“小天鵝”爭奪戰月末收官

無錫國聯轉讓小天鵝股權有望月內收官。業內人士稱，無錫國聯方面拋出的股權轉讓價格區間，在美的方面的可接受范圍。而消息人士稱，目前價格和受讓方基本確定。

16.8億元的交易

本報記者獲得的消息稱，這部分占小天鵝24%的股權，雙方的交易意向價格在16.8億元。消息還稱，另一家始終拒絕接受采訪的默洛尼公司的報價在美的電器之上。在此之前，四川長虹電器股份有限公司 （以下簡稱 “長虹”）公告稱，由于16.54億元底價過高的原因退出了該輪角逐。而其在2月2日所發出的 《意向受讓資格申請書》之前的近半個月時間，小天鵝已經實行了停牌，并已經公布了交易方式（國資委第19號文）。

2008年2月18日，小天鵝董秘周斯秀女士接受本報記者電話采訪時態度謹慎： “小天鵝、國聯和國資委已經成立了評審小組，會對美的電器等公司的意向書進行評審?！睋浣榻B，評審小組聘請了來自第三方的專家，最終確定符合條件的受讓方將和小天鵝的股權出讓主體國聯方面進行溝通，再簽訂協議。 “溝通時間并無明確的法律法規規定時限，因此一切將取決于雙方談判的進展?！?

美的制冷家電集團總裁方洪波于2008年2月22日接受本報記者采訪時也表示，還在等待國聯請來的評審組評審，主動權都在國聯，具體什么時間簽約，美的電器也要等待國聯的回復。當記者提及收購小天鵝股權16.8億元交易價格時，方洪波笑著追問消息來源，不置可否，并表示不便作評。他表示，目前還處于國聯邀請的評審團評審階段，先要評審團選出認為合適的受讓方，受讓方與國聯洽談協議后，上交國資委審批。2月18日在上海召開過美的電器2007年業績說明會后，方洪波拒絕透露行蹤。

自有資金支付

一位從事并購業的投行人士表示，此次股權轉讓,雙方的談判空間其實早已框定，上下的價格區間也就在交易價格的10%內進行浮動。

美的電器證券部在接受本報記者采訪時也對近期市場所謂以美的電器通過增發和集團公司發融資債券以及小天鵝B股股權收益來為小天鵝股權收購提供資金的說法予以了一一否認。從2007年年報中顯示，美的電器2007年銷售收入332.97億元，經營活動產生的現金流量凈額16.34億元，股東權益45億元。2008年2月20日,方洪波對此表示： “這說明美的電器經營非常通暢而且健康，公司盈利規模332.97億元，競購小天鵝股權有足夠的支付能力?！贝舜?5.56億元的增發方案由于確定時間比較早,而競購小天鵝股權是2008年1月才確定，因此募集資金將全部用于10個投資項目及補充流動資金，并不包括在這次增發項目內，因此，即使增發不被批準，也不會影響到對于小天鵝的收購?！敝劣诿赖募瘓F所發的短期融資債，則更和收購小天鵝毫無直接關系， “早在年初就已經確定了發短期融資債的計劃?！?

2007年美的電器年報還同時顯示，美的電器成立的全資離岸公司TITONI投資發展有限公司投資的小天鵝B股交易性金融資產收益近5350萬美元。有市場人士懷疑美的電器此前早已經做好 “局”，購買小天鵝B股也是用以應對小天鵝出售期間可能產生的股價上揚部分。對此，美的證券部人士堅稱： “競購小天鵝股權是在今年1月制定的計劃，與投資小天鵝B股并無關系，且競購小天鵝股權所用資金將用美的電器自有資金。目前近期內不打算出售持有的小天鵝B股，而且5350萬美元對于收購價格來說杯水車薪?！?

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