華工科技繼續尋求并購目標 激光業務擬分拆上市

經濟觀察網訊 記者賀鵬飛 上海報道 盡管定向增發和并購重組的進程受挫，但是華工科技（000988）并未放棄奪回國內激光行業龍頭寶座的夢想。

11月15日，華工科技召開董事會，決定向銀行申請總額不超過8000萬元的流動資金貸款，由此實質性啟動對武漢團結激光股份有限公司（下稱"團結激光"）的重組。

而在剛剛閉幕的2007年中國國際工業博覽會上，華工科技隆重推出了其最新研發的profile 3015大功率激光切割機等系列激光應用產品。代表華工科技前來參展的旗下核心企業--武漢法利萊切割系統工程有限責任公司（下稱"武漢法利萊"）市場總監朱付金表示，華工科技將繼續選擇優勢激光企業實施一系列的并購重組活動，藉此做大激光業務，最終實現激光業務分拆上市。

重組受挫

10月31日，華工科技發布公告，宣布中止先前董事會通過的定向增發與激光重組方案，同時決定利用自有資金，完成對武漢團結激光股份有限公司（下稱"團結激光"）的重組。

這實際上意味著，華工科技與另外一家激光企業--楚天激光集團（下稱"楚天激光"）的重組計劃宣告夭折。此前，華工科技一直希望通過定向增發實現與楚天激光和團結激光的并購重組。

華工科技稱，中止定向增發與激光重組方案是因為接受了保薦機構--聯合證券有限責任公司的建議。聯合證券的建議指出，華工科技此次擬收購的部分主體財務狀況出現不利變化、經營成果低于預期，繼續完成本次定向增發及重組收購將不利于增強其核心競爭力和盈利能力。

然而，據消息人士透露，華工科技與楚天激光重組失敗的真正原因并非如此。楚天激光內部很多人士對與華工科技重組一直心存顧慮，認為雙方在發展戰略上存在分歧，且自身實力并不遜于華工科技，因此要價較高，從而令華工科技望而卻步。

在此情況下，華工科技只得自籌資金開始對團結激光的重組，而資金主要來源于銀行貸款。11月15日，華工科技第三屆董事會第16次會議同意公司向銀行申請總額不超過8000萬元的流動資金貸款，以解決投資資金缺口。

雙方重組的具體方案為，華工科技以2000萬元收購團結激光持有的上海團結普瑞瑪激光設備有限公司（下稱"團結普瑞瑪"）8.07%股權，并以這部分股權加上公司持有的武漢法利萊51％股權，以及自籌資金7980萬元出資，武漢光谷激光技術股份有限公司（下稱"光谷激光"）以持有的武漢光谷科威晶激光技術有限公司（下稱"武漢科威晶"）70％股權出資，共同設立華工團結激光有限責任公司（暫定名，下稱"華工團結"），其中華工科技持有華工團結51.00％股份，團結激光持有37.76％，光谷激光持有11.24％。

華工團結設立完成后，將直接控股團結普瑞瑪、武漢法利萊和武漢科威晶。華工團結將以3000萬元現金收購武漢團結激光股份有限公司成套設備分公司的全部資產及負債，以5500萬元用于PDF2006嵌入開放式高檔切割數字控制系統及軟件項目。

武漢法利萊市場總監朱付金介紹，團結激光是國內最大的大功率激光切割設備制造商，而法利萊位居其次，重組之后，華工團結的大功率激光切割機和高功率激光器生產將在國內占據絕對的領導地位，在國際上也將處于領先水平，國內市場份額將超過50%。因此，華工團結將主要生產和經營大功率激光切割設備，強化在此方面的領導地位，成為具有國際競爭力的大功率激光切割設備制造商。

朱付金透露，去年華工科技大功率激光切割機的銷售收入僅有1億元，今年重組之后將迅速增長至3億元，小功率激光切割機的銷售收入也將有望超過2億元。他說，目前國內市場上大功率激光切割機的數量為1500臺左右，五年之內將有望達到10000臺，而國內有能力生產大功率激光切割機的企業僅有六七家，因此重組之后的華工科技將在這一領域大有可為。

同時，由于華工科技的激光產品基本不涉及橫流激光加工設備領域，收購團結激光成套設備分公司全部經營性資產和負債，有利于彌補華工科技在激光熱處理、熔覆領域的不足，完善華工科技在激光行業的產業鏈，豐富華工科技的產品線，提高華工科技的盈利水平。
  
時間表

在此之前，華工科技一直因核心業務不突出而受到外界質疑。目前華工科技旗下共有控股子公司及合營企業近20家，涉及激光系列設備、計算機軟件及信息系統集成、電子元器件、生物制藥等諸多領域。此外，華工科技還對十余家公司進行了股權投資。

盲目的多元化分散投資使得這家國內首家上市的激光公司和國內激光行業曾經的龍頭老大被后起之秀大族激光迅速反超。根據各自發布的三季度報告，今年前三季度，華工科技實現營業收入7.01億元，凈利潤0.25億元，同期大族激光的營業收入為10.86億元，凈利潤更是達到1.32億元，為華工科技的5倍有余。

朱付金表示，華工科技將利用與團結激光重組的機會重新整合激光業務，繼續選擇優勢企業進行并購重組。他說，華工科技依托華中科技大學雄厚的科研優勢和人才優勢，擁有多個國家級科研機構，同時在美國、澳大利亞和以色列等國家設有研發中心，技術實力和體系建設都有很大的優勢。而公司所在的武漢"光谷"附近擁有50多家大大小小的激光企業，這些企業大多都有抱團發展的愿望，因此華工科技將繼續實施一系列的并購重組活動，并且計劃將激光業務重組之后單獨分拆上市，但目前并沒有具體時間表。

實際上，正如朱付金所言，盡管武漢"光谷"是國內最大的激光研發、生產基地，附近散落著眾多激光企業，市場占有率也一直占國內的一半左右，但這些企業大多規模有限，產值過億的企業僅有8家。

朱付金說，武漢的激光企業同質化競爭嚴重，價格戰非常激烈。在國外激光巨頭進入中國市場后，再像這樣內斗下去將無法生存。因此，很多企業都意識到了合作的必要性，湖北省和武漢市的政府部門對此也一直非常支持，并進行了積極的推動。

今年1月13日，在有關部門的推動下，武漢最大的三家激光企業--華工科技、楚天激光和團結激光簽訂戰略重組協議。協議約定，華工科技通過定向增發募集資金3.5億元，并購楚天激光、團結激光優質資產進行業務重組，由此達到集合資源、發揮優勢、避免惡性競爭、推動武漢"光谷"激光產業快速發展的目標。一旦重組成功，華工科技將一舉超過大族激光，重新成為國內激光行業的龍頭老大。

幾乎與此同時，以武漢眾泰數碼光電設備有限公司為首的8家中小激光企業也在今年1月底注冊5000萬元，組建武漢樂博（LOEB）公司，計劃發展成為年產值超過10億元的激光領域的"產業聯盟"。

不過重組的過程并不像事先預料的那么順利，在華工科技與楚天激光重組失敗的情況下，8家中小激光企業的的整合目前也并無實質性進展。

盡管如此，作為武漢"光谷"內激光行業的領頭羊，華工科技對下一階段的并購重組計劃還是充滿了信心，甚至列出了明確的時間表。華工科技董事會承諾，公司將在與團結激光重組之后的半年之內啟動再融資工作，促進激光產業快速發展。

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