應對鐵礦石金融化

據稱，目前對鐵礦石問題的對策研究，至少有國家發改委、工信部、商務部三個部門的參與，正在研究的相關政策措施包括如何應對鐵礦石市場被金融化現象、鋼鐵企業走出去對策研究、規范鐵礦石進出口貿易、整頓國內進口秩序以及外資巨頭一些具體并購項目可能涉及到的反壟斷調查等方面。

政府方面為應對鐵礦石市場所作出的反應可能還不止上述方面。據悉，建立鐵礦石資源保障體系已經成為相關部委在十二五期間的重要工作之一，除繼續鼓勵鋼鐵企業走出去，參與海外礦山投資之外，還鼓勵企業積極參與海運市場、碼頭、海外礦山基地及相關配套設施等方面，采取措施防止礦山公司對主要鐵礦石港口和海運航線的進一步壟斷。

在相關部門目前正在研究的措施之中，其中包括對中國應對鐵礦石金融化趨勢的相關對策。經證實，工信部相關部門已經開始著手部署相關企業和機構開始研究。

今年1月29日，坐落于孟買的印度商品期貨交易所(ICEX)宣布正式推出鐵礦石期貨產品。這是世界上首家推出鐵礦石期貨的交易所。此前，在必和必拓的推動下，鐵礦石定價已經被指數化，在國際TSI指數、MBIO指數和Platts指數的推動下，新加坡交易所、倫敦清算所、芝加哥商品交易所、美國洲際交易所等陸續推出了鐵礦石掉期交易業務。

中鋼協原秘書長單尚華說，目前國際上被采用的鐵礦石指數背后，基本上都有三大礦山公司的力量。礦山巨頭推動鐵礦石市場金融化的趨向已經非常明顯。

工信部的官員說，從石油、農產品、有色等國際大宗商品的發展軌跡來看，金融化是不可避免的趨勢。他認為，鐵礦石方面由于資源被絕對壟斷，中國基本沒有話語權，因此比較合理的做法是尊重正在發生的事實，并逐步研究對策。

據透露，工信部目前開始研究的具體內容包括：摸索鐵礦石期貨市場、指數市場等金融衍生品的機制，中國企業究竟以何種形式介入，如何避免再次被動等方面。在工信部的計劃中，具體的研究工作將吸收大量來自金融、信息、投行等方面的力量參與。在工信部看來，任何一個金融衍生品，都具有很大的外延性和專業性，而傳統的鋼鐵企業大都缺乏這些方面的經驗。

但就目前來看，中國應對鐵礦石金融市場的道路將異常艱難。根據工信部初步了解的結果，國內主要鋼鐵企業基本上沒有真正懂得金融市場的。而且在中國鋼鐵企業推行金融衍生品，也存在一定體制上的障礙，因為大部分企業是國企，有中航油陳久霖的案子作為前車之鑒。

工信部也正在尋找在現有體制約束下，鋼鐵企業參與鐵礦石金融產品的可行途徑。有關官員說，“如果國有企業不行，能否在一些比較大的民營鋼鐵企業中推行？如果一家大型鋼鐵集團整體參與金融衍生品交易存在障礙，那么是否可以從其下屬的證券公司或者投資公司開始？”

不過，工信部有關官員也承認，一下子讓中國鋼鐵企業大規模的參與到鐵礦石金融市場上來是不現實的?！爱吘惯@是一個新生的市場，而且三大礦山公司也在摸索，但是中國企業必須做好應對的準備?！蹦壳?，工信部已經開始了應對鐵礦石市場金融化的前期調研工作。

事實上，國內一些相關機構都已經開始在做鐵礦石金融化諸多準備?！拔业匿撹F網”、“中國聯合金屬網”等機構相繼推出了自己的鐵礦石指數，一些貿易商和鋼鐵企業也已經開始嘗試參與國外的掉期交易。

我的鋼鐵網資訊總監徐向春說，中國鋼鐵行業應該在金融市場上爭取議價權。國家應支持相關國內金融機構研究我國的價格指數模式，并研究相應的對沖機制，為企業化解風險。比如指數定價，我們也可以堅持在我國設立指數交易場所，在鐵礦石市場上采用來自中國的價格指數。

現在來看，由中鋼協組織、寶鋼出面的鐵礦石談判，在經歷了近十年的喧囂后正在重回相關部委的政策范圍內。中鋼協原秘書長單尚華曾表示，中國鐵礦石談判目前的局面是由整個體制造成的，遠非某一個人、某一家企業或者某一個協會所能解決。中鋼協黨委書記劉振江說，這些年的經驗告訴我們，僅靠談判來解決鐵礦石的問題是不可能的。人家掙一年是一年，價格能提多高就提多高。寄希望通過談判來降低鐵礦石價格的手段，大家就別再做這個夢了。

而現在，相關部委則開始尋求保護產業安全的鐵礦石突破之路。對于整個臃腫龐大又有分散的鋼鐵行業來說，此前的諸多政策都存在“上路易、操作難”的困境，對于應對鐵礦石金融化局面，則同樣面臨著諸多未知的考驗。