經濟觀察網 記者 歐陽小紅 張云 停牌兩個月之后，中國平安保險（集團）股份有限公司（下稱“中國平安”）于9月2日復牌。平安銀行與深發展的整合、資產重組之謎底也將隨之揭開。 

9月1日晚間，中國平安公告稱，戰略投資深圳發展銀行股份有限公司（簡稱“深發展”）再次取得重大進展——擬以持有的平安銀行股份有限公司（簡稱“平安銀行”） 7,825,181,106股股份及現金足額認購深發展非公開發行的股份。 

交易對價291億  

根據相關公告，此次交易的總對價為約291億元，即根據對平安銀行100%股份的初步估算。中國平安擬以其持有的平安銀行90.75%的股份即7,825,181,106股股份，以及現金足額認購深發展非公開發行的股份。 

深發展新發行股份的價格為深發展董事會批準《股份認購協議》項下股份發行的董事會決議公告日前20個交易日深發展股票交易均價，即每股17.75元。中國平安認購深發展的股份數量約為16.39億股。此項交易結束后，中國平安將成為深發展控股股東。 

不過，由于中國平安持有深發展的股份比例將超過深發展總股本的30%，根據有關規定，中國平安將向有關監管部門申請豁免要約收購。此外，該交易尚需雙方股東大會及相關監管部門審批。 

中國平安解釋，由于本次交易前，中國平安直接及間接持有深發展1,045,322,687股股份，約占深發展總股本的29.99%。此外，中國平安還持有平安銀行7,825,181,106股股份，約占平安銀行總股本的90.75%。 

為避嫌同業競爭，根據《中國銀監會關于深圳發展銀行股權轉讓及相關股東資格的批復》（銀監復[2010]147號文）及相關公司治理要求，中國平安于6月30日公告稱公司正籌劃平安銀行與深發展兩行整合的重大無先例資產重組事項，并申請公司股票自6月30日起停牌。 

在兩個月的停牌期間，中國平安就上述重大資產重組的相關規定進行了審慎核查和分析、針對本次交易方案向相關方進行了充分的研究和論證，并向監管機關進行了咨詢和溝通。 

后續整合方案

據悉，上述交易完成后，深發展和平安銀行將就兩行的后續整合研究可行性方案。 

譬如，深發展在適當的時候將采取包括但不限于吸收合并平安銀行等適用法律所允許的方式實現兩行整合。 

不過，中國平安方面表示，由于與本次交易有關的評估及盈利預測的工作正在進行，中國平安和深發展將在相關評估、盈利預測工作完成后，將再次召開董事會審議相關事項。如獲通過，本次交易涉及的相關事項將分別提交雙方的股東大會審議，再提交有關監管機構審批。 

不言而喻，上述交易完成后，中國平安及深發展兩方均將產生直接而正面的影響。深發展的凈資產與資本充足率會進一步增加。 

事實上，通過6月底平安壽險認購深發展非公開發行股票向深發展注入的69億元資金，深發展目前的資本充足率超過10%。預計一系列相關交易完成后，將進一步提升深發展資本充足水平。 

而相關交易完成后，深發展總資產規模將超過9000億元，信用卡累計發卡量將超過900萬張，超過370個物理網點。截至2010年6月30日，平安銀行總資產達2306億元，信用卡累計流通卡量突破500萬張，銀行資產質量居行業領先地位。 

中國平安的銀行業務利潤貢獻度將獲顯著提高，今年上半年深發展為中國平安的凈利潤貢獻了2.04億元，加上平安銀行貢獻的9億元，中國平安上半年在銀行業務上的凈利潤共計11.04億元。對加速中國平安銀行業務的成長，推動“保險、銀行、投資”三大業務的均衡發展，實現“一個客戶、一個帳戶、多個產品、一站式服務”的經營戰略具有重要意義。 

另外，中國國際金融有限公司在本次交易中出任中國平安的獨立財務顧問。