目擊英銀行高管聽證會 下

經濟觀察網 呂品/文 金融風暴的爆發，讓英國公眾對銀行體系產生許多疑問、對金融界高層則更多是憤怒。然而銀行高管無需公開露面，能夠對他們進行面對面質詢的唯一場合，只有英國下議院財政委員會的聽證會。星期二委員會召集了兩家損失最重的英國銀行的前高管進行質詢，星期三就輪到幾家英國最大銀行的現任高管。與星期二的“批斗會”不同，這場聽證會沒有那么強烈的戲劇性，但對今后銀行體系的發展有著同樣重要的意義。

首先我們第一次有機會親自從銀行高管口中，確認英國最大的幾家銀行在金融風暴中的受損情況和承受能力。英國各大銀行在金融風暴中不同程度地遭受損失，股價跌幅從40%到90%以上不等，但是其中匯豐銀行(HSBC)和Abbey銀行目前狀態最好，都沒有要求政府注資或向股東融資，也沒有申請政府的特別流動資金計劃等銀行援助項目。勞埃德－TSB銀行(Lloyds TSB)在兼并蘇格蘭銀行－哈里法克斯(HBOS)之前也不需要政府注資。以上三家是在金融風暴中表現最好的銀行，雖然原因各不相同，但都有自身資本雄厚的優勢。巴克利銀行 (Barclays)的 CEO John Valkeys 也確認沒有向政府申請注資――但立刻被指不過是“沒有向英國政府申請注資”，而是向中東石油富國伸手。在金融風暴中幾乎沉沒的是皇家蘇格蘭銀行(RBS)和蘇格蘭銀行－哈里法克斯(HBOS)，兩家分別接受政府200億和170億英鎊注資，HBOS已經被Lloyds TSB兼并。RBS和HBOS高管都被迫辭職，已經在星期二被議員們拷問了一番。

今天現身聽證會的5位高管分別代表以上5家銀行，他們或者因為銀行業績相對較好，或者因為剛剛上任，不需要為自己做太多辯解，所以可以花更多時間探討金融政策和管理架構等根本性問題，最重要的結果是讓公眾了解了金融界對獎金文化和風險管理的看法。

金融業的“獎金文化”，即用巨額獎金鼓勵追求短期高回報的體系，過去幾年，少數高層和明星經紀接受天文數字獎金已經成為常態。但公眾無法理解的是，在金融風暴后，銀行依然準備發獎金。事源RBS透露，已準備10億英鎊資金用于發放獎金，遭到多方的譴責。納稅人不僅要承擔經濟危機的后果，還要為金融風暴的“罪人”之一，銀行高管發獎金，公眾實在無法接受。但RBS則稱許多員工和承包商的獎金，當初是寫入了合同中的，如果不發將會受到追究――據一些律師說也確實有人會為了拿到獎金不惜上法庭。聽證會上合并后的勞埃德銀行(Lloyds) CEO Eric Daniels 對此做了很好的解釋：英國銀行銷售部門普通員工的平均年薪不過1萬7千英鎊，獎金也不過1千英鎊，這些員工如果完成指標是應該給發獎金的。但是對于銀行高管和投資部門的經理人，聽證會上的幾位銀行高管都承認，目前的獎金結構需要改變，以獎金刺激短期回報的做法，是金融風暴的成因之一。銀行高管的獎金，不僅需要降低，并以股份代替現金，而且還需要引進“回溯”(retrospection)機制，對過去的決策失敗負責。

另一個熱門話題是金融業的風險管理機制。在星期二的聽證會前，一位曾擔任HBOS風險管理經理的前雇員向議員通報，稱2004年他已經向HBOS高層發出警告，稱銀行的擴張速度過快，然而HBOS高層不僅不聽他的警告，還找個借口把他解雇了。在金融風暴中受害最深的RBS和HBOS都是在風險管理上遭人詬病的。不過HSBC英國分部總經理 Paul Thurston 強調，不是所有的銀行都像 RBS和HBOS那樣冒進。Abbey 銀行在2004年被西班牙銀行集團 Santander 收購，在聽證會上Abbey CEO Antonio Horte-Osorio 則指出，西班牙銀行體系與其它西方國家不同，對資金儲備的要求高很多，當金融風暴襲來時有較強的抵抗力。

這幾位現任銀行高管的表現，可以說讓英國公眾對他們的決心和能力有了一點點信心。然而他們對經濟危機的看法卻讓人沮喪――因為他們的共識是，金融風暴或許已經過去，但是英國經濟尚未走到谷底。

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