首防不良貸　2009年銀行業績堪憂(2)

一家銀行高層認為， 貸款看客戶，關鍵是能不能進入主流的，比如說4 萬億投資，國家主要支持的設施，所以貸款的導向要以國家政策為重，而且要爭取早進入。   

而投資4 萬億的行業，則免去了壞賬的擔憂?！盀槭裁创蠹叶家?萬億的蛋糕？一般這些項目的貸款利率都相對比較低，但是銀行還愿意放貸，最重要的原因，就是風險小，壞賬可能性小?！鄙鲜龉煞葜粕虡I銀行人士一語道破天機，既然政府都參與投資，有政府信用，自然風險就小。   

不過，4 萬億的投資，錢從哪里來，具體投向以及產生的效果如何，還有待觀察。而有專家認為，政府現在的很多政策都是救急所用，其中還有很多變數。   

銀行已經把利潤放在了其次，而把風險控制放在了首位。 “已經有銀行提出2009 年的新增貸款為零增長?！?nbsp;上述公司業務管理部副總如是說。對于大行來說，貸款新增的壓力小一點。而一些中型銀行會把新增貸款的規?？刂圃诒?nbsp;GDP 增速持平。  

渣打銀行最新的研究報告認為，4 萬億投資計劃中的項目將會有充足的資金來源，而規模較小的投資項目將遇到一些困難。另一方面，由發改委遴選出來的中央財政支持（通過發行長期建設國債）項目會毫不費力的找到到銀行貸款合作者。而發改委核準但未給予財政資金支持的項目融資會比較困難，但銀行也會覺得比較放心。那些未獲得政府批準的項目將面臨最艱難的處境，地方城市商業銀行將面臨為其融資的壓力。  

上述公司業務管理部副總認為，對于小銀行來說，擴張的壓力更大。它們新開了不少網點，如果不放貸，這些網點開了就白開了?；ǔ隽顺杀?，而沒有回報，這樣銀行會很不利。而在爭搶“ 4 萬億”的過程中是處于弱勢，其他貸款的風險又大，所以他們是兩難。當然，如果這些銀行敢于放貸，而且能夠把不良率控制好，就體現出這些銀行的水平了，這個時候也是銀行擴張的機會。    

2009年銀行業績或零增長   

2008 年銀行的業績仍將維持強勢。1月6日，浦發銀行（600000.SH ）發布首家銀行業績預報，2008 年凈利潤同比增長127.53%。   

“2008年的情況還是不錯， 2009年的形勢不明朗，要保持去年的形勢很難?！鼻笆鲢y行高層認為，每次經濟危機，影響最大的還是銀行。銀行不像股票，可以隨時賣。   

“貸出去容易，收回來可難了。如果沒有到期，看到企業不行了，你又不可能提前收回來?！鄙鲜鲢y行高層表示， 回避只能從增量來說，存量是撤不出來的。商業銀行要及時調整授信的結構。   

銀行的主要收益仍然來自于存貸款利息差。2008 年銀行利潤高企主要來自于貸款規模的增加，息差的加大，以及有效稅率的降低。而到今年，有效稅率已經不再降低，新增貸款的量到底是多少，還很難說，銀行都以慎貸為主。而同時，銀行的息差進一步收窄。   

雖然如果簽訂合同的存量貸款的利息還沒有馬上調整，但是新增貸款的利息肯定要下調?；蛘哒f，短期內由于銀行的議價能力比較強，貸款利率實質性的下調不多，但是趨勢肯定是下調，不下調的話，對企業的成本造成壓力，也很難貸。而當存量貸款按照協議，過一定時間后肯定也會下調。   

同時，銀行的利息或許還會進一步降低。渣打銀行經濟學家王志浩博士預測，今年 一季度，將會有81 個基點的降息，到時一年期貸款利率將會降到 4.5% ，一年期存款利率會降到 1.44% 。在今 年的第二季度，又會有 54 個基點的降息。最后一年期的貸款基準利率會到4% 左右，而一年期的存款將會到近 1% 。而由于銀行的半數存款都來自于活期存款，活期存款的利息降幅不可能如此之大，因此，今年銀行的息差 將會進一步降低。   

另一方面，上述銀行高層說，由于市場的低迷，銀行投資收益也在降低。經濟低迷，使得老百姓的投資需求、消費需求都降低?；痄N售難、信用卡消費也難有起色。因此，銀行的中間業務收入， 2009 年也很難增長。此外，不良貸款的上升將會直接減少核心資本。已經有券商預測 2009 年的銀行業績增長為負增長。   

不過這也是銀行業的行業特點所決定，上述銀行高層認為，具體的情況如何，還有待 4 萬億的投資效果如何，以及世界金融危機的演變而定。不過他表示，一旦當經濟周期往上走的時候，因為企業的風險不大，利潤會增加，銀行的貸款馬上放出來，同時，銀行的盈利也會快速增加。     

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