經濟觀察網 記者 胡群 “當前，幾乎所有的場景都已被消費金融滲透。如果沒有消費貸款，中國人均住房面積要下降3/4，汽車保有量會下降一半以上，智能手機也會下降40%。”蘇寧云商副總裁黃金老在近日召開的上海外灘峰會消費金融分論壇表示。“所以消費貸款，特別是互聯網金融消費促進了中國居民的消費升級，這是一個巨大的市場。”

繼P2P之后，消費金融已經成為下一個風口。當前市場有630家銀行，2500家左右的P2P，近9000家小貸公司，15家持牌消費金融公司，以及螞蟻金服、百度金融等互聯網巨頭，都在發力消費金融市場。

芝麻信用公司總經理胡滔表示：“消費金融是非常好的優質資產，所以很多圖謀轉型的P2P金融機構正在加強風險管理的核心能力構建，做消費金融。”

數據顯示，2015年我國消費金融市場已超9萬億元，預計2019年中國消費信貸規模將超過37萬億元。但是，如何切入這個巨大的市場，抓住痛點才是關鍵。

“大家都想轉型做消費金融，但是消費金融關鍵的四個要素——場景、產品、獲客和風控，并非所有人都已弄明白。”金融城CEO吳雨珊表示，“這四個要素中風控是重中之中，而反欺詐是突破的難點。”

反欺詐是突破難點

反欺詐在線上消費金融的整個業務環節中到底有多重要？芝麻信用的一組數據表明，去年公測期間，接近10%的消費金融的客戶是欺詐，遠超信用風險，欺詐人次已達850萬。

“消費金融是從業者的藍海，也是黑中介、欺詐分子的藍海。”京東金融副總裁許凌表示，“線上模式相對傳統金融模式，會面臨新型的欺詐手段，所以風險的壓力遠超傳統模式。因此，要做好長期持續投入的準備，打造一個底層的風控系統，打造信用評估的大規模的技術化的優勢。”

許凌在討論中著重強調了風控和反欺詐的重要性，他在金融城消費金融高級研修班上就曾表示，風控是整個業務的驅動器而不是剎車。

相對來說，電商系在場景反欺詐方面具有“先天優勢”。黃金老稱，大型的消費金融公司都有一個方法，就是通過登錄密碼+支付密碼+驗證碼，能解決絕大部分的欺詐。

作為互金系做消費金融的代表，買單俠創始人胡丹表示，反欺詐或者信用評審沒有一招斃命的，通過對大數據充分的挖掘發現一個定律：利息越高，理論上獲得的客戶樣本越差，逾期率大大提高；申請的體驗越差，獲得的客戶越差。

要規模還是要盈利？

雖然市場參與者數以萬計，但鮮有機構披露規模、盈利等財務數據。

平安普惠此前曾向經濟觀察網記者透露，已實現線上7×24小時APP，超4千人電話銷售和服務人員；線下超700個網點，覆蓋全國150個城市；近4萬名員工、超200萬客戶，超850億貸款余額的規模；2016年4月，單月貸款額突破百億元，已成為中國最大的消費金融品牌。

許凌表示，消費中最關鍵要實現的，是規?；?。一定要服務于海量的消費者、消費者場景。

“互聯網消費金融一定依賴于高度集約化、智能化的大數據基礎。所以從業者應思考用什么樣的技術手段實現消費金融業務規?；?。”許凌稱。

可見，在京東的戰略目標中，“跑馬圈地”仍舊是首要目標，以規?；蘸Ａ肯M者將是他們發展的目標。

與之不同的是，蘇寧消費金融公司總經理陳鳴表示，消費金融公司一定要有盈利模式，虧損的口子是要不斷收緊的。比如，運營成本做到8到10個點，資金成本在10.5％，不良控制在3%，撥備覆蓋率在1.5%，那年化收益率在13%以上才可能有盈利模式。

真正通過征信賺錢很難

數據顯示，2015年我國消費金融市場已超9萬億元，預計2019年中國消費信貸規模將超過37萬億元。但是，當前我國的征信體系能否支撐如此規模的市場？非傳統的信貸數據實現有效轉化了嗎？潛在風險又有哪些？

大數據征信在打開大門的同時，風險也如影隨形。傳統金融機構的征信方式雖然覆蓋面窄，但相對謹慎的方式可以避免將錢借給“不對”的人，而互聯網時代的大數據征信，可以讓更多以前可能在傳統征信體系下借不到錢的人也能得到更多融資。

在外灘峰會消費金融分論壇現場，業內人士就此提問稱：“非傳統的信貸數據到底有沒有用？會不會帶來更多的風險？”

騰訊征信總經理鄭浩劍回答：“騰訊也在思考，怎樣在安全的情況下把關鍵的數據開放給機構使用？包括社交數據、支付數據和安全數據。出于安全性的考慮，數據開放需要反復檢驗，以保證不會造成用戶信息泄露。”

“征信確實是帶有公益性質的，想通過征信賺錢，很難。”鄭浩劍直言，

北大互聯網金融研究中心副主任黃卓教授黃卓也表達了類似的觀點：“征信市場可能在幾年之內很難形成特別大的一個市場。直接產業規?？赡芎茈y超過10億美金。但是它帶來的社會價值，遠遠超過市場價值。”

非零和競爭

吳雨珊認為，消費金融與其它新金融門類最大的不同就是這個行業市場的規模巨大，需要更多的合作交流。銀行、消費金融公司和互金機構各有優勢，并非零和競爭。

比如，銀行在互聯網消費金融的大潮中如何自處？光大銀行信用卡中心總經理戴兵就曾回應過這個問題：“銀行的優勢就是資金成本低，因此可以占據了風險低、收益低的客戶群。憑借資金優勢，也能促成和其它消費金融機構合作的機會。”

消費金融的合作契機還在于風險管理環節。胡滔表示：“消費金融的風險管理領域是一個開放的狀態。無論是共享黑名單還是行業風險名單，還是加入各種不同的征信機構，機構都表現出非常積極的態勢。”

曾有一位主管消費金融多年的監管部門領導說，消費金融有“海陸空”的各方力量，一部分是正規軍——銀行；一部分是地方軍——消費金融公司；還有就是廣大的民兵隊伍——互聯網金融公司。如果沒有這三支力量的合力來解決整個中國經濟市場，特別現在消費市場的問題，那就瞎了。