華友世紀熱購幕后

因為這家公司的市值目前約6100萬美元，僅略多于其手頭持有的現金，并擁有在納斯達克上市的殼資源。

繼獨立財團BestProspectOver－seasLimited(下稱“BPOL”)提出收購要約后，網絡游戲公司盛大網絡也加入了搶購的行列。知情人士稱，盛大收購華友世紀已經進入盡職調查階段，結果有望在5月23日公布。盛大新聞發言人諸葛輝拒絕評論此事。

四年以來，華友世紀一直在尋求出售的機會，但屢售屢敗。這次華友世紀命運真的能夠塵埃落定嗎？

收購變局

在移動增值業務乍興的時候，華友世紀就獲得了中國第一張增值電信業務運營許可證，并成為中國聯通最大的SP。時轉星移，SP在遭遇運營商的鉗制后，難有發揮，華友世紀也不例外。幾年來，華友世紀經歷了多輪的收購談判。

4月底，個人組成的財團BPOL公開對上市公司華友世紀發起旨在控股的主動收購要約。此時，華友世紀已開始與另一家潛在收購方開始談判，這就是四年前欲全面收購華友世紀未果的盛大網絡。

2005年，唐駿剛剛離開微軟加盟盛大，盛大當時正在拓展新業務，華友世紀進入了盛大的視線。幾輪密談下來，收購方案基本談定，不過唐駿并不看好短信業務發展前景，就通過短信將想法告訴了盛大董事長陳天橋的胞弟陳大年，最后阻止了這宗交易。當時，盛大與新浪的收購案正處于“僵持”階段，而且華友世紀所從事的電信增值業務與新浪完全重合。

據唐駿回憶，當時華友世紀的股價是9.7美元，而盛大的收購價為13.5美元。唐駿目前系新華都集團總裁兼CEO。

隨后，華友世紀的管理團隊一直試圖轉變其出售手機鈴聲和音樂的傳統業務重心，將業務范圍拓展至人才管理和音樂制作領域。

2007年11月，華友世紀與電視節目制作商光線傳媒達成了1.6億美元的合并交易，但由于兩家公司的董事會未能達成一致，這項交易最終流產。

2008年底，歡樂傳媒CEO董朝暉牽頭的BPOL開始接洽華友世紀董事會，知情者稱，BPOL最初只想收購約30%的股份，時任華友世紀CEO的王秦岱則希望全面收購，雙方爭執不下。

直到華友世紀再次找到盛大，4月23日，華友世紀與盛大簽署了為期1個月的保密且排他的談判條款。

這四天之后，BPOL宣布對華友世紀發起旨在控股的主動收購要約。根據收購要約，BPOL提出以每股美國存托憑證3.50美元的價格收購該公司51%的股份。

董朝暉稱，迫于華友世紀一直沒有與BPOL展開實質性的談判，也沒有對最近的要約做出回應，才公開宣布要約收購。

據透露，盛大曾開出了3.25美元每股的價格，希望收購后者約80%的股權，這低于BPOL首次開出的每股3.50美元。不過，有消息來源稱，他的報價超過4美元每股。

5月6日，BPOL再次向華友世紀CEO向松祚發出信函，提出將收購價提高至每股4美元。5月7日，BPOL撤回收購華友世紀51%已發行股票的要約。

曾經擔任華友世紀和光線傳媒合并案的財務顧問華興資本CEO包凡此次擔任董朝暉的財務顧問。包凡表示，華友董事局沒有在BPOL和盛大之間詢價，就與盛大簽署獨家談判協議，有瀆職嫌疑。

易凱資本首席執行官王冉拒絕對收購要約內幕發表評論。不過他說：“任何對目標公司股東具有吸引力的要約必須同時具備兩個條件，商業價值和可信度，否則隨便喊價是沒有實際意義的?！?

華友世紀與光線傳媒合并的時候，王冉擔任華友世紀的財務顧問。據稱，他現在仍是華友世紀的財務顧問。

盛大的收購方案最終需要股東大會通過。董朝暉表示，按照工作流程，BPOL最少有一個月的時間準備新的報價方案。

BPOL通過外界施加壓力的努力并未停止，5月12日，BPOL向華友世紀發送公開信，表示將與華友世紀的股東建立直接溝通渠道，并鼓動其撤換“忽視股東利益”的董事?！拔覀兊却戮种亟M后再談?！倍瘯熣f。

知情人士稱，盛大收購華友世紀已經進入盡職調查階段，正在走流程。

真正意圖

華友世紀正在著手裁員。華友世紀證實，此次裁員人數涉及過半。此舉將節約成本，被認為在為收購行動作準備。

華友世紀擁有納斯達克上市的“殼資源”。根據華友世紀2008年財報，其現金及一般等價物約5947.3萬美金。大體相當于其目前6100萬美元的市值。

董朝暉稱：“想找一個資本平臺，就找到了華友世紀?！?

董朝暉告訴本報，歡樂傳媒2008年收入2億，純利約二三千萬。軟銀賽富董事宋歌表示，歡樂傳媒此前表現一般，但是今年投資5部電影，涉及王晶、劉儀偉、林志玲、周杰倫等名人，開始有所起色。

在2005年7月，北京軟銀賽富投資顧問有限公司投資歡樂傳媒集團1300萬美元。

至今，董朝暉都不愿公開其背后的個人投資者。據稱，這是一支由15個自然人組成的獨立財團。

根據BPOL的規劃，首先收購華友世紀，然后借助資本平臺，尋找收購對象并整合進上市公司中，最終將華友世紀轉換為一家多樣化的媒體和娛樂公司。

對于只收購華友世紀51%股權的堅持，董朝暉表示，并不想把華友世紀私有化，而只是借助這個資本平臺，而51%股權足以控制上市公司。

董朝暉的對手直指：“董朝暉只想用最少的現金控制華友世紀6000萬現金?！?

華友世紀的說法是：今年3月決定不再繼續尋求進行這樁交易的原因是：無法確定BPOL所代表的利益團體身份及其是否具備完成此次交易的實力。另外，也無法確定BPOL是否具備必要的行業經驗。

新華都集團總裁兼CEO唐駿稱，他們也曾考慮過要收購華友世紀，只是因為盛大的參與而作罷。

唐駿稱，現在這是一筆好買賣，相當于“白白買了一個殼資源”。

• · 盛大收購華友世紀進入盡職調查階段 　|　 2009-05-13