貸款難癥結銀行截流

劉兆瓊程志云

　　徐瑞跑遍了江蘇省內的商業銀行，至今連企業的流動性貸款都還沒有落實。這個在無錫擁有一家紡織企業的生意人開始裁員?！吧忠呀浫坎玫袅?，再往下就只能把一些管理人員裁掉了?！?P>不是銀行沒有錢。過去100多天里，央行連續多次降低金融機構存款準備金率，僅此一項釋放流動性1萬億元左右。但是央行12月15日的數據顯示，11月份，金融機構人民幣貸款余額反而比10月份下降了2600億元。

適度寬松的貨幣政策釋放的流動性，正持續滯留于銀行?！罢麄€經濟下滑還看不到底，所以銀行都出現了明顯的惜貸情緒?！币患覈猩虡I銀行的高層人士說。

企業貸款之旅

11月底，徐瑞第三次向銀行申請流動資金貸款。他說：“本以為中央出了4萬億投資計劃，我們這樣的企業能有希望，但現在看來很難?！?P>下轉04版

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　　徐瑞的公司在無錫當地屬中等規模，出口布料和成衣，也做來料加工，主市場是歐洲、美國和日本，銷售收入過億，每年凈利潤可達2000萬到3000萬元人民幣。2003年到2006年間，這家企業被看作中小企業中的優質客戶，當地股份制銀行、城市商業銀行爭相貸款。

“當時現金回流很好，銀行只要拿到我們的銷售收入和賬期，一般都比較放心?！毙烊鹫f。

去年年底，這家紡織企業開始遭遇海外金融危機的沖擊，“歐洲的單子少了1/3，我當時以為只是歐洲經濟下滑造成的，所以并未特別在意。那時候我已經在和很多銀行申請貸款了，當時不少銀行都說沒太大問題?！?P>今年年中之后，金融危機波及全球，這家紡織企業感受到了未有的寒流。由于銀行貸款沒有落實，計劃于5月份新上的無紡布設備被迫停止進口，公司的生產線由5條縮減到3條，而且在10月份之后都處于開工不足狀態?，F在，企業庫存已經超過了2009年的定單數量，來自歐、美兩大市場的無條件退貨已經抹掉了2008年勉強維持的利潤。

今年7月份，民生銀行正式提出不再向徐瑞提供流動資金貸款，已有貸款也不再展期。之后，徐瑞跑到南京商業銀行，對方的回答是，紡織行業已經成為行里明確限貸的行業，除非是地區行業龍頭。

8月，徐瑞向各家商業銀行再次提出，除了用應收賬款做抵押之外，拿個人的房產做抵押申請流動資金貸款，但是商業銀行的反饋是，應收賬款賬期過長，之前已出現過壞賬，不能再作為抵押擔保；個人房產可以做抵押，但是要在評估價的基礎上打對折做抵押。

“房價下跌，銀行評估價已經壓的很低了，再打個對折，抵押得來的貸款對我來說是杯水車薪?！毙烊鹫f。

到今年11月份，徐瑞已經跑遍了江蘇省內的商業銀行，至今連企業的流動性貸款都沒有落實。他不得不裁員?！拔乙矝]有辦法，說實話，私下里都是鄉親朋友，這個時候我也很難?！毙烊鹫f，“原本我非常有信心，我已經拿出了自有資金從歐洲進口了無紡布加工設備，只要銀行能夠持續提供流動資金貸款，我們肯定沒有問題?！?P>徐瑞的經歷并非個案。從12月15日央行公布的數據來看，11月份，金融機構人民幣貸款余額為29.57萬億元，比10月份減少了2600億元，甚至比9月份也減少了800億元。

11月正是國務院宣布實行適度寬松的貨幣政策，并且推出4萬億投資計劃的一個月。

被截留的流動性

不是銀行沒有錢。9月份之后，央行連續下調金融機構存款準備金率，大型金融機構累計下調1.5%，中小金融機構下調更多，粗略計算，僅此一項就釋放流動性1萬億元左右。而且，停發三年期票據、減少央票發行等貨幣政策操作，也將使金融機構保留更多的流動性。

不過建設銀行江蘇分行的人士稱，雖然沒有成文的規定，但是像紡織、小水電、出口型企業的貸款，總行都基本不會批了，“已經被打回來好多次了，所以年中之后我們分行一級基本都不再做這些行業了?！?P>“現在我們都是上市公司了，我們（行領導）都要對自己審批的貸款負責，出了問題自己位子就得挪?！币患覈猩虡I銀行的高層說。

惜貸氣氛下，即使連國家鼓勵的鐵路、公路等基礎設施建設方面的貸款，如果無法保證未來良好的還款能力，各家商業銀行幾乎也不給貸款支持。

11月，為配合投資拉動GDP，國家中長期鐵路網規劃方案調整。按照調整后的規劃，從現在起到2020年，中國將新建約4萬公里鐵路，鐵路建設投資總規模將突破5萬億元。一些地方也據此規劃了大規模的鐵路投資計劃。

