經濟觀察報 記者 張斌 3月末，王修治來到北京。此行主要目的是向某大銀行溝通他的“百家易貸”模式，爭取更大額度的授信。

王修治是溫州市百家易貸電子商務有限公司（下稱百家易貸）董事長。事實上，他的公司還算得上是一家新公司——去年3月28日，溫州金融改革試點啟動之時，他的公司也才剛剛成立。

王修治趕上了好時候。溫州金改無論對民間金融，還是中國經濟來說，都是一次不容錯失的機會。

王修治的這家公司是第三方金融服務公司，讓地方政府、商流、物流、資金流都參與進來，共同搭建一個金融服務平臺，輔以互聯網技術實現高端的金融風控，試圖破解二多二難一貴（二多是小微企業多，民間閑散資金多；二難是融資難，投資難；一貴是利率高）的難題。

更通俗地說，這是一家主要以動產質押融資服務為主的公司。

“一年過去，百家易貸是我看到的最具有可行性的一個模式。”溫州鹿城區金融辦副主任張輝說。

在社科院投資部副主任陳經緯看來，解決中小企業融資的信用問題，一個重要的環節就是需要打造一個信用平臺，為此，他還設計了中小企業信用平臺。百家易貸的模式也是在這個信用平臺的基礎搭建的。

無論是王修治，還是陳經緯，他們都希望隨著溫州金改的進程加快獲得更大的發展空間。

做什么？

一個做過的項目更能說明王修治的公司正在做什么。

某煤炭運銷有限公司A成立于2000年，主營業務涵蓋，煤炭、焦煤、金屬材料、建材、木材、機電產品、焦化產品。A與大型國有獨資企業煤業化工集團B、國有上市集團C已建立戰略合作伙伴關系。

2012年，A公司準備從B集團旗下子公司購買一批原材料龜茲礦后加工成精煤再銷售給C集團。當時資金很緊張，有3000多萬的資金缺口，但一時又拿不出足夠的固定資產到銀行抵押獲得貸款，為了保住合同，A公司想到了“動產質押”。

動產質押，是指企業把原材料、半成品、成品等有形的商品質押給銀行，獲取銀行資金的融資模式，這種模式主要針對中小企業。“將流動中的貨物或未到賬的資金抵押給銀行，從而提前獲得企業生產所需資金，對于飽受融資難之困的企業來說，這種‘當鋪式’融資方式最‘解渴’。”王修治說。但中小企業想從銀行獲得動產質押，還是很難。于是A公司找到了百家易貸——一家成立不足一年的金融服務公司。

百家易貸迅速搜集資料，并按照申報公司的材料予以分析，初步擬定了A公司的風險處置方案。

經過分析，A公司作為出質人用原材料龜茲礦進行質押貸款主要存在四大風險：出質人自身的資信未達到合同中的實力；出質人質押的原材料是龜茲礦，是需要加工才能做于精煤使用；在運輸過程中的時間內，煤炭的跌價現象；龜茲礦的質量問題。

百家易貸給出了初步的解決方案：鑒于出質人A公司屬于貿易型企業，依托于上游企業煤業化工集團B的資信，憑出質方與B集團子公司的合同，由其總公司化工集團B擔保提貨模式予以授信，由出質人付貨價值的30%到平安銀行，平安銀行付70%的貸款在擔保提貨模式下，并承諾如若龜茲礦未達下游企業合同標準時，按9折以上予以回購的情況下付給上游B集團的子公司。

龜茲礦運出后在途中如遇到煤炭跌價到95%時，出質人無條件以貨幣予以補倉，運輸途中百家易貸公司利用GPS定位系統，電子芯片等高科技電子監測系統，協助監管公司進行監管，全程貨物保險。貨到下游企業直至檢驗合格由下游企業入庫后轉為應收賬款質押。

煤業化工集團B是大型國企，會同意做擔保提貨方嗎？上市集團C愿意做回購方嗎？

王修治說，煤業化工集團B做為供貨方，根據合同按時保質保量，交貨本身就是合情合理的事；至于回購方，是確定價格的真實性和有償擔保模式，他的回購價格一般在9折。既然，回購企業每天所需的材料是同類產品，他本身去采購需100元，現在運到他企業才90元，那回購企業為什么不要呢？

