404 Not Found

2010年，全民PE的盛況將中國的股權投資業推向了前所未有的繁榮高度。盤點去年股權投資行業，本土基金大顯身手，一些曾經名震江湖的外資基金則悄然沒落，這在創業板開啟后的創投圈中表現尤為突出。而PE中的銀行系PE，則突飛猛進，勢力大增，儼然成為了中國PE圈獨特的風景。

銀行系PE大行其道

2010年年初，中信產業基金曾非常自豪地宣布，其旗下的綿陽科技城產業投資基金以90億元的規模成為規模最大的人民幣基金。募集資金的熱度和比拼已然可以窺視PE行業的刀光劍影。當然，募集資金只是較量的要素之一，管理資本、投資、退出回報等都成為了PE機構較量的標準。而在去年的發展大潮中，銀行系PE無疑表現最為搶眼。

在去年年底清科集團進行的排名中，建銀國際(控股)有限公司一舉成為了PE領域的第一名。建銀國際（控股）有限公司是建設銀行在香港的子公司，其通過內地的子公司建銀國際財富管理有限公司從事人民幣股權投資基金業務。

“依靠建設銀行在全國范圍內的資源，建銀國際去年也投了很多項目，尤其是它的醫療產業基金投了很多項目，而且還有一些已經實現了退出?！盤E業內一位人士稱。

事實上，以建銀國際的“奪冠”為標志，銀行系PE的突飛猛進、加速搶灘之勢得到了再一次印證，銀行系中的工銀國際控股、中銀國際投資也均首次出現在清科集團的榜單中。建銀國際的模式成為了這些銀行系PE參考的標本，這些PE機構盡管是的外資身份進入，但實際卻如本土機構一般深諳市場規則，并還有強大的銀行股東作為支持，在國內攻城略地非常迅猛。

與本土背景PE光彩四射迥異的是，許多大牌的外資PE則表現得有些黯淡無光。以清科的榜單為例，美國華平投資、霸菱亞洲投資則跌出了前十的位置，方風雷等掌管的厚樸投資在沒有去年那數筆超大規模的投資后，跌至了第十名，而在之前一年，這些機構都曾是前十名中非常搶眼的角色。

創投血拼退出

在創投機構中，深圳創新投資（以下簡稱深創投）無疑依然是行業的翹楚，作為國內最大的創投機構，十年的布局讓深創投去年的爆發力無人能及，收獲頗豐。

本報獲得的數據顯示，從年初至11月底，深創投的投資案例數和IPO案例數均遙遙領先，分別達到了60個和25個項目，這樣的業績讓其他創投機構望塵莫及。

事實上，在業界看來，隨著創業板的開啟，創投機構短期的角力將傾向于退出的能力上。

九鼎投資合伙人趙忠義認為，股權投資行業經過2006、2007年的高速發展，已經從春秋時代進入了戰國時期，當時涌現的那批新興投資機構，經過這三四年時間的開墾，現在已經到了比拼成果的時間，尤其是創業板開啟后，創投機構投資項目的上市和退出情況或將成為創投優勝劣汰的決定性因素。

而在去年，紅杉資本、達晨創投均有9個項目實現了IPO，深圳同創偉業和上海永宣創投則分別8個項目和7個項目緊隨其后。這樣的成績使得它們在去年的表現變得可圈可點。

而許多外資創投則并未能如本土創投般分享到創業板推出帶來的資本盛宴，在投資企業IPO的情況中表現并不理想。

以TMT領域投資而聞名的數家機構如北極光創投、藍馳創投、啟明創投、蘭馨亞洲等機構也表現黯淡，齊刷刷地從清科的創投年度排名前二十位中消失。而就在兩年前，這些創投還曾輝煌無比，蘭馨亞洲2008年時曾是清科創投排名的第7位，北極光創投曾是2007年該榜單的第10名，啟明創投、藍馳創投在2009年時還是行業的前二十名。

“原因之一是這些基金很多都集中于投資細分的領域，專業性更強的同時，投資的領域也更狹窄。實際上，排名的變化也能反映出了創投行業格局的改變?！币晃煌赓Y創投人士稱。