國美再融65億強化規模優勢

經濟觀察網訊 記者石磊 北京報道 并購了國內行業第三名永樂電器、規模上遠遠甩開家電連鎖第二蘇寧電器之后，國美電器（HK：493）并沒有停下自己規模擴張的腳本，5月11日，國美在香港宣布通過兩種財務安排從資本市場融資65.5億港元，用于擴大企業規模提升運營效率。

第一種方式是，先舊后新地以每股13.30元港幣價格配售1.1億股國美股票，此舉將集資總額約14.6億港元。這1.1億股份占國美已發行股本的3.6%,占擴大后發行總股本的3.5%，經過這些股份的稀釋，國美電器主要股東黃光裕及其聯系人所占國美總股份將由51.2%降至49.4%，由絕對控股地位變為相對控股地位。

其次，建議發行以人民幣計值及以美元償付、2014年到期的零息可換股債券，實發債券本金46億元人民幣，可額外增發債券的本金4億元人民幣。初步轉股價為19.95港元， 假設債券全額轉換， 將可轉換為255,142,590股股份（包括實發債券所轉換的234,731,182股與其若增發債券所轉換的20,411,408股），約占國美2007年5月11日已發行股本的8.3%，及經股份配售和全數轉換債券擴大后已發行股本的8.1%。

預計此舉將為國美融資50.9億港元?？蓳Q股債券發行完畢后，國美將向新加坡證券交易所申請債券上市。

國美總裁陳曉表示，本次募集資金將用于多項提升經營效率的用途，以提升國美電器的軟硬件設施，進一步打造全新的核心競爭力。

陳曉透露，這65.5億港元將花在改善與上游供應商關系、購置租賃新門店、建設區域性物流中心、ERP系統升級等方面。其中最大的40%,即26.2億港元將用作優化流動資本及營運模式，縮短應付賬周期提高盈利能力和競爭能力，改善與上游供應商的關系，從而加強公司整體的營運實力。其中的35％將用于購買部分優質店面的產權和新店租賃。國美電器全國有近900家門店，但是只有不到30家為買斷產權的自有門店，絕大部分都是采取租賃的方式，隨著全國房地產市場的增溫，這些自有門店增值勢頭明顯，國美此舉進一步劃撥資金用于購置自有門店相信是因為嘗到了這30多家門店的甜頭。

陳曉透露，國美今年將繼續新開門店270家，其中上市公司170家，繼續保持國內家電連鎖門店數第一、銷售規模第一、凈利潤第一的地位。     

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