第二天，中聯重科天量漲停。但過于低調和保密讓機構投資者一時難以消化，數家機構以迅雷不及掩耳之勢大量拋售中聯重科股票，前五家賣出機構共賣出了9億元籌碼。

秘密籌備

6日上午，中聯重科董事會今年的第二次臨時會議上午十點在北京召開。在這次董事會上，中聯重科敲定了公司發行H股的議案。

“會議是中午十二點多結束的，開完會后董事會就集體到樓下一個飯店的包間吃飯，吃完飯后大家都沒走，就在包間里盯著股票沒任何異動直到收盤才走的?！敝新撝乜艸股項目負責人稱，此次發H股的消息高度保密。

按照H股發行方案，中聯重科本次發行的H股股數不超過發行后公司總股本的15%，約發行8.3億股H股，發行方式包括國際配售和香港公開發售。中聯重科計劃募集資金近百億元，主要用于拓展公司的國際化業務，建設和完善公司的境內外營銷網絡及服務體系和支持體系，以加快推進公司全球化戰略的實施進程等數個方向。

上述負責人稱，從2007年開始，去海外上市作為中聯重科全球化戰略的一部分就已經開始在籌備，而當時并不是A+H，而是A+N，即準備到美國紐交所上市。去海外上市的各種準備工作已經非常充足，但此后決定登陸港股。

“原計劃是先到海外上市，再做增發，但后來決定變成先增發再發H股，轉換起來也很順暢?！鄙鲜鲐撠熑朔Q，“發行要看合適的時間窗口?！?

為了此次H股發行，龐大的中介機構早已經入場，據悉，中聯重科已經選定了中金、JP摩根等數家投行，而中金公司將作為此次港股發行的全球協調人之一，另一家全球協調人將在其余外資投行中產生。而為其發行服務的律師事務所也達到了5家。

罕見高分配

伴隨著此次發行H股決議的出爐，中聯重科還發布了靚麗的業績和高送轉方案：預計公司今年上半年實現凈利潤16.27-21.69億元，同比增長50%-100%。此外，中聯重科還推出了非常罕見的中期高分紅預案——每10股送15股派1.7元。

這樣慷慨的分配方案在上市公司中期分配方案中鶴立雞群，這被認為用意正是護航H股發行。

中聯重科人士對此解釋稱，“公司的首要出發點是確保老股東的利益，回報老股東，公司決定將以往的滾存利潤的一部分在H股發行前進行分配。公司選擇的10送15派1.7元的分配方案比較適中?！?

今年1季報顯示，中聯重科的資本公積金高達52億元，而未分配利潤則高達56億元，在H股發行前這些存量將進一步增加，如未分配則滾存利潤將由新老股東共同分享。

然而，盡管高分配方案向來就是資本市場的熱點，但中聯重科的高分配方案卻未能引起機構投資者過多的興趣。

7月7日當天，中聯重科股價開盤便直封漲停，當日成交額也高達23億元，創下了罕見的天量。在當日賣出席位中，五家機構席位的賣出額度巨大，而買入席位中則只有一家機構的身影。其中賣出量第一的機構席位達到了5.3億元，照其一季報持股量推算，很有可能是廣發基金旗下的聚豐股票型基金，而排名其次的機構席位賣出1.3億元，機構借漲停出貨跡象明顯。

“短期來看，發新股對A股原來的投資者而言并不一定是好事，資本回報可能會被攤薄。但長期來看，對公司的業務發展尤其是開拓國際市場有很大好處?！鄙虾Ｒ晃粰C械行業研究員稱。

事實上，中聯重科此次業績預增和高分配利好在機構投資者中的反應則顯得有些平淡，讓機構投資者有所顧慮的不僅僅是房地產行業受宏觀調控或傳遞到工程機械行業發展外，還更有借此表達對公司重大資本運作毫不知情有所不滿的意味。

有研究員坦陳，此前并未聽到有這方面的信息，這讓公告刊發后其與基金經理的交流有些尷尬。

“公司在之前并未和機構投資者溝通過方案，完全是為了嚴格要求，避免信息泄露，這也客觀上可能造成了和機構投資者之間溝通不夠充分?！痹撝新撝乜迫耸糠Q，接下來將舉行路演，與機構投資者深入溝通。