而銀行對此的態度并非毫無保留。有些鐵路本來運輸能力就不能滿負荷，再一下子上這么多鐵路，運輸能力更要攤薄，上述國有銀行高層人士稱，“我們銀行是不會給這樣的鐵路貸款的。地方財政支持也都是一次性的，未來的還款能力都要靠項目本身?！?P>在4萬億的投資中，公路投資也是重頭戲之一。一些銀行對此也變得謹慎小心了?！胺€定的公路收費是保證銀行貸款能夠收回的最基本保證。而這次經濟下滑，政府要下決心鼓勵消費，其中重要的辦法之一就是取消至少是大幅度降低各類稅收和費用，高速公路的收費也面臨大幅度降低，對銀行來說，這些高速公路項目就沒有保證了?！闭猩蹄y行公司業務部人士稱。

相比之下，1998年亞洲金融危機后，在大規模政府投資中，高速公路項目貸款被商業銀行看作絕對的優良資產，不僅貸款期限長，收費的價格只可能提高不可能降低，而且這些高速公路的收費權轉讓給信托公司代持，銀行也可以大賺一筆。

銀行惜貸也影響到了消費。10月份居民消費貸款同比少增了642億元，11月同比依然少增了323億元。一家基金公司的宏觀經濟報告稱：“在出口、大宗商品蕭條之后，如果經濟形勢仍然下滑，下一個出現委靡的領域可能就是消費?！?P>這并非表示銀行干脆不貸款了。4萬億的蛋糕，銀行不會熟視無睹。12月初，僅交通銀行一家的貸款就高達近百億。配合項目申報，交行上海分行48小時內就完成了對白龍港城市污水廠二期擴建工程出具15.4億元貸款承諾。上述建設銀行江蘇分行的人士也說，“現在主要就是爭取一些國家財政或者地方財政支持的行業，大型基礎設施、能源、電力等”。

央行數據也顯示，11月當月人民幣各項貸款按可比口徑增加4769億元，同比多增3895億元。

但是這沒有改變銀行惜貸的大局?！般y行的錢多的無處可用，無地可貸，但是卻也不肯低價貸，現在上海比較普遍的銀團貸款的利率都是Libor+200到300個基點，這個利率很高，對企業來說很難承受，但對銀行來說又不肯降低，因為擔心企業無法還錢，結果就是導致錢貸不出去，大量滯留在銀行?！鄙虾Ｒ患彝赓Y銀行的董事說。

一位國有銀行的高層說：“現在貸款不會再像1998年了，那時候中央一聲令下，大家都拼命貸，后來造成了很多不良貸款；現在銀行都是上市公司，都有股東利益，對項目的考核不是憑政府一句話了?！?P>誰來輸血中國經濟

銀行惜貸是一種理性選擇。不過，銀行為此也承受著經營壓力。

央行數據顯示，11月份，在人民幣貸款余額減少2600億元的同時，居民存款增加了4100億元。這意味著，銀行存貸比也會進一步下降。

目前，國債市場一年期收益率不到2%，和存款成本相當，對商業銀行來說，除了貸款之外的資金運用領域也幾無可賺錢的余地。他們要根據政策安排貸款給質量較高的政府鼓勵項目，盡量避免不良率的高企，還要為滯留銀行的資金尋找其他的高收益投資渠道。

但是另一個后果是，寬松的貨幣政策難以傳導至實體經濟，企業資金困局無法緩解。

中央財經大學中國銀行研究中心主任郭田勇說，銀行的整體利益和宏觀經濟是一種唇亡齒寒的關系。在國內的經濟體系中，如果銀行不放貸，企業面臨的問題越來越大，出現大面積死亡，那么銀行資產質量只會進一步下降。銀行單方面的希望自保是很難的，在某種程度上要與企業同舟共濟。

明年這種情況很可能惡化。興業銀行資金運營中心魯政委在一份報告中稱，在信貸對擴張性政策第一輪的項目爭搶之后，面對著項目“質量”（中央政府立項和投資情況）的下降，以及資本充足率約束的加大，很可能在明年第二季度末，信貸難以繼續保持強勁。

或因如此，國務院辦公廳日前發文明確，明年廣義貨幣M2的增速為17%，并鼓勵銀行業金融機構在風險可控前提下，對基本面比較好、信用記錄較好、有競爭力、有市場、有訂單但暫時出現經營或財務困難的企業給予信貸支持。

不過魯政委表示，達標存在較大困難。他說，銀行對非財政立項項目，依然存在較重的惜貸情緒；由于房地產和汽車消費不景氣，這方面也缺乏信貸需求。

郭田勇則認為，在弱經濟周期下，銀行的不確定性的確會提高，在這種情況下，政府有關部門應該在稅收、貸款核銷政策等方面盡量給予銀行更多的優惠政策?！白鳛檎捅O管機構，應該增加對銀行不良貸款的容忍度?！彼f。

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