經濟觀察報 記者 胡蓉萍 王法長一直在為整個汽車業尋找一個完整的汽車產業鏈金融服務商。

在這位中國汽車流通協會專家委員會副主任委員看來，目前，還沒有哪個金融機構把整個汽車產業鏈金融服務打造成一個完整的循環。

似乎是對王法長的回應，民生銀行交通金融事業部總裁韓峰近日表示2013年該部將啟動打通汽車全產業鏈，公司和零售金融服務進行充分的資源整合，尤其要大規模挺進車貸市場。

中信銀行汽車金融中心副總經理霍宇南也發現，汽車金融方面，原來一直談經銷商庫存融資，而這兩年則轉到車貸。由于從2000年就進入這個領域，中信銀行在汽車整車廠貸款、庫存融資市場上占有相當的市場份額，現在該行則在通過汽車金融中心大力發展車貸業務。

這背后是汽車消費金融市場巨大的蛋糕。民生銀行和德勤聯合發布的《2012中國汽車金融報告》預測，未來十年中國汽車消費金融的市場容量將超過1萬億。

一萬億的潛力

汽車金融在全球已經擁有90年的歷史，但在中國，從1998年央行正式批準開展汽車消費信貸業務以來，僅有15年時間。

目前汽車信貸的滲透率僅為10%，遠遠低于美國等成熟市場的70%。民生銀行和德勤的報告預測，未來由于80后、90后進入購車高峰，汽車金融產品的進一步豐富，以及個人征信系統及汽車金融業務法規的完善，他們的消費觀念及生活理念更容易接受貸款買車的方式，汽車消費金融的滲透率可以在未來十年從目前的10%提高至30%甚至更高。此外，中國的車貸發展仍然受到一些因素的影響，比如貸款門檻較高，貸款購車手續繁瑣等原因導致消費者貸款購車不踴躍。另外，消費者對于購買汽車時可選用的多種融資方式也缺乏了解。

新華信汽車營銷解決方案總經理武曉萍表示，隨著中國在消費觀念上的轉變以及政策和信用體系的逐步健全，預測中國未來社會的車貸滲透率會達到40%~50%的水平。

上汽通用汽車金融有限責任公司副總經理張曉俊也非?？春闷囅M金融：“汽車是房子以外最大宗的消費產品，因此，包括新車、新車主在內的汽車總量增長確定無疑將超過GDP的增長速度。大家可以想到，在這個領域里增長率會是多少，汽車金融的增長率會是多少？汽車金融包括了汽車消費信貸、新車主的汽車消費貸款、融資、租賃等等。”

上述報告數據顯示，2011年底汽車消費金融產品余額達3000億，市場份額分別為商業銀行消費貸款余額1367億元、汽車金融公司消費貸款余額936億元、信用卡車貸分期余額850億元、其他150億元。而四年前車貸余額僅是1500億左右，十年前，車貸余額僅為436億元。

目前，銀行、整車廠商、汽車金融公司和經銷商等汽車金融市場的參與者均有各自的優勢，銀行具有雄厚的資金實力，整車廠商對車輛價值及銷售數據有充分的掌控，汽車金融公司擁有專業的系統及作業團隊，經銷商最近距離接觸了解客戶并因金融衍生服務的盈利而具有充分的主動性。

上述民生銀行和德勤的聯合報告還預測，未來十年中國汽車消費金融的市場容量將超過1萬億，而隨著商業銀行對汽車消費金融業務的日漸重視，以汽車消費貸款為主的商業銀行金融產品將能穩固占據超過一半的市場份額，并且商業銀行雄厚的資金實力也使其能夠持續地在不斷擴張的汽車消費金融市場中投入資源。

產業鏈金融稀缺

不過，就目前汽車金融服務而言，王法長發現，在銀行內部，汽車經銷商的庫存融資是對公業務部門負責，消費貸款是零售銀行部門負責，信用卡分期又是信用卡部負責。

一位汽車經銷商向銀行諫言，這些金融服務都可以融合到一起做，但由于上述業務各自屬于銀行不同部門，從溝通、接觸、渠道等各個方面都給經銷商帶來了相當大的不便，很難有一家銀行把整個資金鏈順暢的連接起來。

因此，王法長建議金融機構在這方面應該進一步的改革和改進，因為很多汽車金融公司做得比銀行靈活一些。

事實上，商業銀行有實現整個資金鏈服務的基本條件只是尚未開始發力。借助在批發業務中積累的渠道資源，商業銀行在面向消費者的零售業務領域可以通過快速復制實現規?；瘮U張。

