經濟觀察網 記者 賀文 中國果蔬汁生產商匯源果汁集團有限公司（下稱“匯源果汁”，01886.HK）于10年13日晚10時左右，在港交所公告宣布，該公司已于當天與放貸銀行成功達成共識，并取得2.5億美元貸款的豁免。

不過該項貸款的豁免是有有代價的。該公司及放貸銀行同意對貸款協議的規定財務承諾作出修訂，匯源果汁須向放貸銀行支付125萬美元的豁免費用，同時還須在一月內提前償還2500萬美元。

14日上午，匯源果汁的股票以5.68元開盤，較13日下午的收盤價5.56元有走高。截止14日中午發稿時止，該股票價格為5.59元，比13日的收盤價微漲0.54%。

磋商歷時近一月

9月初，匯源果汁被合作銀行爆出24億貸款違約之事，違約原因在于其負債率之高，已經超過了貸款協議中的限制。匯源的銀行貸款，主要來自今年4月訂立的3年期2.5億美元貸款，及另一筆余額為5600萬美元的銀團貸款，在今年至2012年分期償還。

匯源果汁曾于9月12日晚間通過公告，向放貸銀行示意，愿以支付125萬美元的豁免費用為代價，尋求放寬協定的負債比率等貸款條件。

根據當初匯源與放貸銀行的約定，匯源需要取得三分二貸款銀行同意，才能獲得豁免及通過協議條款修訂。

據本網此前了解的情況，9月16日，匯源邀放貸銀行到北京會面。但是這次會面并沒有如外界所期待的，為匯源貸款違約之事迅速找到兩全之策。有消息人士當時曾向本網透露，由于貸款協議涉及多家貸款銀行，各方需要時間商討各項細節。之后，貸款“違約”事件各涉及方的磋商仍在進行中。

9月27日晚間，匯源果汁董事會主席朱新禮對外宣布，將600萬美元（約合4015萬元）可轉債兌換為股權，個人持股比例由41.53%增至41.89%。外界對此的解讀是，這一動作使得公司負債情況稍有好轉——中報顯示，匯源果汁集團資產負債比率為70.3%，未清償的銀行貸款有近26億元，可換股債券為6.93億元。朱新禮此次出手后，公司的可換股債券部分可以降至6.5億元。

有代價的豁免

匯源2.5億美元貸款獲得豁免，是有代價的。根據13日晚間的公告顯示，匯源果汁與放貸銀行方面達成的豁免條件有三：匯源果汁向放貸銀行支付125萬美元的豁免費用；須在一月內提前償還2500萬美元；提高貸款利率，將豁免日期至該公司中期/年度業績公布之日期間的貸款利息的年利率提高0.5%。

對于有條件的貸款豁免，匯源果汁管理層方面相信，從該公司表現及未來營運活動獲得現金流入凈額的能力來看，將有能力在不會為本公司財務狀況帶來重大負面影響的情況下，滿足新的協議條件。

在13日晚間匯源果汁的新聞通報中，匯源果汁董事會主席朱新禮表示，“是次能夠成功與放貸銀行達成協議，是基于雙方對匯源前景充滿信心，而這次協議的結果亦令我們更有信心為另一項5600萬美元銀團貸款的若干財務承諾爭取豁免，我們將在取得進展后盡快對外作進一步公布”。