經濟觀察報 記者 陳慧晶 楊思柳 在信用保險行業浸淫10年的周紀安，3個月前，一腳邁進擔保行業，成為中國目前注冊資本實力最雄厚的擔保公司——中合中小企業擔保股份有限公司（下稱中合擔保）的總經理。

在行業最不景氣的時候進入，周紀安的新事業開端與其他人相比稍微有些不同，他看到的更多的，是行業本身存在的諸多問題和中合擔?？勺鳛榈目臻g。這一方面包括建立一個更為合理的行業合作模式，建立與銀行、再擔保體系、客戶之間的風險共擔、合作共贏的模式；另一方面包括對自己業務模式的創新，采用大數法則選擇客戶，建立標準化作業流程，建設國際化的完善的風控體系。

引入信用保險的理念

中合擔保注冊資本51.26億元，由中國進出口銀行、海航資本、寶鋼集團、摩根大通集團、西門子（中國）公司等7家中、外方股東成立。在近期該公司業務合作簽約儀式上，周紀安表示，9家合作銀行將為中合擔保提供超過500億元的授信額度。

周紀安長期在保險行業工作，在加入中合擔保之前，任中信保副總經理。在接受本報專訪時,周紀安表示，信用保險和擔保非常相近，都是為信用違約提供保證和損失補償。兩者的不同之處在于，國內的擔保公司往往是承擔全額責任，而且無條件，而信用保險往往是采用責任分擔，并且有條件地承擔賠償責任。

而這個全額責任無條件的擔保模式被周紀安認為是束縛擔保行業良性健康發展的重要因素。

目前銀行和擔保公司合作的模式是，擔保公司為資質較差的客戶提供全額無條件百分百擔保，幫助客戶從銀行獲得融資。但銀行要分別向擔保公司和客戶收取10%以上的保證金，而擔保公司為了降低自身風險，也會要求客戶繳納一定的保證金，同時提供盡可能多的反擔保措施。一旦客戶無法歸還貸款，擔保公司要及時地歸還全額貸款。

一位大型民營擔保公司北京分公司經理告訴本報，在這種情況下，銀行的行為甚至可能出現扭曲。一方面，鑒于有擔保，銀行對貸款的后續使用可能放松監管；另一方面，當風險產生時，銀行不是第一時間到客戶那里催繳逾期貸款，商量解決辦法，而是直接找擔保公司償付。如果擔保公司不能順利代償，以后和銀行的合作就要受影響。

相對實力雄厚的銀行，注冊資本通常不超過5億元的擔保公司往往沒有與其談判的空間。去年年底和今年年初，廣州和北京分別爆發了華鼎和中擔事件，從工行開始，大部分國有銀行和股份制銀行逐漸壓縮了與民營擔保的合作，后者遭遇前所未有的重創，有些業務甚至出現中斷。

周紀安給目前擔保行業的困境編了一首打油詩：全額責任反擔保，檢索即付無條件，肥水不流他人田，掉了牙齒肚里咽。

在其看來，一方面要努力改變擔保模式，把一些合理的條件增加到擔保合同中。在信用保險領域，保證往往是有條件的。比如保證買方按時付款的責任，但賣方需要保證其貨物沒有質量問題，如果有問題，對方不付款，保險公司可以先不賠償，要先把質量問題解決，比如換貨、修補，再進行付款；另一方面，信用保險中普遍使用的再保險和共同保險也是擔保行業目前缺失的。雖然全國各地都建立了再擔保公司，但大部分民營擔保公司并沒有完全加入再擔保體系。

上述民營擔保公司北京分公司經理就表示，目前的再擔保機制不是很合理，要求擔保公司破產之后再償付。如果再擔保公司承擔連帶責任，則需要分一半的保費給它，對公司收益造成影響。

對此，周紀安認為，擔保公司一方面抱怨銀行總是把好客戶留給自己，壞客戶推給擔保公司。而擔保公司在使用再擔保體系的時候一樣在做逆向選擇，好業務自己留，壞業務推給再擔保公司，于是，再擔保就要提保費，或者拒絕接受，結果，再擔保做不大，直接擔保也做不大。”

大數法則尋盈利空間

一位全國型擔保公司的董事長表示，擔保行業的風險定價是扭曲的。同樣一筆貸款，銀行可以上浮60%的利率，但擔保費卻始終被壓制。他認為，擔保費的收取實際上應該是自主定價。他舉例道，擔保公司的資本杠桿最大可以放大到10倍，但一般能夠放大到5倍就不錯了。如果能放大到5倍，1億元的注冊資本金也就可以貸到5個億，按3%的保費計算，利潤1500萬，刨去成本，毛利是非常有限的。

現實中，很多擔保供公司的杠桿只能做到二三倍，其獲得盈利都難以支撐企業的正常運營。許多公司開始打擦邊球，做一些業務范圍之外的事情，擔保行業的混亂由此受人詬病。

周紀安對此提出了自己的解決方法，即借鑒保險的做法，發揮大數法則效用，以此滿足大量中小企業的小額、分散、短期、無抵押的貸款需求。而這時候，整個的擔保業務操作模式都需要發生改變。“對于風險的容忍度就可能上升。原來的角度就像挑蘋果，每一個上面都不能有一點點的瑕疵，而現在可以稍微簡化和標準化。這一筐蘋果可能大部分是好的，有個別壞的。最后算總賬的時候，能夠在我的容忍范圍內就可以了。其實這也是保險的精髓——大數法則，分散風險，通過增加客戶數量來增加風險容忍程度。”

這首先就需要建立一套完整的風控體系，來標準化評審業務。周紀安表示，從獲得執照到現在，已經有3個月時間，公司還沒有開展一筆業務。“我們現在仍然在做市場調研、合作渠道評價和開發、產品模式的設計，特別是風控體系的設計。我們要花大力氣去做這套系統。”

據其透露，這套風控體系包含三部分。第一是標準化的評審模型。對于中小企業，要選取一些和大企業不同的中小指標，要增加很多軟性的指標，形成標準化，提高效率，提高響應程度。這樣才能盡可能多地把客戶發展起來。第二個層面是定價模型，不同的模式和客戶群要有不同的模型，確保覆蓋成本和合理的利潤。第三個層面是準備金制度和風險資本的匹配、資產負債的匹配。

而這樣完整的風控體系是大部分擔保公司欠缺的。“我在中信保時，和外資銀行合作很多。經過多年的考察，非常認可中信保的體系，但是我到了中合擔保才發現，外資銀行和中國境內的擔保公司幾乎從來不合作。因為他們認為這些擔保公司沒有一套完整系統的風險體系，做業務憑感覺和經驗，碰上什么做什么，或是什么流行做什么，很難跟國際化的金融銜接。”周紀安坦言。