經濟觀察網 記者 黃利明 3月28日，中信證券董事會在董事長王東明的主持下，表決通過了中信證券H股發行計劃的整體預案，并將于4月13日提交股東大會審議。根據計劃，中信證券將通過在香港公開發行及國際配售的方式，發行H股股數不超過發行后公司總股本的10%（約10.94億股），并授予簿記管理人不超過上述發行的H股股數15%（1.64億股）的超額配售權。該H股發行計劃有效期為股東大會同意后十八個月內。簡單以現有A股股價14.04元計算，該次計劃將可能募集約176億元資金。 

根據計劃，公司本次發行H股股票所得的募集資金在扣除發行費用后，將全部通過補充資本金，用于海外業務平臺的構建，其中包括：1、建立或擇機收購海外研究、銷售及交易網絡，包括組建國際研究團隊，建設國際銷售網絡，發展證券保證金融資等其他海外及跨境業務；2、發展資本性中介業務，包括大宗經紀業務，結構性產品業務，固定收益、外匯及大宗商品業務；3、補充流動資金。 

去年12月20日，中信證券宣布與東方匯理的合作交易架構敲定，但原擬定在2010年年底前完成的排他性談判將延至2011年6月30日。根據原計劃，中信證券及東方匯理將以對等的股權合資成立新公司，通過新公司整合里昂證券、盛富證券(Credit　Agricole　Cheuvreux　S.A.)、中信證券國際有限公司在香港的機構證券經紀及股票資本市場和企業融資業務。此外，還將整合東方匯理銀行于亞洲的股票資本市場及并購業務。 

此次中信證券發行H股，被認為是與東方匯理的合作同步進行。 

本次發行的股票為向境外專業機構、企業和自然人及其他投資者募集并在香港聯交所主板掛牌上市的境外上市外資股（H股），每股面值為人民幣1元。中信證券將在股東大會決議有效期內選擇適當的時機和發行窗口完成本次發行并上市，具體發行時間將由股東大會授權董事會或董事會授權人士根據國際資本市場狀況和境內、外監管部門審批進展情況加以決定。 

此次發行價格將在充分考慮本公司現有股東利益、投資者接受能力以及發行風險等情況下，根據國際慣例，通過訂單需求和簿記建檔，根據發行時國內外資本市場情況、參照同類公司在國內外市場的估值水平確定。行的對象為境外專業機構、企業和自然人及其他投資者。 

香港公開發售部分將根據接獲認購者的有效申請數目而決定配發給認購者的股份數目。國際配售部分占本次發行的比例將根據香港公開發售部分比例來決定。在本次國際配售分配中，將優先考慮基石投資者、戰略投資者（如有）和機構投資者。 

2007年8月，中信證券增發過約3.337億股A股，募集資金總額約250億元，并全部用于增加營運資金，投入設立直投業務、指數期貨業務子公司、收購證券類資產、開展權證與衍生產品業務、固定收益產品投資、增加證券承銷業務風險準備；同時，利用一級申購、信托產品、央票、債券等低風險產品進行資金流動性管理。 

為平衡公司現有股東和未來H股股東的利益，在扣除公司2010年度股東大會決議批準的擬分配股利后，本次發行并上市之前公司的累計未分配利潤（如有），由H股發行上市后的所有新老股東共同享有。 

中信證券去年營業收入274.3億元，盈利達109.4億元，同比分別上升24.6%和21.8%。截至去年底，公司每股凈資產7.09元，加權平均凈資產收益率達16.8%。