經濟觀察網 記者 李緣 香港交易所（388.HK）昨日宣布，英國金融業管理局（簡稱“FSA”）已批準港交所按照英國《公司法》以協議計劃和削減股本的方式獲得倫敦金屬交易所（簡稱“LME”）控制權。

公告收購獲批后10分鐘內，即傳出港交所折價配股的消息。據今晨發布的公告，港交所此次配售5.7%的新股，集資10億美元。配售價為118港元，相較昨日收市價124.8元折讓5.4%。此次為港交所2000年上市以來首次配股。

作價

根據公告，FSA 給予批準后，英格蘭及威爾斯高等法院將就此事項進行聆訊，預期于2012年12月5日召開。倘于2012年12月5日取得法院的批準及確認，以及相關的法院命令妥為存檔，預期計劃將約于2012年12月6日成為無條件并生效。

港交所于今年年初傳出會競購LME的消息，其后打敗三家競購對手，于6月15日獲LME首肯，代價是13.88億英鎊（折合約174億港元）。

收購資金方面，其中4億美元已將透過發行可換股債券（CB）籌集，加上配股所得的10億美元，剩余尾數則由自有現金支付。

港交所自2000年以介紹形式上市以來，從未在資本市場融資，甚至連銀行借貸都不參與。為收購LME，港交所不惜打破上市12年來“零配股”和“零負債”的佳績，但港交所強調未來股本負債率會維持在審慎水平，強調，現在擬把股本負債比率維持在審慎水平，大致不超過40%至50%。

革新

收購后港交所會否對LME“動大手術”？港交所主席周松崗近日表示，未來會逐步改革LME，由會員制轉為商業化運作，又冀將業務推廣至中國和亞洲其他市場。對于巴克萊不再參與LME公開喊價買賣，他認為這屬巴克萊本身業務調整，強調公開喊價行之有效，未來會延續此交易方式。

周松崗表示，未來會利用LME的平臺在香港推出全新金屬交易產品，鞏固本港國際金融中心地位，同時有利內地企業進行風險管理及國際交易。

LME成立于1877年，為全球最大的基礎金屬交易所，占期貨交易總量的65%。大股東包括摩根大通（占10.8%）、高盛（占9.5%）和瑞士銀行（4.3%）。另外，歷史悠久的“12名交易圈經紀（ringdealer）”亦屬大股東行列。