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  •   經濟觀察網  

    平安“驚魂”10日

     

        網絡版專稿 記者 嚴鈺 9月26日,國慶長假前的最后一個交易日,A股市場卻絲毫難以體會長假來臨前的輕松。華爾街危機仍在延展,歐洲多數金融機構已被波及,而中國平安斥巨資入股的富通集團更是深陷巨虧的種種傳言。對于期待可以借假期松馳一下的中國平安高管們,可能還根本沒意識到未來的十天如此驚心動魄。

        當天,中國平安A股開盤后一路下挫,午后開盤不久突然放量跌停,盡管在尾盤得以收復部分跌幅,收盤時仍亮出了8.25%的巨大陰線。盤后的統計數據顯示,9月26日中國平安換手率高達3.65%,創下除2007年3月1日IPO上市之日之外的最高紀錄。而在H股市場上,平安亦以重挫9.70%收盤。
        平安暴跌的緣由是市場開始傳言投資富通集團使平安陷入財務困境,而且平安準備將對富通的投資在第三季度提取撥備。平安去年11月底斥資18億歐元入股富通,入股價約為每股19歐元,但目前富通股價僅約6歐元,平安僅此一項投資的賬面虧損已經超過百億人民幣。此前平安一直表示入股富通為長線投資,因而在中報中未反映相關虧損。一旦平安決定將下半年減值撥備計入損益表,那上半年積累的73億元利潤將瞬間化為赤字。
        9月26日當晚,中國平安緊急辟謠。公司在投資富通中損失人民幣105.24億元,將根據未來國際資本市場和富通集團股價波幅與走勢等情況,審慎決策是否在2008年第三季度財務報告中對富通集團股票投資進行計提減值準備處理,并強調,無論是否在三季報中對富通集團股票投資進行計提減值準備的會計處理,公司的資本金和償付能力都是非常充足的,客戶權益會得到保障。同時表示公司不存在對于美國多家受損金融機構的風險敞口。
        隨著長假的來臨,A股休市,但H股上的平安保險卻仍難見平安。9月29日周一的交易日上,平安H股再度暴挫10.53%,公司的澄清看來未能緩解投資者的憂慮。
        此時,富通集團方面傳來好消息。富通集團宣布,比利時、荷蘭及盧森堡政府聯合出資112億歐元,持有富通集團下屬富通銀行在三地49%股權,以增強富通集團的資本實力,三國政府同時為富通集團內各銀行提供流動性支持。而平安隨即發出聲明,對此表示歡迎并給予積極正面評價,并在新聞稿中再度強調對富通集團股票投資進行計提減值準備無損其資本實力和償付能力。

    中國平安近10日股價走勢圖


        這些緊急措施獲得了投資者的認可。在接下來的交易日9月30日,中國平安H股上漲了3.41%,略微回穩。
        但股價剛獲穩定并不意味著危機已經過去。只要有富通集團這個“燙手山竽”在手,若富通的股價繼續下挫,難保哪天平安股價不會再度重演類似的暴跌一幕。
        10月2日上午,中國平安在港交所宣布臨時停牌,隨后發布了終止收購富通集團下屬資產管理公司股權的公告。中國平安表示,鑒于目前的市場環境及狀況,經雙方友好協商,終止有關中國平安收購富通集團下屬資產管理公司股權的協議。中國平安于4月2日與富通集團達成協議,收購其旗下的富通資產管理公司50%的股權。此舉獲得國際投行的首肯,美林證券發布的報告指出,自中國平安入股富通資產管理的建議作罷后,不明朗的因素已經消除,估計平安所持的富通股權,在最壞的情況下,只會再減值35億元或每股2元,因此對該股的影響十分有限。午后復盤后,投資者再度熱捧平安,H股股價當日大漲13.77%,并于次日繼續沖高,收于50港元。
        10月5日晚,為迎接長假后A股的第一個交易日,中國平安再次發布公告,擬在2008年第三季度財務報告中對富通集團股票投資進行減值準備的會計處理,把在公司2008年9月30日凈資產中體現的約人民幣157億元的市值變動損失,轉入利潤表中反映。此外,平安強調,此次減值準備后,公司資本金充足,該公司的每股凈資產和現金流均不受影響,集團償付能力仍保持在300%以上。
        10月6日,平安A股股價啟穩,以2.5%左右的漲幅開盤,但午后受大盤拖累收盤漲幅僅余1%。
        至此,已經過去十個交易日,中國平安的股價也享受了一回“過山車”的滋味。從高管的天價薪酬廣受質疑,到1200億巨額融資被市場群起攻之,再到目前的罷手購并富通資產管理公司,2008年中國平安在A股市場上成為了一個不受歡迎的定時炸彈。此時,在國際、國內資本市場動蕩,金融機構人人自危的艱難時局中,平安創始人兼董事長馬明哲苦心籌劃的國際化進程已經離原先的目標越來越遠了。

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    馬明哲的平安國際化進程下一步如何繼續?

