持。

“我們沒有打算買。國家是在出政策，鋼鐵股也確實便宜，但是短期看，鋼鐵行業還沒有到最壞的時候?！北本┮晃换鸾浝頂蒯斀罔F地說，“基金對鋼鐵的一致拋售是由于宏觀經濟持續不樂觀下對鋼鐵需求的減少、鋼價持續大幅的下跌，而大家對于鋼鐵市場的預期是最早要到明年才可以好起來?！?

此外，“鋼鐵對于房地產行業依賴度比較高，近一半鋼材會用于建筑行業，但房地產行業狀況現在還不能夠判斷?！绷硪晃换鸾浝矸Q。

“我們公司有的基金上周還減持了部分鋼鐵股，據我所知這種做法并非個案?！币晃缓腺Y基金公司的基金經理稱。

Topview數據顯示，10月29日至11月4日5個交易日內，鋼鐵冶煉板塊依然是基金減持最多的板塊，共凈賣出3.011億元，其中寶鋼股份被減持1.663億。有數據顯示，近三個月，基金共減持鋼鐵板塊100.65億元。

一位天津的資產管理公司人士也表示，經濟下行時，雖然國家可能拉動基建，但其他需求都下來了，鋼鐵總需求應該還是走低的。

“現在有一些鋼的價格是已經趨于平穩，但整體價格還是往下走?！北本┮晃讳撹F貿易行業龍頭公司人士稱。

“我們預計鋼鐵行業最早也要到明年底才能好起來?！鄙鲜霰本┗鸾浝矸Q。

也有分析人士認為，基金對鋼鐵行業的看法也在一定程度上影射出其對目前整體市場的看法：“沒有到最壞時刻，依然謹慎?！?

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