達能計劃配股籌資30億歐元 暫緩出售匯源股份

經濟觀察網 記者 賀文 朱熹妍 5月25日，世界最大乳酸飲料生產商達能集團(Danone，簡稱“達能”)宣布了一項籌資計劃，即計劃通過配股發行籌資30億歐元（合42億美元），以減少公司債務，強化資本結構以及增強其支持有機增長的靈活性和為中小型收購提供資金。

達能集團首席運營官范易謀（Emmanuel Faber）在與記者的電話會議上還表示，配股籌資可以使達能暫緩一些原先計劃的資產銷售，比如出售其持有的中國匯源果汁集團有限公司25%的股份。

據彭博社、英國金融時報、法國回聲報等海外媒體報道，達能的融資計劃正在等待金融市場管理局的審批，極有可能本周內就展開。

達能方面表示，配股發行的細節將于本周宣布?，F有股東將獲得優先認購權，配股發行之后，達能的負債率將降至1.7倍。目前，達能債務率已高達2.7倍，遠高于其競爭對手1.5倍的平均水平。2007年達能以123億歐元收購了荷蘭食品生產商紐密科(Numico)后，達能的債務負擔達到110億歐元。據悉，達能方面希望將負債率降低到同行1.5倍的平均水平。如成功通過增發新股融資，達能的財務狀況將得到改善，資金利用空間將得以擴大。

報道稱，達能能在此時推出股市融資計劃，主要是由于最近其股價快速回升。自３月中旬跌至谷底以來，兩個月內達能股價回升了20％以上。此時增發新股融資，可以在同等融資額的情況下減少對股權的稀釋。

據悉，此次配股發行的顧問公司是摩根大通(JPMorgan)和法國農業信貸銀行(Credit Agricole)的投行子公司東方匯理銀行(Calyon)。

達能集團去年實現凈利13億歐元。據媒體報道，達能受到了消費者支出低迷的打擊，2月份曾表示，預計今年的消費不會反彈。達能瓶裝水——包括依云(Evian)和Badoit——在西歐的銷量出現下降；其奶制品銷售在許多市場上也出現了結構性放緩。

即便如此，達能仍堅持其全年業績目標，即以不變貨幣計算，每股收益將增長10%。

此外，此次的配股籌集還將使達能避免被迫賤賣非戰略性業務。達能集團首席運營官范易謀說，達能將暫緩一些原先計劃的資產銷售，比如出售其持有的中國匯源果汁集團有限公司（簡稱“匯源果汁”，01886.HK）25%的股份，直到市場條件改善。

截止到目前，達能是匯源果汁的第二大股東。在匯源果汁香港上市之前，達能以“戰略投資者”的身份入股匯源。2006年7月，達能聯合美國華平基金、荷蘭發展銀行和香港惠理基金共同以約2.2億美元的代價，獲得了匯源35%股權，其中達能出資1.41億美元持股約22.18%。2007年2月，達能在匯源果汁IPO時行使優先認購權，投資1.223億美元增持至24.32%。

2008年9月3日，可口可樂發布全購匯源集團旗下在港上市公司匯源果汁的要約。達能隨后發表聲明稱，達能擁有的匯源果汁股價將全部轉讓可口可樂，每股做價12.2港元。不過，2009年3月18日，中國商務部禁止了可口可樂對匯源果汁的收購。

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