不賺高息差，銀行賺什么
2008年上半年，工行的凈手續費及傭金收入達到244.8億元，同比增幅48.03%，占總收入的比重達到15.8%；建行凈手續費及傭金收入201.68億元，同比增幅59.3%，占總收入的比重達到14.86%。
此前，研究貨幣理論與貨幣政策的對外經濟貿易大學金融學院院長吳軍在接受《投資者報》記者采訪時，曾表達過一種擔心，那就是高息差會養成銀行的惰性，不利于競爭和發展?！澳壳般y行的存貸款平均利差為4.48%，銀行別的什么也不用干，僅靠息差就可獲利1.36萬億?！彼f。上海交大金融學教授潘英麗此前也多次對此表示異議，認為過高的息差會減弱銀行業的創新能力和競爭意識。
但總部坐落在金融大街上的幾家大銀行，銀行家們的言行已表露出他們現在對高息差的依賴性正在減弱。
工行董事長姜建清、建行行長張建國在中期業績的新聞發布會上均稱，“全年貸款增速在10%左右”。照此計算，兩家銀行都沒有把前不久銀監會放寬的5%貸款規模納入。業內人士指出，銀行看淡貸款規模，表明銀行的盈利點在逐漸增多，以往躺在息差上吃飯的格局悄然發生了變化。
高息差難持續
目前來看，高息差帶來的巨額利息收入依然是銀行業績的最大源泉。今年上半年，工行建行的凈利息差分別達到2.88%、3.16%，其利息凈收入是1318億元、1110億元。
但《投資者報》記者了解到，銀行家們對高息差的持續性并不樂觀。姜建清表示，工行上半年的付息成本是2.08%，比2007年上升了31個基點?！斑@一方面是去年加息的滯后影響，另一方面也與存款結構變化有關?！彼f。據記者了解，工行目前的存款結構，已呈現出活期占比下降定期占比上升的趨勢。存款付息的抬升，必然擠壓凈利息差。
建行行長張建國對此感同身受。他在回答《投資者報》記者“建行的存款付息率何以從去年的1.57%，上半年一下子提高到1.94%”的提問時，稱“資本市場的變化，導致股市資金回流銀行，并且這種回流資金呈現出定期化的趨勢”。
存款付息高漲的同時，貸款收息率并不會無止境的高攀。業內人士介紹，銀行放貸除了考慮供求，更注重風險。雖然2004年監管層就放開了銀行貸款利率上浮的上限，但某些時候，銀行在貸款定價上并不都是強勢。
據悉，建行上半年發放的貸款，執行利率上浮的僅占28.13%，基準利率占38.19%，下浮的竟然達33.69%。建行主管財務的副行長朱小黃稱，建行下半年的凈息差“會維持在上半年的水平”。但對更長時間段，他不能預測。
另謀盈利出路
面對宏觀經濟的不確定性，以及隨時可能落下的加息“靴子”，銀行從增長的持續性考慮，早就在未雨綢繆。
近期，從金融街的總部里，不斷傳出積極的聲音。工行強調的是收入結構轉型、資產結構轉型。不管宏觀經濟怎么改變，但公眾對金融服務的需求永遠不會削弱。這一點，央行、銀監會都心知肚明。他們要做的就是，在金融服務上，從政策上放寬準入門檻，為國內銀行改變靠息差吃飯的格局而進行的戰略轉型營造良好的政策環境。
目前來看，各家銀行都把發展中間業務放在相當高的戰略位置。工行、建行乃至于中行，幾家大型銀行無不具有無與倫比的網點優勢，這對發展中間業務大有好處。建行方面表示，全行1.3萬個網點，目前已完成零售網點轉型的超過9000個。
工行更是直言不諱地宣稱，中間業務收入越來越成為重要的利潤來源。為保證下半年業績，姜建清歸結為三個確保：信貸資產穩步增長，提高投資收益，非息收入持續增長。
業內人士指出，銀行貸款是需求旺盛，信貸資產穩步增長沒有絲毫懷疑，非息收入有網點支撐，加之產品創新能力，問題也不大，投資收益則值得觀察。
工行今年上半年完成的兩單海外股權投資，收購南非標準銀行和澳門誠興銀行，都給該行帶來了不錯的回報。初嘗甜頭的工行，發力海外投資的意向非常明顯。
未來業績不悲觀
在央行加息的問題上，確保銀行利差水平曾經被多位經濟學家認為是央行拒絕加息的理由。對此，記者無法從央行得到證實。但央行對銀行業績能否持續的擔憂還是存在的。
此前，瑞士信貸發布報告稱，雖然2008年上半年國內各大銀行利潤增幅較大，但下半年情況不容樂觀，大多數國內銀行2009年很可能出現利潤零增長。瑞信認為， 2009年工行、交行和建行的利潤同比增幅將分別為2%、4%和－0.6%。
業內人士表示，情況并沒有那么悲觀，“瑞信的預測基本上是基于宏觀調控、利差縮小趨勢做出的，但現在銀行的盈利結構、資產結構顯然在發生變化?！?
近年來銀行企業凈手續費收入保持了高速增長的態勢。今年以來股市走弱，銀行代銷基金等中間業務是有相對萎縮，但投行、財務顧問等新型中間業務迅速崛起，覆蓋代銷收入的不足綽綽有余。
即使是息差收入，國內銀行有3~4個百分點，而國外銀行息差一般在1.5~2個百分點之間，國內銀行能夠承受的縮小空間還是不小。
“無論央行加息與否，對銀行今后的業績影響都不是至關重要的。拿2009年來講，只是所得稅調整對業績的積極影響不復存在了?！鄙鲜鰳I內人士認為。
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