融資15億“并購+擴建”青啤誓言重回行業第一

經濟觀察報 記者 龐麗靜 賀文 青島啤酒股份有限公司（600600.SH，下簡稱“青啤”)正在借助資本市場的力量，完成由整合向“整合+擴張”的戰略轉型。4月2日，青啤認股權和債券分離交易可轉債開始申購，預計募集資金15億元，用于新建、擴建及并購項目，彌補200余萬噸的市場缺口。

“啤酒行業正面臨著重大重組的契機，公司將利用本次發債的資金迅速擴大生產規模?！鼻嗥《麻L李桂榮表示。

青啤營銷總裁嚴旭3月31日在北京談到奧運營銷時，則表達了“未來三到五年，青啤要重新奪回行業銷量第一”的營銷目標。

彌補200萬噸缺口

青啤管理層分析，啤酒行業正面臨著重大重組的契機，消費升級所帶來的廣闊市場前景令國內外啤酒巨頭紛紛加大了對中國市場的投入，生產原材料價格的持續上升也對國內中小啤酒企業形成了沉重的壓力。

青啤計劃在這一輪國內啤酒市場整合中爭得更多的市場份額，從2007年開始準備用三年的時間使青啤公司的總產能在原有的550萬千升基礎上再提升200萬千升。

李桂榮表示，公司正在實施戰略轉型，由整合階段轉入整合加擴張階段，根據市場開發情況，青島啤酒的市場缺口有200余萬噸。

“本次發行分離交易可轉換債券獲得的15億募集資金，將主要用于新建項目和收購兼并項目。擬投入7億元在山東、廣東、江西、福建等地新建或擴建啤酒生產基地；擬投入8億元根據市場情況和談判結果收購國內其他啤酒生產企業?！鼻嗥《赂笨偛脤O玉國表示。

“整合加擴張階段，新建廠及擴建技改任務艱巨，發行的15億元分離交易的可轉債以及18個月后權證行權的募集資金對青島啤酒未來幾年的發展將起到至關重要的作用?！鼻鄭u啤酒股份有限公司董事長李桂榮在4月2日青島啤酒發行分離交易可轉債網上路演中表示。

奪回銷量第一

近年來，華潤雪花搶眼的發展速度，使得青島啤酒在國內啤酒行業領導者地位受到威脅。

據悉，華潤雪花2007年產銷量是693.5萬千升，其中雪花啤酒銷量達512萬千升。華潤雪花計劃2008年達到1000萬千升的產量。青島啤酒2007年銷量是505萬千升，燕京啤酒銷量是402萬千升。

行業分析人士表示，青島啤酒是我國唯一的一個世界啤酒品牌，但是華潤雪花正在成為中國啤酒第一品牌。在產能、銷量、品牌、利潤等多項指標數據比拼中，目前青啤堅守的僅有較高的利潤指標。青啤正在面臨解決主、副品牌定位沖突、營銷整合、銷量增幅低于行業增幅等難題。

按照青啤管理層的預測，未來國內啤酒市場還會保持兩位數以上的增長。2007年全國啤酒產銷量增長13%，而青島啤酒07年產銷量增長為12%，低于行業平均增速。青啤董事副總裁孫玉國表示，2008年青島啤酒產銷量預計增長15%左右。

“今年年內要完成品牌整合，大力發展1+3的品牌戰略，重點推廣青島啤酒主品牌和漢斯、山水、嶗山三個主要副品牌，取消市場狀況不好的地方品牌。北京地區的發展戰略也將有所調整，與三四年前從西安調兵在北京攻社區市場、推出價格較低的“大優”不同，青啤不打價格戰，而是加大歡動、純生、醇厚型中高端產品的供應?！眹佬裾f。

孫玉國表示，07年下半年的組織結構再調整目前已告一段落，一些具體的管理流程和操作流程還在進一步的完善和實施中。產銷分離使公司的管理體系更清晰、更明確，公司的專業化管理體系會使公司的營銷效率、市場效率、工廠營運效率有一個大幅度的提高。

青啤目前已在全國18個省市建立51個生產基地，主要分布在山東、華南、西北、東南、西南等地，由制造中心統一原料采購和制造及產品質量的控制。營銷中心總部在上海，各營銷分支機構遍布全國各省、市，由營銷中心統一制定營銷策略，實施“1＋3”的品牌戰略。

公司07年前6大品牌占總銷量的82%，青啤表示，將逐步淘汰掉一些三線的子品牌，用青島啤酒主品牌和三個主要的副品牌來逐步替代目前尚存的部分地方品牌，使得青島啤酒品牌在公司產品結構當中的比重從目前的35%逐步提高到40%。

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