韓峰表示，未來民生汽車金融會從客戶需求出發，整合銀行資源，建立批零結合的全新商業模式，集對公和零售為一體，為客戶提供一攬子綜合金融解決方案。

霍宇南則認為，中信銀行在汽車金融對公業務和零售業務方面均已形成了較好的基礎，未來會進一步加大資源傾斜力度，整合現有業務和團隊，在流程、系統、服務等方面打造核心競爭力，通過與廠商和經銷商的全方位合作，實現汽車金融尤其是車貸業務的跨越式進一步發展。12月11日，中信銀行總行營業部就牽頭與北京奔馳汽車公司簽署了26億元的銀團貸款協議，其中中信銀行提供21億元，北京銀行提供5億元。

東風日產乘用車公司市場銷售總部水平事業開發部部長徐川則表示：“在汽車金融價值鏈落地上應該是三條線，第一是新車業務，新車業務會串聯金融、保險、售后服務、精品、配件；第二是二手車業務，它同樣可以把金融業務串聯起來；第三是租賃業務也是如此。”

他認為，從廠商角度僅僅給客戶提供低息的金融產品是不夠的，首先要考慮提供的主體是車，其次是金融服務，最后是換車退出的方式等等，要把這些整合到一起，這才是一個真正的解決方案，或者說是汽車金融產品創新的方向。

銀行回神

事實上，在汽車消費金融市場中，商業銀行經歷了從前期的淺度介入，到后來幾乎不再擴張，而汽車金融公司大規模涌現并深度介入，直到近兩年，銀行信用卡部介入到最近越來越多銀行回過神來，整合資源大力發展車貸業務的過程，這其中，比較有代表性的是中信銀行、民生銀行和平安銀行。

此前，銀行的參與積極性一直并不高，原因是車貸單筆金額偏小，手續繁雜。因此，從2008年到2011年，每年的車貸余額都保持在1000億到1500億左右。而此間，汽車金融公司獲得長足發展。

以國內第一家中外合資汽車金融公司——上汽通用汽車金融公司為例，該公司主要業務包括為個人及公司客戶提供購車貸款，為汽車經銷商提供采購車輛貸款和營運設備貸款。截至2011年12月31日，其資產總額348.21億元，資本充足率13.37%，不良貸款率0.13%。該公司已經與3491家汽車經銷商展開合作，并在國內322個城市開展個人汽車抵押貸款業務。經銷商可以申請認證成為其合作伙伴。

從2008年開始，上汽通用汽車金融公司經營范圍就從通用品牌發展到了全品牌，零售業務已經覆蓋目前我國汽車消費市場上的所有汽車品牌。截至2011年末，其個人汽車貸款業務非通用品牌的業務量已經接近通用品牌業務量。其車貸產品包括等本還款、等額還款、分段式還款等多種。上汽通用汽車金融公司過去幾年其平均利差保持在7%左右，資產收益率、資本回報率均保持較高水平并逐年提高，貸款逾期率也逐年降低。

上汽通用汽車金融有限責任公司副總經理張曉俊則基于二手車交易將隨著汽車規模的不斷增長而增長看好二手車的車貸市場。“市場潛力很大，這不是一塊蛋糕，而是一座山，關鍵是如何把金融服務滲透下去。”張曉俊說。

上汽通用汽車金融公司是我國第一個兩次進行資產證券化的汽車金融公司，但累計40億的資產證券化額度根本無法突破資本和資金約束的瓶頸，如國外其他金融公司可通過發行無擔保債券、資產轉讓等資產管理手段實現可持續發展。

汽車金融公司在專業化、渠道控制力、審批效率、放款效率、產品豐富度、流程標準化上具有優勢，不過，汽車金融公司一直受制于資本充足率的約束、資金來源、資金成本等問題，資產規模受限。

銀行也看到了汽車金融公司在這方面的弱勢，在資金、可持續發展、增值服務、客戶準入門檻和網點覆蓋度上占有優勢的商業銀行再度開始了對汽車消費金融市場的大規模市場開發。

但商業銀行傳統的汽車消費信貸業務由于缺乏對渠道的掌控力，推廣成本較高，而借助商業銀行擅長的批發業務所積累的渠道資源，可以通過快速復制實現規?；瘮U張。也因此，批零結合的組織模式創新可以最大程度發揮商業銀行資金充裕的優勢，彌補渠道掌控力偏弱的不足，將會成為商業銀行汽車金融業務的發展趨勢。

具體到商業模式上，韓峰說：“這次在商業模式開發中都把它規劃得很清楚，我們做汽車終端消費貸款是和經銷商聯手，我們是合作，我們就要像整車廠和他們的關系一樣，每個經銷商都是我的柜臺，都是我的支行，我們是合作共贏的關系。”