友邦保險（AIA）尋求戰略投資者無結果之后，決定放棄引進戰略的考慮直接申請上市?！霸?月1日就向港交所遞交了上市的申請材料?！币晃唤咏麬IA的知情人士稱。

在各方機構或退出或澄清參與AIA的30%股權、涉資100億美元戰略投資競購后，AIA再也不能耽擱下去了，準備展開“自救”行動直接進入IPO，“擬發行規模初步定為200億美元，最終要看H股市場情況而定?！鄙鲜鲋槿耸糠Q。

對于其他機構仍是否有機會參與AIA的戰略投資，上述人士肯定地說：“已經沒有可能，最后投資時機已被封死?！?P>對于此次AIA擬拿出30%股權、作價100億美元出售給戰略投資者未能成功，市場一致認為是價格問題?！百u方認為其資產優質視如掌上明珠，不愿賤賣，買方認為叫價太高且認可對方缺錢非賣不可，造成了認識上的錯配?！鄙鲜鲋槿耸糠Q。

上市機會

AIA能否瞅準上市良機，在IPO上賣個更好的價格，彌補沒有找到戰略投資者的缺失？“現在市場上比之前穩定一些，且在香港保險股具有較高的溢價，但最快要到10月或11月才能正式IPO，那時的市場情況就不好說了?！闭猩套C券（香港）投資銀行業務董事總經理溫天納表示。

皇證券資料研究部副總裁林建華也認為，AIA引進戰略投資者不成的情況下，或許能在IPO上募到相對更多的錢，“亞洲業務的保險公司估值比歐洲更高一些，會有一定的市場溢價?！彼J為，AIA通過IPO發行150億-200億美元“問題不大”。

不過，相比于其他公司上市，AIA上市打上了鮮明的特色——急于融資替母公司美國國際集團（AIG）還債?！翱赡懿粌H僅是發行新股，也有可能拿出部分老股出售，以融資更多還債?！睖靥旒{認為，市場好的話，AIA有可能將融資額度增至300億美元-400億美元。

AIA此次IPO有望成為港股今年以來最大的IPO，各路投行也將共享此次“盛宴”。據了解，此次交易全球協調人中已確定有高盛、摩根士丹利和德銀。財務顧問除了一些外資投行之外，也會有中資機構有機會參與，“像中銀國際、中金公司、建銀國際等都有可能參與，他們可能是承銷商，也可能是財務顧問或者項目參與人?！?P>價格太高

AIA在尋找戰略投資者的過程中，上演了數家機構競購的熱鬧場面。但最終沒有一家愿意成交。

此前AIA吸引了各路資金眼球，分別為郭廣昌、胡祖六和私募股權基金集團PAG的董事長單偉建，分別牽頭了三家投資團隊針對AIA擬出售30％股權提交了報價。但上述知情人士稱他們最終資金并未到位，“他們認為價格太高，但價格又壓不下來?！?P>“友邦在亞洲的業務挺好的，假設此次估價按25倍新業務倍數計算，相對來說比較保守?！鄙赉y萬國保險業分析師孫婷認為AIA估值不算太高。

“金融海嘯之后市場改善，過去金融海嘯時都未能達成協議拿到，現在就更難了，業務好的公司認為可以上市融資?！睖靥旒{認為。

在湘財證券保險業分析師葉青看來，由于友邦在亞洲的業務優質，代理員業務隊伍優秀，所以A－IA看好自己，在價格上不愿退讓；同時由于是尋找戰略投資者，友邦還需要考慮對友邦業務支持程度。

AIA曾于今年初打算IPO，但中途英國保誠擬以355億美元收購AIA的49%股權，隨后因股東反對將價格降至303.75億美元，遭AIA反對并放棄，于是7月份AIA宣布重啟上市計劃，并開始在全球尋找戰略投資者。

“中國人壽入股AIA現在來看沒有必要?！睂O婷認為保險業務在國內的潛力巨大，每年都能保持較快的增速，“自己的業務還做不過來呢?！蓖瑫r其認為中國平安更不可能去參與AIA的戰略投資競購。

湘財證券葉青認為，此次戰略之所以未找到，主要是因為價格問題，“AIA的業務團隊優秀，較為看好自己，在價格上不愿退讓?！?P>銀河證券保險業分析師許力平總結此次AIA引進戰投失敗的原因，認為主要是AIA自己覺得公司價值不錯，可是總價要價太高，“市場中能出得起價的買家并不太多?！?P>