經濟觀察網訊 眾多投資銀行的分析推薦一樣，UBS的升降級建議被投資者密切關注，并能在一定程度上影響股價走向。UBS內部有80個人能在開會之前看到評級推薦信息，古登伯格便是其中之一。
2001年的一天，在紐約中央車站地下的“生蠔吧”里，35歲的米切爾古登伯格(MitchelGuttenberg)與好友埃瑞克富蘭克林(EricFranklin)促膝而談。古登伯格欠富蘭克林2.5萬美元。不過，他想出了一個不花分毫就能還債的辦法。
古登伯格供職于瑞銀集團(UBS)證券研究部門，身兼執行主管和機構客戶經理，還是UBS投資審議委員會成員。每個工作日上午11點，投資審議委員會審議UBS分析師即將發布的股票升降級推薦，對投資者發布“買入”、“賣出”、“持有”等建議。
與眾多投資銀行的分析推薦一樣，UBS的升降級建議被投資者密切關注，并能在一定程度上影響股價走向。UBS內部有80個人能在開會之前看到評級推薦信息，古登伯格便是其中之一。
富蘭克林則掌管著貝爾斯登(BearSterns)公司旗下一只對沖基金。兩人約定，古登柏格將UBS的股票評級信息提前透露給富蘭克林，后者則提前在市場上操作買賣，盈利兩人分成，古登伯格的部分，將用來償還欠富蘭克林的2.5萬美元。
華爾街上的金融消息每天涌動如潮，想利用內幕信息牟利者自然不止古登伯格一個。
2003年，在華爾街另一家百年老號摩根士丹利(MorganStanley)工作的26歲的律師蘭迪克洛塔(RandiCollotta)將所知的并購交易消息透露給好友瑪爾杰曼(MareJurman)，從其交易的盈利中提成。
自2001年到2006年底，古登伯格透露出來的UBS股評信息口口相傳，逐漸構建起一個近十人的內幕交易圈，而從克洛塔那里流傳的并購信息也輾轉數人。巧合的是，消息同樣流傳到精明的富蘭克林耳中。在五年時間內，13名華爾街的年輕白領憑借兩個內幕信息源，在股市上悄悄賺取了1500萬美元。
2007年3月初，美國證券交易委員會(SEC)就涉嫌內幕交易起訴11人及三家公司，同時司法部提起刑事訴訟，已有四人認罪。此案金額較大，情節復雜，被SEC稱為繼伊萬博斯基(IvanBoesky)之后最大的內幕交易案。
早在1986年，博斯基在加州伯克利大學演講時，就曾有“貪婪挺好，只要你感覺不錯”的“高論”。當時他靠重重內幕消息，在大量并購案中攫取了2億美元。不料，當年博斯基就因內幕交易被捕，被判刑三年半，罰款1億美元。SEC隨即掀起了打擊內幕交易的第一輪浪潮。
“SEC的執法隨著經濟發展的循環而動?！本S恩州立大學的法律教授彼得海寧(PeterHenning)對《財經》記者說，“經濟上升期往往交易密集，容易出現很多內幕交易。到了經濟減緩或衰退的時候，種種問題顯露出來，SEC的執法重心又會轉到審計，就像在安然案之后那樣?！?/P>
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