機械股又回來了。

在近期機構投資者的一些小規模聚會中，對機械股的認可成為他們的共識。相比之前很長一段時間談及投資策略必提大消費類板塊，最新形成的共識顯然讓機構們興奮不已。

據本報了解，在機械類上市公司良好業績與前期較深跌幅之下，不少基金已經默默出手加倉機械類股票，而另一方面，在機構資金的關注下，機械類板塊的走勢也出現了啟動跡象。

重新聚焦

8月的一個晚上，在一個機構投資者操盤手的私人聚會上，談及投資，大家的話題只有三個，那就是機械、大消費類板塊和醫藥板塊。

在這個“大消費”的時代，消費板塊受寵并不意外，醫藥業也被公認為是具有爆發性增長想象空間的行業。機械類股票在過去曾是機構“抱團”的摯愛，但從上一輪熊市開始淡出投資者視野。如今，談到機械股，一些基金經理再次神色飛揚。

聚會話題的開始必然是近期引人注目的股票，機械類股票鼎盛天工在這個圈子里面已被聊了近兩個月。由于乘著資產重組“東風”，鼎盛天工自7月22日復牌后連拉三個漲停，之后股價步步高升，成為資金的“大愛”。兩個多月的時間，這個公司的股價從6.28元漲到目前的17.39元，漲幅接近3倍。據悉，他們中的一些機構在前段時間還跟進了一些。

不過，在聚會中，大家討論的還有中集集團等多只機械類股票。徐工機械、中集集團近期股價也有不錯表現，在良好的業績預期下，機械板塊中一些個股已經吸引了機構投資者的注意力。

北京一位基金公司的基金經理稱，他在二季度后期就開始關注個別機械股，理由是當時部分機械銷售火爆，而且也有券商向他推薦一些相關公司，指出機械行業10倍的動態市盈率已經較低，估值會得到修復。因此，他認為在投資結構的變化中，機械類一些細分行業會有機會。

看業績，挑個股

在基金經理看來，機械類股票很廣泛，所以更需精選在經濟轉型期中長期受益的相關細分行業和個股。

公開數據顯示，一季度我國六大高耗能行業投資增速同比回落9.3個百分點，比一季度回落0.3個百分點，其中，有色金屬冶煉及壓延業、黑色金屬冶煉及壓延工業、非金屬礦物制品業增長同一季度相比都有所回落，但一些數據也有驚喜，二季度我國專用設備制造業、交通運輸設備制造業、電氣機械及器材制造業分別增長 28.2%、25.4%和37.2%，比一季度加快3.4、8.1和3.5個百分點，房地產開發投資增長也好于預期。

6、7月份機械板塊股價表現優異，似乎也在與這些數據相應和。

目前，上述北京基金公司的基金經理調整了思路，認為在一些政策相繼出臺下，一些機械細分行業會受益于宏觀調控的預期，這或許可以支撐機械行業在一個較長的時期保持向上發展的態勢。

北京一位券商自營部門人士認為，經濟轉型階段，投資增速放緩是不可逆轉的，但投資是消費的先導，區域經濟發展和城鎮化會帶動基礎設施建設和房地產行業的發展，這也是他之所以選擇加倉工程機械這一細分子行業的原因。

高速鐵路是影響工程機械行業的另一個因素，目前，我國高鐵發展迅速，高鐵對于我國城市圈和國民居住、出行方式是根本性的改變，軌道交通設備保有量在未來三年將急劇擴大，這個數據也引起了基金經理的關注。

一位不久前從公募基金出走私募的基金經理稱，在公募基金時他就曾想尋找出鐵路行業中的牛股，但找了幾年也沒找到一個非常滿意的，但現在，他在同高鐵相關的工程機械和新材料類中尋找到一些潛力較大的個股。

上述北京基金經理則很看好中集集團，他認為，下半年中集集團業績將大幅超預期，這也是他加倉部分中集集團的原因，他表示，在這段反彈的時期，工程機械行業股價也反彈了大約40%，動態PE已經由10倍上升至14倍左右，但相對于長期，這個估值仍然處于底部。

當然，一些機械類細分行業在新時期肯定會面臨整個行業下滑的問題。

華泰證券在中期策略報告中稱，后工業時代，與船舶、冶金、汽車工業產能擴張相關的機械子行業機床、冶金設備需求回落，未來的成長取決于技術進步與出口。

華泰證券劉榮表示，其不看好與冶金、汽車、港口、航運等下游行業產能擴張相關的重型機械、機床、船舶及港口機械；看好受益于城鎮化與機械化率提高的工程機械、軌道交通行業及轉型中的制造企業。