經濟觀察網 實習記者 劉玉林 王莉 2月16號的國務院常務會議上，提出力爭用5年左右時間，形成合理開發、有序生產、高效利用、技術先進、集約發展的稀土行業持續健康發展格局。受稀土“國四條”的刺激，當日稀土永磁板塊以3.35%的漲幅冠絕整個概念板塊，個股全線飄紅。在業界，則普遍認為該政策符合市場預期。而在未來的行業洗牌中，分析人士認為，央企和高精加工企業將從中獲益。 

市場對“國四條”早有預期 

業內人士普遍認為 “國四條”的出爐符合市場預期，可謂應運而生。 

早在去年9月份，國務院就出臺了《關于促進企業兼并重組的意見》，將稀土列為兼并重組的六大行業之一，提出了稀土行業準入條件、環保等標準。稀土行業上下游企業自此開始了各自的戰略調整。 

在“國四條”出臺之前，從本周第一個交易日開始，各稀土行業股票就顯漲勢。2月14日和15日兩個交易日，稀土龍頭包鋼稀土（600111.SH)分別上漲 3.57%、6.46%，廣晟有色（600259.SH）分別上漲5.07%、10%，太原剛玉、中科三環、橫店東磁等其他個股也紛紛收陽。 

2月16日，在“國四條”刺激之下，稀土相關股票漲勢更加兇猛，當日除廣晟有色二度漲停外，太原剛玉也應聲漲停，中色股份、中鋼天源、中科三環、北礦磁材、廈門鎢業、包鋼稀土6只個股的漲幅均超過5%。 

2月17日，稀土永磁板塊繼16日漲3.35%后，再度上漲1.1%。 

央企和高精加工企業將受益

申銀萬國稀土行業分析師認為，“國四條”對稀土行業企業的影響集中在兩方面：對于開采權集中的上游企業，利好在國家層面話語權多一些的央企，比如包鋼稀土、廣晟有色、中色股份、廈門鎢業等公司；從下游來看，則利好高精型加工企業，比如中科三環、寧波韻升、太原剛玉等公司。 

民族證券昨日發布的研報指出，從PE 估值角度來看，稀土上市公司估值水平仍處于高位，不具估值優勢，但產業政策出臺的強烈預期比估值更重要。 

在國內，中國稀土政策今年呈現逐步趨緊的狀態，稀土開采總量受限，稀土出口配額逐步降低，此前商務部公布2011年的第一批稀土出口配額為14446噸，同比大幅減少35.2%。稀土的外部報價由此上漲，國內報價也水漲船高。從申銀萬國、中銀國際、華泰聯合等多家券商此前發布的研報來看，也紛紛對稀土未來的價格持樂觀態度。 

另一方面，上述分析師透露，從他們的實際調研來看，下游企業具備將原材料增加的成本轉嫁到它的下游的能力，因此原材料漲價對下游企業來說并沒有太大的影響。 

金元證券分析師孫凡表示，“國四條”也意味著對稀土行業的整合由之前的省級統籌升級到了國家統籌，“對行業最大的利好是能從中央的層面去協調這個問題，這也有利于對這個行業的整合”，而今年稀土行業協會或將建立，國家層面和行業層面的管理機構共同牽頭，進行稀土行業的整合。 

“國四條”將使國內稀土行業面臨重新洗牌。屆時，一批無資質的民營稀土開采小企業將被清理出局，資質好的合法稀土開采企業將做大。上游產業鏈的調整將會影響到下游稀土加工企業，使他們面臨契機與危機并存的局面。