經濟觀察網 記者 巢新蕊  9月6日， 國債期貨重裝上市首秀。主力合約TF1312開盤報94.220元,早盤最高漲至94.540元,漲幅接近0.35%，隨后沖高回落；之后市場在14:00以后繼續回落,并跌破了掛牌基準價。至北京時間15點15分，TF1312合約報94.170，漲0.01%；成交34248手，成交金額323.1億元，持倉2625手，多數機構認為，這一數字雖稍低于股指期貨上市首日，但市場已表現出一定程度的活躍。

國泰君安期貨研究所研究總監陶金峰對本網記者表示，預計首批進場交易的是證券公司、私募基金和一般法人客戶。公募基金也已獲得了證監會下發的入市指引，但由于從下文到完成一系列手續中間需經過一個過程，所以上市首日公募基金尚不能入場。

他判斷，TF1312合約價格后市有可能繼續下探，或打破上市基準價94.168的支撐。

“券商和私募基金的策略起初會以套利、接下來會以對沖套保為主，套利策略主要以國債期貨和現貨套利為主，此外是跨期套利，即國債期貨三個不同合約間的套利”，陶金峰說。他認為，機構做套期保值要以一定的流動性為基礎，而個人投資者初期會為流動性做貢獻。個人投資者主要以投機或者說方向性交易為主。