太子奶獲外資行5億銀團貸款

實習記者曲春輝本報記者劉兆瓊上海報道

9月12日，花旗銀行聯合新加坡星展銀行、荷蘭合作銀行、比利時聯合銀行、香港華商銀行、馬來西亞大眾銀行等國際六大財團在上海宣布，向太子奶集團提供5億元人民幣無抵押、無擔保的低息三年期信用貸款。

“有了這筆資金，我們撬動中國乳業市場，發起第三次‘乳業革命’的信心更足了，力量更大了?！?太子奶集團董事長李途純表示，他同時透露，太子奶的海外上市工作已準備就緒，“隨時可以在美國和香港的交易所掛牌上市?！?/FONT>

二度聯姻

實際上，花旗等六家國際財團對太子奶的貸款，是他們拿到“營業執照”后向中西部企業拋出的第一根橄欖枝。

當日，湖南太子奶集團董事長李途純說：“我們是今年6月份開始接觸并洽談的，9月份資金便全部到位了，花旗銀行等國際財團在這次合作中展現出的極高工作效率，讓我們受益匪淺?！?/FONT>

近年來，太子奶集團先后經歷了國資退出、引入外資戰略投資者以及獲得外資銀行高額貸款的“三步走”，在專業投資人士看來，生產經營穩定的太子奶上市前景可期。

花旗銀行（中國）有限公司行長黃曉光說：“作為一家外資銀行，我們也會積極配合國家的宏觀戰略?；ㄆ煦y行非常重視中西部地區的發展，也非常有興趣在這些地區拓展金融業務，并幫助這里的優質民營企業解決融資問題。我想其他外資銀行也會這樣做?！?/FONT>

星展銀行（中國）有限公司上海分行總經理Tankokwah也表示：“太子奶的主打產品——乳酸菌奶，在中國的消費量正在呈直線上升趨勢。乳酸菌奶，這個在國外乳業市場占據絕對份額的產品，正在中國進入發展的臨界點，中國乳業市場的發展，在不久的將來肯定會發生格局上的根本變化，乳酸菌奶肯定將逐步取代普通奶?！?

針對于太子奶如何吸引外資銀行，太子奶集團董事長李途純解釋說：“中國的人口基數非常的大，所以快速消費品行業的前景非常良好，太子奶在中國乳酸菌奶飲料市場處于絕對龍頭的地位。此外，中國乳業市場正在發生格局上的根本變化，普通奶的消費量呈下降趨勢，而乳酸菌奶的消費量已經呈直線上升趨勢?！?/FONT>

不過，有分析人士指出，外資銀行的評估風險方式比中資銀行更加靈活，外資銀行相對于中資對民企、中小企業更加重視。此外，如果企業未來上市，外資銀行可能會給予更多的幫助。所以一些未能達到中資銀行貸款要求的企業可能也會被外資搶去。
事實上，這已經是今年太子奶第二次聯姻外資了。今年1月，高盛、英國英聯、摩根士丹利向太子奶集團在海外成立的中國太子奶(開曼)控股有限公司注資7300萬美元。在太子奶向上述公司發行的可轉換債券中，摩根士丹利將投資1800萬美元，英聯投資4000萬美元，高盛投資1500萬美元。

一年內兩獲外資青睞以及大額現金流入，這引起了市場的廣泛關注。太子奶集團總裁譚孝敖說：“此次融資的5億元將全部用于新產品設備的購置。而年初私募的7300萬美元則主要用于國有股份退出、土地購置以及基地、廠房建設等。

太子奶集團是我國最大的發酵型乳酸菌奶飲料科、工、貿集團。集團目前擁有固定資產逾30億元，員工萬余人。自2002年起，集團先后投資三十多億元，在湖南株洲、北京密云、湖北黃岡、江蘇昆山、四川成都興建了五大乳酸菌奶生產基地。目前，亞洲最大的乳制品工業基地——太子奶湖南栗雨工業園也已正式投產。

2006年11月，太子奶集團轉制為中外合資企業，更名為中外合資“中國太子奶（開曼）控股有限公司”，并于2007年1月成功從上述三家投資機構募得7300萬美元。據譚孝敖介紹，原40%的國有股份已經全部退出，現在太子奶是民營企業，其中私募共占20%左右股份。

上市可期

今年1月太子奶在獲得三家投資機構的注資后，曾高調宣稱“2007年6月赴美國上市?！贝撕筇幽潭聲ι鲜械倪h景規劃做出了調整。太子奶集團董事會秘書姚欣介紹說：“太子奶的生產、制造型企業將準備在香港或國內上市，連鎖營銷網絡則力爭在美國或英國上市?！?/FONT>

對此有投資人士認為，“企業應該根據自身業務特點、范圍以及未來發展方向來選擇上市地點。如果企業有外資參股，那么外資很可能比較傾向于讓企業在海外上市，那樣他們可能會提供更多的幫助?！?/FONT>

太子奶集團一直是湖南省政府重點推薦的擬上市企業，“在集團改制為中外合資企業，引入外資戰略投資者，并獲得外資銀行的大額貸款后，下一步上市將可期，”上述投資人士表示，“這一路徑對一個穩定、成熟的民營企業來說是非常有利的?！?/FONT>

摩根斯坦利（亞洲）添惠有限公司副總裁何霽表示：“公司的上市是整個公司發展歷程中非常重要的一件事，我們會綜合考慮各方面的情況，主要是資本市場的狀態，公司自身的需求等?！?/FONT>

經過兩次外資聯姻后，太子奶現在資金充足。除了上述兩項資金流入外，太子奶對部分國內銀行的貸款也相繼獲批，包括招商銀行3億元、中國銀行株洲分行2億元、中國銀行黃岡分行1.3億元。

“我們的現金流很充足，但是對上市一直持謹慎態度，我們也一直在選擇最佳的合作伙伴，”太子奶集團董事長李途純12日表示，“我們準備工作已經全部做好，我們隨時可以在美國和香港的交易所掛牌上市?！?/P>

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