為全球經濟開藥方：反思金融危機新書之四

清教徒的天賦

修復環球金融

動物本能

經濟觀察網 書評人 呂品 2008-2009年的金融海嘯，以2008年9月份美國投資銀行雷曼兄弟的倒閉為高峰，已經過去近一年了。在這一年中，人們的普遍反應，最初是無法置信，在接受顯示之后，是試圖找出罪魁禍首：是人性的貪婪、是管理者的放任、還是失去控制的量化模型？漸漸地，人們的主義力轉移到開出藥方，挽救奄奄一息的世界經濟，重建金融體系。這些作者中，有些強調恢復世界經濟的平衡，有些呼喚回歸黃金時代的美國公司文化，有些則試圖解釋把人類心理整合到決策過程的重要性。

在霍帕兄弟(Kenneth Hopper 和 William Hopper)的《清教徒的天賦》(The Puritan Gift)一書中，作者宣稱清教徒的組織能力和實干精神為美國黃金時期(1940-70年代)的公司文化奠定了基礎。這本書出版于2007年，金融海嘯發生之后，兩兄弟更新了書的內容，加上了新的副題《在環球金融混亂中重建美國夢》(Reclaiming the American Dream Amidst Global Financial Chaos)，再次出版。兩名作者根據自己在英美和日本等不同公司文化中的經驗，強調在傳統的美國公司文化中，管理層必須有“實踐經驗”(main knowledge)，然而1970年代后出現的“職業經理人”(在商校獲得“經理人”文憑，卻沒有本行業經驗)顛覆了這種優秀的文化，整垮了美國最好的企業，其不負責任的決策最終造成了金融海嘯和經濟危機。他們的這一看法，與《人教鳥飛》中的觀點有異曲同工之處。

2009年初出版的一本頗為轟動的新書，是由加州大學伯克利分校教授，諾貝爾經濟獎獲得者阿克爾洛夫(George A. Akerlof)和耶魯大學教授希勒(Robert J. Shiller)聯合撰寫的《動物本能》(Animal Spirits: How Human Psychology Drives the Economy, and Why It Matters for Global Capitalism)，從行為心理學的角度，闡述了經濟學中經常被忽略的人為因素。他們認為過去在設計模型時的錯誤，是不考慮操作者的心理和情緒波動可能產生的干擾。他們認為不能假設人類的行為總是理智分析的結果，而往往是人類的本能，如沖動和恐慌，造成了難以預測的后果。他們提醒決策者在制訂政策和實施管理中，必須把人類的心理和行為考慮在內。

《金融時報》專欄作家馬汀·沃爾夫(Martin Wolf)也出版了他的新書《修復環球金融》(Fixing Global Finance)。作者在他近期的專欄中，一直在推廣他的全球經濟不平衡(美國過度消費、亞洲過度儲蓄)吹起美國房產泡沫、引發金融海嘯的觀點，在這本書中，他繼續強調這一觀點，并認為解決經濟危機的辦法，就是亞洲、特別是中國，加強國內消費，恢復全球經濟平衡。但是他在對美國工業如何增加投資、創造價值上，卻沒有明確的方案。有些評論者認為沃爾夫雖然看到了經濟不平衡的兩個來源，卻只把藥方開給了其中的一方。

對于重建環球金融體系的方案，也許要從這本《重建金融穩定》(Restoring Financial Stability: How to Repair a Failed System)的書中去尋找，這本由紐約大學斯特恩(Stern School of Business)編著的新書，收錄了18篇經濟與金融決策論文，不過其閱讀對象，主要還是決策者和政策分析人士。

修復全球金融系統，其實不僅僅是重建一個可靠的監管預警體系，一個可以把風險降至最低的運行系統，還應該包括在公眾心目中重建對金融機構的信心。特別是當政府使用納稅人的錢向私營企業輸血之后，公眾更有著強烈的要求，在這些企業中建立一套公平的獎懲機制。這一目標的達成，其實比重建一套金融體系更加困難。

在今年愛丁堡國際圖書節上，有人問霍帕兄弟怎么看英國政府“如果不給金融機構高管大筆獎金，英國將面臨人才流失”的說法，William Hopper的回答是：“那些人，就讓他們趕緊‘流失’吧，最好是離開地球?！币l臺下一片掌聲，可見公眾依然認為金融機構中的巨額獎金制度是不公平的。歐美的金融機構，在政府的全力保護下，也許可以在短時間內回到正常軌道，但要談到重建金融穩定，特別是重新贏得納稅人的信任，還有很長的路要走。

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