經濟觀察報 記者 陳慧晶 自兩年前在四個城市開展試點以來，國內四家消費金融公司獲得了迅速發展，其貸款規模實現了翻番。

銀監會副主席蔡鍔生于近日在天津消費金融論壇上表示，消費金融公司可持續發展的業務和盈利模式還需要進一步探索及建立，在充分挖掘客戶需求、開發區別于銀行的特色優勢產品、提升服務水平等方面還有較長的路要走。

雖然試點公司寄望放開跨區域經營，但是就目前試點的運營情況來看，監管層人士亦暗示，不會馬上改變對消費金融領域的監管政策。

“要進一步開放區域、多批準機構，至少有比較好的成熟的經驗作為參考。”銀監會非銀司副司長張電中表示。

北京銀監局副局長逯劍表示“試點的示范作用還期待進一步突破，在監管機構理解中，不一定看規模做的多大，而是更希望發揮市場示范作用和引領作用，做一些金融方面的創新。”

兩年規模翻番

消費金融公司的設立，旨在加大金融對擴大內需、促進消費的支持力度，促進我國經濟從投資主導型向消費主導型轉變。2009年，銀監會發布《消費金融試點管理辦法》，正式啟動了消費金融公司試點審批程序。2010年年初，北銀消費金融有限公司（下稱北銀消費）、中銀消費金融有限公司（下稱中銀消費）和四川錦程消費金融有限公司（下稱四川錦程）獲得首批籌備資格，發起人分別為中國銀行、北京銀行和成都銀行，并分別在上海、北京和成都三地率先試點，2010年底，捷信消費金融有限公司在天津開業，成為中國首家及唯一一家外商獨資的消費金融公司。

經過兩年多的耕耘，消費金融公司的業務規模增長加快。銀監會數據顯示，今年，四家消費金融公司的資產規模達到40.16億元，同比增加126.82%，貸款余額37.09億元，同比增加197.98%。不良貸款率為0.56%，服務客戶超過19萬人。

同時，三家消費金融公司的盈利情況亦超出了市場預期。截至目前，三家銀行系消費金融公司都已經在今年實現了盈利，其中北銀消費的盈利已經超過了一千萬。而據一位捷信內部人士透露，捷信最快也將于今年年底實現盈利。

此外，未來消費金融市場的潛力依然可期。北京市銀監局副局長逯劍表示，現在平均每天銀行卡消費刷卡是15億元，這其中消費金融的占比還很低。據捷信提供的一份資料顯示，現在中國大陸消費金融僅占消費貸款市場總額的4%，遠低于香港的10%。預計在2010—2015年，消費金融將保持平均45%的年增長率，在所有消費類貸款中增長最快。

面對巨大的市場潛力，四家試點公司亦表示會持續增加投入。捷信中國CEO邁克·史國奇表示，其股東愿意再投入5億美元用于中國的消費市場，而北銀消費也正在與潛在的新股東密切洽談中，其中西班牙桑坦德銀行已成為最熱門的候選。

而眾多未獲得牌照的金融機構也都在以各種方式曲線進入消費金融領域。日本永旺集團去年和今年分別在沈陽和天津開始了小額貸款公司，將消費貸款作為主打產品，并實現了跨區域經營。

不過，行業潛力的釋放顯然還有待提高。國家發改委經濟所研究員陳新年表示，現在中國消費需求還不是很旺盛，一線城市的消費金融只占10%~15%，且集中在住房貸款。而消費金融要實現盈利，必須要做大規模。邁克·史國奇也認為，消費金融的本質決定了高度集中化和批量規?；慕洜I特點，只有當消費金融公司的覆蓋范圍能匹配大型零售商的網點，兩者的合作才是有意義的，也才能真正促進零售商的收入；如果只允許消費金融公司在謀制定區域運營，風險狀況會隨著時間的推移而惡化，因為潛在客戶數量會減少。

另一方面，資金成本和較大的前期投入，使得消費金融產品的貸款利率依然難以下降。據本報了解，現在北銀消費的平均利率在11%左右，中銀也在10%~14%，而捷信的利率則要達到24%以上。三家銀行系金融公司的融資方式都是從銀行借款，相對成本較高。而捷信則通過與外貿信托、國開行等合作開發消費貸款信托進行融資，資金成本更高。中銀消費總經理盧偉表示，消費金融公司都強烈希望能進入銀行間同業拆借市場和銀行間發債市場，能夠籌到更低成本的資金。

模式有待探索

不過，在監管層看來，四家試點公司的業務發展離其試點之初的設想仍有一定的距離。銀監會副主席蔡鍔生指出：“目前有的公司還存在著商業銀行經營零售業務的思路，片面追求業務規模，還存在如單筆貸款大額化、產品類銀行化和欠特色化的問題。功能定位、風險管控與業務發展之間的平衡關系還把握得不是太好。”《消費金融試點管理辦法》規定，消費金融公司是不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款。北銀消費副總經理袁耀璋透露，目前，北銀消費的戶均貸款額達到5萬元。而另一位銀行系消費金融公司負責人表示，目前銀行系消費金融公司的戶均貸款額基本都達到了幾萬元。

依托卡片的現金類貸款成為金融消費公司主要的貸款形式。如北銀消費推出的MINI循環貸、中銀消費的新易貸和四川錦城的輕松貸等，都通過向申請者發放可隨時提取現金的卡片，授信額度從幾萬到幾十萬不等，利息稍低于信用卡。銀監會數據顯示，在37億的貸款余額中，個人耐用消費品貸款僅為2.28億元，占比6.15%，一般用途消費貸款34.81億元，占比達到93.85%。其中，一般用途的消費貸款都是以現金貸款的方式發放。而這些客戶群則可以和銀行本身所擁有的資源結合，借助銀行平臺迅速發展，如用于裝修的貸款中，就可以利用銀行支行本身的房貸客戶資源進行開拓。

袁耀璋告訴本報，現金類貸款能夠涵蓋銀行服務不到的人群的資金需求，公司會根據申請者的收入發放不超過5倍的授信額度。但是隨著利率市場化進一步發展，銀行的貸款規模會下降，消費金融的現金類貸款規模也會相應地縮小，所以發展耐用消費品貸款也是未來要重點拓展的業務。

捷信則主攻個人耐用消費品的貸款。截至目前，捷信的貸款余額是3.5億元，在總余額中占比不到10%，平均每筆貸款額度在2300元左右。捷信的營銷模式是結合零售商銷售渠道進行POS貸款，所有的POS點都與中心IT系統連接。而這不僅意味著巨額的信息系統方面的投入，還意味著需要建立人數眾多的營銷團隊和審批團隊。據捷信內部人士表示，目前捷信在天津地區的團隊就超過了4000人，全國范圍則達到15000人。而銀行系消費金融公司的團隊規模遠小于此，中銀消費公司目前員工數也僅達到100多人。

盧偉向本報表示，未來的業務發展方向還是希望單筆金額小型化的方向發展。一是結合商戶的商戶專享貸，二是面對消費者直接的現金貸款。較為理想的戶均貸款額在1萬元左右。

逯劍指出，隨著這兩年消費結構的改變，無論是跨區域經營，還是通過網絡輻射到更廣泛的消費群體，都希望試點公司在目前監管的整體框架下有一定的嘗試和突破，否則在目前的競爭壓力下不足以使其取得足夠的進展。