民盟：關于規范地方融資平臺的建議

提案人：民盟全國政協委員、民盟中央委員，交銀施羅德副總經理 謝衛

近一個時期，有關地方融資平臺的風險問題屢屢被提及，引起國家有關部門的高度重視！其起因在于2009年的信貸大投放中，據報道說約有40%的銀行信貸資金流入地方融資平臺，而今年由于控制信貸總量，地方融資平臺的后續資金來源及未來隱藏的風險問題開始顯現，從而引發各方的擔憂。我們認為，現在是到了對地方融資平臺進行認真分析，清理的階段了，有必要展開一些討論，凝聚共識，找出一些治本之策。

一、 地方融資平臺產生的原因

所謂的地方融資是指地方政府通過搭建一些投資公司或開放公司，以地方政府的財力或信用作擔保，向社會和銀行獲取資金，用于地方建設的一種投資行為。地方融資平臺由來已久，只不過在2009年由于融資金額的巨大，從而引起大家的關注。具體說，它的產生有以下一些原因：

    （一）長期以來，地方政府一直是地方經濟發展的第一推動力和持續推動力，政府的強勢介入，在一個時期內對地方經濟的發展是能起到積極的作用，也容易使各級官員獲取很好的政績，但要發展，需要大量的資金支持，因此，地方政府對資金渴望的沖動是長期存在的。

    （二）但由于國家稅收制度的安排，地方政府自身可支配的財力并不多，難以承擔保增長和保民生的重任。因此，多方籌措資金已然成為各級政府的首要任務。從過去一哄而起的信托投資公司到現在控制城市商業銀行和試圖搭建金融控股公司，地方政府對金融資源的掌控欲望一直是強烈的，只不過由于近些年銀行的治理結構不斷完善，無原則地利用銀行資金為地方經濟輸血已不太現實。

    （三）地方融資平臺因其靈活性而受到地方政府的青睞。一般說，地方融資平臺本身不是金融機構，可以避開有關金融監管當局的監管，但由于有地方財力、土地、信用作后盾，它還是比較容易通過發債來獲取公眾資金，或通過擔保獲取銀行資金。2009年的保增長過程中，地方融資平臺對資金的渴求和銀行信貸投放的欲望得到了完美的結合，也讓地方融資平臺從幕后走到了前臺。

二、 地方融資平臺的風險

客觀地說，在當前的制度安排下，地方政府通過融資平臺進行融資對當地經濟的發展還是起到了積極的作用，風險主要在于流程和最后的量，具體說，我們認為主要有以下一些風險：

    （一）當前地方政府通過融資平臺積聚的資金已經過于龐大，積累了巨額風險。2009年前，大家對地方政府的隱性債務問題已經有過討論，地方政府事實上已經突破了預算法要求的收支平衡，基本上都是負債經營，但當時由于經濟高速增長，土地價格高企，這一問題顯得并不突出。2009年信貸資金大量涌入地方融資平臺，使地方政府的隱性債務問題一下子凸現出來，再加上經濟回穩任務艱巨，從而使我們有理由對其風險產生警惕！

    （二）地方政府的融資平臺有可能綁架國家財政和銀行。從目前情況看，支撐融資平臺的主要是地方的賣地收入，這種賣地財政本身就具有很大的不確定性，一旦經濟回調，或賣地財政受阻，地方的隱性財務問題就會爆發，中央財政就不得不施以援手，風險就會轉嫁到中央。同時銀行的信貸資金也會形成不良資產，威脅我國的金融安全。這種風險必須值得我們關注。

    （三）地方融資平臺的操作過程不夠透明，容易產生風險。由于是隱性債務，很難被置于陽光下進行監督。因此地方融資平臺的行為往往與一般企業有較大不同，銀行很難對其信貸資金進行全程管理，社會也很難對其投資行為進行有效監督，一切有賴于地方政府的管理水平和信用程度，這與目前我國銀行的基本管理要求相違背，也與社會對對陽光政府的期望相左，也是到了該規范的時候。                                                 

三、 規范地方融資平臺的建議

規范地方融資平臺需要從地方和中央兩方面入手，著眼于眼前和長遠，為此，建議如下：

    （一）規范中央和地方事權和財權的關系。應該理清兩級政府各自的事權和相應的財權，改變地方政府事權加大而財權上收的不合理狀況，完善分稅制度和轉移支付制度。同時對“預算法”進行必要的修改，在有條件的地區進行地方自主發債的試點，應該看到，地方政府發債對地方債務的陽光化，硬化地方債務的約束，提高債務的透明度都有積極的意義。通過發債，有助于比較準確地了解地方政府的真實債務水平，對規范各類風險具有積極的意義。

    （二）地方政府對各自的融資平臺要進行集中的清理和規范。要通過清理來摸清家底，對一些有發展前景的融資項目，應該有意識地讓更多的投融資主體來參與，這樣既減輕了地方政府的擔保壓力，又引導了社會資金的介入。對一些公益性的項目，地方政府就需承擔更多的義務。同時對融資平臺的操作流程進行規范，杜絕打包獲取信貸資金，實行項目管理制，確保銀行信貸資金的投放符合監管部門的要求。

    （三）鼓勵地方政府逐步實行預算公開，編制政府財務報告體系，并置于人大和公眾的監督之下，以便社會對其債務情況有全面的了解，我們相信，通過這樣的安排，那些規范運作，誠實守信的地方政府依然能夠得到社會資金和銀行資金的支持。

    （四）要加快政府職能的轉變。我們認為轉變政府職能是轉變經濟增長方式，實現科學發展的關鍵。地方政府應該逐步從主導經濟過渡到為經濟發展創造良好的環境，致力于社會公平和和諧。只有這樣，地方融資平臺也會逐步成為真正為地方經濟服務的優質平臺，而不僅僅是一個階段地方風險的積聚點?？傊?，轉變政府職能，實行政務公開，實行陽光債務，規范操作流程應該是規范地方融資平臺的基本出路！ 

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