6月30日是75%存貸比（即銀行貸款總額/存款總額，也稱貸存比）的大限。去年9.59萬億元的天量信貸后，即使經過了半年過渡期，部分股份制商業銀行仍然在這條紅線之上。

截至2009年底深發展存貸比是79.14%，按可比口徑計算，今年一季度上升為79.55%，成為所有上市銀行中存貸比最高者。

按照中金公司在去年底的測算，若通過增加存款來達標，深發展需要額外吸收存款469億元，相當于深發展2010年新增存款規模的43%；若通過壓縮放貸規模來達標，深發展將需要壓縮352億元新增貸款，相當于其2010年新增貸款規模的38%。

在貸款騰挪受限后，存量貸款很難在短時間內化解。而通過打政策擦邊球，變相高息攬儲自然成為各大股份制銀行急需增加存款的必然選擇。

6月24日，財政部、央行進行了第六期中央國庫現金管理商業銀行定期存款招標，300億元被一搶而空，利率高達4.20%。市場大跌眼鏡，認為銀行不惜代價降低存貸比。

變相高息攬儲？

央行4月份公布的金融運行數據顯示，4月份居民存款減少419億元。

一年定期存款利率為2.25%，5月份CPI同比增長為3.1%，存款的持續負利率使資金大量流出銀行體系。

存貸差作為銀行收入的最主要來源，意味著沒有存款就沒有貸款。在“存款立行”的理念下，隱性高息攬儲已經全面鋪開，一些沒有網點優勢的股份制商業的吸儲暗戰已然升級。

例如，深發展存款送金條的事件如今已被業內傳得沸沸揚揚?！耙荒昶诖婵钪灰?萬多，我馬上就可以給你送一個10g的金條沖抵利息，以275元一克的金價計算，比2.25%的利率高多了，而且黃金還持續看漲?！鄙畎l展深圳福田一家支行的理財經理說。

考慮到利息的貼現價值，深發展的一年期定存實際利率上浮了約25%左右。

由于國內的存款利率一直沒有放開，高息攬儲是監管機構明令禁止的，很多銀行不得不打政策的 “擦邊球”。當問及能不能把送的金條直接用現金代替時，該理財經理稱這不符合相關規定。

太和資產管理公司總經理王亮認為，這實際上是變相高息攬儲，“黃金本來就是貨幣的硬通貨，和直接返現沒有實質性的差別”。

變相高息攬儲已經引起監管機構的重視。有消息稱，深圳市國內銀行同業公會已給予警示，如發現違規者將報銀監局嚴肅處理。

事實上，深發展還有收益更高的理財產品來吸收存款。上述理財經理提供的一張熱賣清單顯示，6月24日當天可以認購的就有7款短期理財產品和3款長期理財產品以及一個交易日都可以認購的產品，其中一款金票據的理財產品182天的收益率為3.30%。

值得注意的是，上述7款短期理財產品認購期限最早的是6月16日，最遲的是6月30日，認購時間一般只有2到4天。

建行深圳分行的一位人士稱，有部分股份制銀行為了吸收存款，確實存在給客戶直接返點的情況，從千分之三到千分之五不等。而以前這部分返點是直接返給客戶經理的?！芭d業銀行給客戶經理的返點在業內最高，有些銀行的客戶經理拉到大額存款，都愿意轉存到興業去”。

以前銀行不太愿意要的公司客戶大額長期定存現在也成為銀行追逐的對象?！俺^兩年期的定存對銀行來說，收益是負的，但是額度大對存款提升快?！鄙鲜鼋ㄐ腥耸空f。

信貸調控手段

商業銀行瘋狂攬儲，緣于監管機構的一紙規定。今年初，銀監會要求商業銀行的存貸比需要在6月末之前達到75%的存貸比標準。

數據顯示，截至今年4月底，我國商業銀行總體存貸比已高達69.5%，創出了近五年多來的新高，其中股份制商業銀行，在今年3月末存貸比為77.5%超過了75%的監管紅線。

為了滿足監管機構對存貸比的規定，商業銀行有兩個辦法可以應對：壓縮貸款和提高存款。

王亮認為，存量貸款通過提前還款的方式很難被壓縮，而目前貸款通過騰挪到表外的路徑已經被叫停，以往的通過貸款派生存款的路子也被堵住。商業銀行現在只能通過吸收存款和發售理財產品兩種渠道來解決。而目前理財產品受到政策性限制，無法在短時期內吸收大量存款。

隨著監管期限的臨近，股份制商業銀行紛紛“隱性加息”以吸引存款成為必然選擇。

根據中金公司的測算，受存貸比影響最大的為“隱性加息”力度最大的深發展。

受制于高存貸比、低資本充足率的雙重難題，深發展在過去的一年間，只開設了武漢一家分行。深發展一季報顯示，其資本充足率8.66%，核心資本充足率為5.46%。

按照上述口徑計算，股份制商業銀行一季報的數據顯示，招行、中信、民生和興業的存貸比均不同幅度地超過75%的監管紅線。

王亮認為，存貸比最初提出是為了作為一項風險防范指標，但在目前實際上成為了信貸規?？刂频恼{控手段，存貸比的現實意義是約束了銀行的放貸規模。除了大力吸收存款外，深發展現在能做的只是壓縮部分票據。