美聯儲援助AIG ：850億的生命線
網絡版專稿 記者 焦建 私人投資者肯定不希望牽扯到這樣的大麻煩，但AIG倒閉的巨大代價，是保爾森和伯南克無法忍受的。
為了阻止一場可能的全球性金融危機，美聯儲又上演了一場“驚天大逆轉”。在拒絕為雷曼兄弟提供援手之后，當地時間16日晚間，美聯儲已授權紐約聯邦儲備銀行向陷于破產邊緣的美國國際集團(AIG)提供850億美元緊急貸款。此舉將使得美國政府將持有該集團近80％股份。
美聯儲出手
導致AIG瀕臨破產危局的原因并不是它的核心保險業務，而是其涉足的一系列金融衍生品業務。
卓越的金融學者BARRY RITHOLTZ曾經這樣寫道：“別僅僅把你自己的公司拖入泥潭，你得把整個金融業拖進去才好。假如你僅僅把自家公司摧毀掉，你將得不到拯救，你要把危機擴大到將使整個全球金融業都倒閉境地中?！?/P>
AIG是世界上最大的保險商之一，與此同時，它還是整個全球保險行業的政策制定者之一，它深深的投入了與房屋與信貸有關的金融衍生品行業之中，整個數字將可能達到4410億美元，無論按什么標準衡量，這都將是一個巨大的數字。所以，它也是一個“太大因此不能倒”的企業之一了。
美聯儲在當天發表的聲明中稱，在目前情況下，如果放任ＡＩＧ破產，對業已極其脆弱的金融市場來說無異于雪上加霜，并且將極大提高市場的借貸成本，進一步削減美國家庭財富，并將對經濟增長產生實質性危害。
美聯儲稱，在美國財政部的全力支持下，遵照《聯邦儲備法》第13條第三款，授權紐約聯邦儲備銀行向AIG發放貸款。貸款窗口的有效期為24個月，利率為3月期ｌｉｂｏｒ利率再加850個基點。為保障納稅人的利益不受損害，貸款將以AIG的全部資產為抵押。
作為提供貸款的條件，美國政府將持有AIG79．9％的股份，并有權否決普通和優先股股東的派息收益。這也意味著美國政府仿照接管“兩房”模式接管了該集團。
援助是在AIG因為無法借貸而距離倒閉越來越近的時候做出的。美國財政部長保爾森和美聯儲主席伯南克為此做出了巨大的努力。在這之前，美聯儲曾經要求高盛及JP摩根為AIG提供一筆700億美元的貸款，但是它們都表示了拒絕。財政部本可以與接管“兩房”一樣的拯救AIG，但是這樣的行為必須經過國會的批準，所以最終是由美聯儲來伸出最后的援手。
此舉距離美國財政部托管危機中的“兩房”僅僅兩周，而這在美聯儲歷史上，也是最為激進的一次干預私有企業的行為。
為什么這一次出手？
此次救援行動可能引發爭議，因為這將讓納稅人為AIG及其相關合作伙伴的糟糕行為買單。所以在做出具體的決定之前，包括美聯儲主席伯南克和美國財政部長保爾森已經在華盛頓多方尋求支持。
美聯儲此舉并不是簡單的害怕又一家巨大的金融企業倒閉，還因為AIG的業務涉及金融保險行業。假如AIG倒閉——假如它不能為保險索賠支付賬單——全世界的金融投資者都將受到影響。
假如AIG倒閉的話，“這將成為一組鏈式反應，”普林斯頓大學經濟學教授Uwe Reinhardt說，“巨大的溢出效應將大到難以置信?！倍偃鏏IG也倒掉了，真的難以相信，究竟有什么企業還是不能倒的了。
不僅如此，有分析人士在解釋政府在對待雷曼和AIG的不同態度時說——因為雷曼兄弟和突然倒掉的貝爾斯登不同，在這之前，它已經苦苦掙扎了好幾個月，那些人認為雷曼會倒閉的相關機構已經有時間對沖自己的風險，清理相關的交易。
AIG則與之不同，就在這周之前，美聯儲及市場人士都沒有真正的關注它的問題。而它的監管責任又并不在美聯儲而是美國的其他相關機構。不僅如此，對于局外人——甚至是局內人來說——理解該公司的問題也是一件十分困難的事情。
“你可以通讀這個世界上所有的財務報表，但是你根本找不到有關他們面臨的風險的暗示?！鼻柏悹査沟欠治鰩?、現經營一家咨詢公司的Leo Tilman說。
“這一次的危機已經接近或者超過了1929年大崩潰以來的最高點”。周二，《紐約時報》的一篇署名評論這么寫道。而《經濟學人》則說：“不管結果如何，這一形勢已經清晰的說明了美國的金融當局現在正在面臨的緊張局勢，一個接一個的危機正向整個系統襲來?！?/P>
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