互聯網金融正在深刻改變券商業務模式，更多創新型業務開始“飛入尋常百姓家”。

以往高大上的券商融資業務，在互聯網金融的助力之下，開始全面對中小投資者放開，小額融資亦成為券商新的業務征戰場。不過，要想保持業務的吸引力，先要保證產品擁有足夠的想象力，而這往往來自多方優勢的巧妙嫁接。

“隨時貸”的想象力

近日，一款名為“同贏隨時貸”（以下簡稱“隨時貸”）的小額融資業務悄然面世，并在業界“吹皺一池春水”。“隨時貸”是面向同信開戶人的信用借款服務。“這個業務調動了多方資源，環環相扣，非常具有想象力。既能滿足股民的借款需求，又能使提供服務的各方都受益。由于充分解決了融資渠道問題，這個業務的規模理論上可以做到非常大。”華東一家中型券商副總裁對此評價道。

之所以叫做“隨時貸”，是因為該產品借助互聯網金融，所有手續可以全面在網上辦理，并且系統可以自動判斷申請額度，無需人工審核，從而實現即時到賬，5分鐘內即可完成全部申請與借款流程。

安信證券分析師賀立在最新研報中指出，各券商正努力打造互聯網金融，核心在于“平臺+產品”，本質是人才團隊和戰略的競爭。與互聯網巨頭合作導流、團隊實力強、機制靈活且戰略明確的券商將獲得先機。

一位接近同信證券的知情人士對本報透露，“隨時貸”具有門檻低、限制少、到賬快、隨時辦、費率低等五大特點。同信證券的客戶只需擁有可流通的證券賬戶資產，即可申請1000元-20萬元借款，基本上覆蓋了中小投資者的中短期資金需求。

一位P2P行業資深人士對本報分析：“目前小額融資業務的門檻不盡相同，券商大多是5000元起步，人人貸、拍拍貸等傳統P2P公司的融資門檻是3000元，陸金所小貸由于定位的不同，門檻高達1萬元。‘隨時貸’低至1000元的起借點，可謂打破了行業的底限，可能引發新一輪洗牌。”

伴隨著融資而來的是成本問題，這直接影響到客戶選擇哪一個融資平臺。前述知情人士稱：“根據我們掌握的數據，‘隨時貸’的普通利率及費率合計年化10%以內，大大低于目前券商及各融資平臺推出的融資費率水平，其中訣竅在于通過互聯網金融平臺做了諸多優化設計，實現了成本降低和適當讓利。”

本報查詢多家公司小額融資業務息費率獲知，不少同類業務綜合息費率最低都在10%/年以上，主流區間為10%/年-24%/年，有的甚至高達15.24%/年-27.24%/年，此外還存在不少必收項費用。如此融資成本，對于資金并不寬裕的中小投資者而言，不啻一個沉重的負擔。

上海一位資深投資者直言不諱地說：“我每年融資炒股的錢累計要上億元，融資成本無疑是最重要的考量因素之一，成本越低，性價比就越高，省下的成本就相當于是自己賺到的錢。因此，平臺只要能夠把成本控制好，根本無需擔心客戶資源的問題。”

中小券商引領洗牌

今年以來，眾多券商紛紛試水互聯網金融產品，針對中小投資者的小額融資業務，也是其中一個主攻方向。

根據證監會發言人鄧舸的最新表態，下一步，證監會將針對互聯網金融特點做出針對性的監管安排，促進互聯網金融的發展。

“券商互聯網金融產品在服務投資者的同時，最重要的是做到控制風險，使這個新生的行業能夠健康有序發展，這也是監管部門極為關注的。”華東一位券商經紀業務負責人說。

多家券商的產品都制定了嚴格的風控標準，業內觀察人士分析說，以新生的“隨時貸”為例，設定了20萬的上限，且控制不超過50%的折算率。同時，還會在資產警戒線等方面進行設置。

此外，源于操作方式的不同，不同產品的放款時間也不同。觀察人士稱：“市場上大多數同類產品，由于存在人工審核，大多需要1-3個工作日時間，此外從審核通過到放款，同樣需要時間，少則6個小時，多則3個工作日，但‘隨時貸’能做到當日甚至即時到賬。”

惠依投資基金經理趙曉玲也對本報表示：“當前很多中小投資者都存在各種各樣的資金需求。但券商現有的政策，多是為資金量較大的投資者提供，而且耗時較長，如果能在這塊進行突破，券商的創新業務將獲得爆發性增長。”

華寶證券分析師李真最新發布的研報則認為，去年8月，多家券商向證監會提交了開展互聯網金融業務的申請，圍繞產品和賬戶兩大核心問題，基于現行的制度框架提出了詳細的解決方案。此后一系列有遠見的券商也看到了在互聯網沖擊下，傳統經濟業務為主要利潤來源的模式難以維系，并且也注意到互聯網金融這塊碩大的奶酪，紛紛踏足互聯網金融領域。不少中小券商意識到，借助細分市場的競爭優勢才有可能立足，在彎道中超過大型券商，形成券商新一輪的洗牌。這些中小券商將全方位完善客戶體驗，緊緊圍繞互聯網用戶的需求，為客戶提供不同風險級別的投資理財和個性化財富管理服務，如具有顛覆性的現金管理類產品、小貸產品、融證通產品、以及程序化量化交易策略等特色產品。

雖然各家機構推出業務模式不盡相同，但在上海一位資深券商經紀人士看來，風起云涌的小額融資業務，將互聯網金融推向縱深，對于整個行業的發展大有裨益。（彭友/文）