     

    10日備忘錄:

    9月15日,富通發表公告稱,該公司持有雷曼兄弟債券1.37億歐元。
    9月16日,平安股價開始巨幅下挫。跳空低開后迅速打至跌停,尾盤有所拉升,當日下跌8.47%。
    9月17日,平開以后一直風平浪靜,但從下午開始便遭到巨量拋壓,再度跌停,尾盤仍下跌8.98%。
    9月18日,恐慌在繼續蔓延,跳空7個點低開后便迅速封死在跌停板上,直至下午13點36分后才被巨量買盤打開,收盤下跌8.64%。30.20元的股價創下了07年3月1日上市以來的新低。
    9月19日,由于18日晚公布了下調印花稅的消息,平安開盤即漲停并持續到收盤。
    9月20日,股價走勢與19日基本一致,但由于獲利回吐的壓力,成交量與前日比較明顯放大。
    9月23日,仍然由于獲利盤拋盤的壓力,當日股價下跌了4.02%。
    9月24日,微跌0.48%。
    9月25日,平安股價開盤后便攻勢凌厲,盤中最高上漲了9.48%,但立刻被巨量拋盤打壓下來。至收盤漲2.31%。
    9月26日,富通公司股價暴跌,平安由此造成的虧損進一步擴大,因此其股價盤中再度跌停,至收盤下跌8.25%。
    9月30日,平安的噩夢仍未停止,富通的股價仍未停止跌勢。當日,富通集團布魯塞爾收盤價為4.40歐元。而2007年11月29日,平安宣布收購其4.18%股份時,富通股價為18.52歐元。平安投資富通的浮虧已達157億元。
    10月6日,國慶收假后的第一個交易日里,盡管平安A股微漲了1%,但H股仍下跌了8%。
    從9月15日至10月6日,10個交易日內中國平安A股股價共計下跌了17.08%。

     

     

    平安相關新聞:

    ·持股富通,中國平安間接“觸雷”
       次貸危機開始向歐洲蔓延,歐洲富通集團近日爆出持有雷曼債券的消息而導致股價大跌。而中國平安保險公司因持有歐洲富通集團約4.99%的股權,9月26日股價盤中遭遇跌停,這已是平安第二次間接“觸雷”。

    ·平安將兌現投資富通157億元虧損

      10月5日晚,中國平安決定將投資富通集團的157億元巨虧計入今年3季報損益。


    ·平安香港股指下跌8%

      據香港道瓊斯消息,中國平安(2318.HK)6日下跌8%,至46港元,前市收于50港元。

    ·巴黎銀行將收購富通部分業務

      法國銀行集團巴黎銀行6日證實,它已同意以總價145億歐元接管荷蘭和比利時銀行富通(Fortis)在比利時和盧森堡的業務及其國際特許經營權。

    平安近期相關公報:

    ·9月26日 平安澄清市場傳聞  
      中國平安于9月26日發布澄清公告,稱平安資本金及償付能力充足,會嚴格按照相關會計準則決定是否在三季報中對富通集團的股票投資計提減值準備。

    ·9月29日 平安歡迎荷比盧三國政府對富通的注資行動

      中國平安表示:三國政府的注資及保證富通流動性的行動,是非常正面、積極的行動,對于增強它的資本實力及流動性,穩定市場信心,具有十分積極的作用。
    ·10月2日 平安終止投資富通資產管理公司

      中國平安于2008年4月2日與富通集團達成協議,收購其旗下的富通資產管理公司50%的股權。

    ·10月5日 平安將對富通投資進行減值準備會計處理

       根據審慎原則及相關會計政策,平安擬在2008年第三季度財務報告中對富通集團股票投資進行減值準備的會計處理,把在公司2008年9月30日凈資產中體現的約人民幣157億元的市值變動損失,轉入利潤表中反映。

    相關資料:

    ·富通集團

       富通集團(Fortis)成立于1990年,是一家活躍于世界保險,銀行和投資領域,享譽全球的國際性金融服務集團,是歐洲最大的金融機構之一。在2008年世界《財富》500強中,富通集團資產排名第14位。在2008年《福布斯》世界500強中,富通集團在銷售、利潤、資產及市值等指標的綜合排名中,榮列全球金融服務商第19位。

    ·法國巴黎銀行

       2000年5月,法國兩家主要商業銀行<巴黎國民銀行>與<巴黎巴銀行>正式合并,合并后的名稱為法國巴黎銀行。 根據凈收入排名,位居法國第一,根據股東權益排名,位居歐洲第四大銀行。其資本市值在歐元區銀行中排名第二,到1999年底,法國巴黎銀行的資產總額達6990億歐元,盈利達15億歐元。職員人數超過77,000人,其中28,000人在海外工作。

     

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