經濟觀察網 記者 張勇 國泰君安證券香港子公司——國泰君安國際控股有限公司（下稱國泰君安國際）的香港上市工作即將修成正果。7月8日，國泰君安國際4.51億股新發股份將在香港聯交所主板掛牌上市，而此舉也標志著國泰君安證券將成為中國大陸第一家獲中國證監會批準在港IPO的內地券商。

據悉，國泰君安國際本次發行方式為全球發售，實際發行數量為45,100萬股，其中90%國際配售，10%為香港公開發售。發售價為每股4.3港元，發行市盈率在24倍，募集資金19.39億港元。

而募集資金將用于拓展股份保證金融資組合及促進集團經紀業務的增長；減少用作集團營運資金的銀行借款；開發新業務，包括杠桿式外匯業務、財富管理業務及貸款業務等；發展直接投資業務及一般營運。

國泰君安證券董事長祝幼一表示，此次發行路演上市完全按照中國證監會和香港交易所相關規定和要求進行，公司始終認真執行相關制度規定，嚴格履行相關職責和嚴控具體操作程序，保障了信息充分公開，使發行定價更加市場化、合理化，切實保護了中小股東的利益。

很早前就計劃在A股實行IPO的國泰君安證券因為暫不符合中國證監會“一參一控”政策要求而一直未能如愿，因此國泰君安國際的港股IPO在一定程度上緩解了其對于上市融資的“渴望”，不過業內人士分析，國泰君安國際在香港的上市并不影響其母公司未來在A股的IPO。

“國內對于IPO的要求是母、子公司不能同時上市，因此國泰君安證券選擇把子公司放在香港上市的目的之一，也是為了給未來母公司在A股的上市留下空間?！币晃唤咏鼑┚沧C券高層的人士稱，國泰君安證券依然在努力尋求A股上市，但由于匯金股權的關系，目前依然沒有明確的時間表。

2005年，中央匯金公司為了緩解國內券商流動性難題，向十家左右券商進行了注資，而國泰君安證券也在其中。然而，在當時至關重要的注資如今卻又成為國泰君安證券A股上市的障礙之一，因為中國證監會要求所有券商在必須在一定時間內符合股東“一參一控”的要求。

另據了解，國泰君安證券是最早進入香港市場的內地券商之一，駐港子公司設立于1993年，各項業務多年來均位于內地券商在港業務領先地位，是在香港發展最快和最具影響力的內地證券經營機構之一，并成為國泰君安證券拓展境外業務、參與國際資本市場、推進境內外業務聯動的橋梁和窗口。

資料顯示，2008年和2009年國泰君安國際的收入分別為5.17億港元和5.83億港元，凈利潤分別為1.23億港元和3億港元。