那在運輸過程中怎么去化解風險呢？

“貨物保險，GPS定位系統、鋅片、標簽等手段全程控制了其中風險。”王修治說，“我們這個平臺與引進物流企業南儲倉儲管理有限公司，共同監控運輸過程中的風險，南儲倉儲管理有限公司是平安銀行的準入單位。”

就這樣，百家易貸為A公司解決了一時的資金困境。

如何做？

百家易貸做的這些事銀行做不了嗎？

盡管動產質押貸款是銀行的傳統業務，但銀行的積極性并不是很高。一位銀行的工作人員表示，難點主要有三個方面，首先是質押物的監控，中小企業一般用于質押的財產主要是在一定時期內處于存儲狀態的原材料、產成品等動產。而金融機構不愿意為每一筆業務代借款人尋找合適的質物監管人，同時也不愿讓質物分散存放在各借款人自己的倉庫中。

第二，質押物的價值評估，缺少便捷而可靠的價值評估操作。

最重要的一個就是通常被質押的動產對中小企業供應鏈的運行有很大影響，對質物的倉管與監管必須要能夠融入借款人產銷供應鏈之中。“確實，不動產抵押的這些問題導致了動產質押貸款的可操作性。”王修治說，“我們打造的百家易貸，是金融服務平臺，是作為銀行和中小企業之間的第三方，更專業也更有效。”

百家易貸直接同需要質押貸款的企業接觸、溝通和談判，簽訂質押借款合同和倉儲管理服務協議。即向中小企業提供質押融資的同時，為企業寄存的質物提供倉儲管理服務和監管服務，從而將申請貸款和質押物倉儲兩項任務整合操作，提高質押貸款業務運作效率。“這樣，貸款企業在質物倉儲期間需要不斷進行補庫和出庫，需要的相應憑證只需要經過我們的確認即可，中間省去了金融機構確認、通知、協調和處理等許多環節，縮短補庫和出庫操作的周期。從而在保證金融機構信貸安全的前提下，提高貸款企業供應鏈運作效率。”王修治說。“對于物流企業來說，提供動產質押服務首先拓展了服務領域，這一增值服務可以通過收費手續、提供場所及信息等形式增加企業的經濟收益。”王修治說，“所以，他們也愿意參與到這個平臺。”

未來

去年，溫州銀行業新增貸款的60%以上增加在中小企業，其中小微企業貸款增加占40%以上。另一方面，溫州產業還是空心化，急速蔓延的企業危機也還在發酵，金改的洼地效應還未顯現。

百家易貸也只是剛剛開始自己的模式。

目前，百家易貸在發展中最大的難點是銀行的授信額度，其副總經理白瓊景說：“需要的資金量非常大，所以必須得到各個銀行的支持。我們的解決思路，是在各地建立平臺的過程中與地方政府合作，共同建立平臺，這樣更容易獲得銀行的認可和支持。”“對于地方政府來講，由于公司主營業務是動產，動產貸款的企業要上繳17%的增值稅，而且會有助于中小企業擴大生產，從而解決當地的就業問題。”他解釋說。

對于資金方，通過百家易貸后使用資金，企業的使用情況透明了，事先約定的還款方式（退出機制模式）使資金的安全性更加有保障，同時也增加了比存貸金融高一倍的收益。“對于中小企業的好處顯而易見，從采購直接到銷售，解決了企業的成本，拓寬了融資渠道和銷售渠道，解決了融資難和融資貴的問題，降低了企業的融資成本。我們平臺自身也會收取部分的傭金。”王修治說，“所以，理論上講，這是一個百利而無一害的共贏平臺，只是搭建的過程困難重重，需要各方面的大力支持。”

溫州金改啟動時，確立了十二項主要任務，其中包括規范發展民間融資、加快發展新型金融組織、發展專業資產管理機構、研究開展個人境外直接投資試點、深化地方金融機構改革等。去年11月23日公布的細則也再次強調了這些目標。

王修治一直很關注這些政策的出臺，更希望他的創新嘗試得到支持。

陳經緯甚至有向其他城市推廣百家易貸的做法，“這才是創新。”他說。