經濟觀察網 記者 黃利明 6月21日晚間，證監會公告，發行審核委員會將于6月25日審核興業證券的首發申請。根據IPO申報稿，興業證券本次擬發行2.63億股，發行后總股本不超過22億股。該公司2009年底有總資產253.8億元，凈資產53.47億元，凈利潤為12.76億元，每股凈資產為2.76元，每股收益為0.6元。本次發行保薦主承銷商為瑞銀證券。

按照計劃，興業證券此次募集資金擬全部用于增加公司資本金，擴展相關業務，同時在證監會批準前提下，開展直接投資業務、融資融券業務等。

根據6月4日的股價估算，12家已上市券商股的平均市盈率PE為24.57倍，市凈率PB為3.6倍。由于券商行業屬于周期性行業，因此在發行價上以市凈率統計更為獲得市場認可，以發行市凈率結合去年凈資產估算，興業證券的發行價約為10元，募集資金則在26.3億元左右。

值得關注的是，2010 年以來，我國證券市場面臨國際主要是歐洲主權債務及貨幣危機和國內自然災害沖擊，以及宏觀調控繼續從緊、通脹壓力和市場擴容的預期，資本市場進入持續的調整期，市場波動加大。受上述因素的影響，2010 年1-5 月，興業證券營業收入、凈利潤和歸屬于母公司股東的凈利潤較上年同期分別下降22.24%、38.82%和45.73%（以上數據未經審計）。

興業證券方面坦言，截至目前，由于影響我國證券市場的因素仍未徹底消除，資本市場未來走勢仍不確定，如果證券市場行情持續走弱，公司各項業務的盈利水平可能受到較大影響，從而存在因證券市場波動而導致收入和利潤下降的風險。

福建省財政廳為興業證券第一大股東，持有5.3億股，占總股本的27.5%，是公司控股股東和實際控制人，另外福建投資企業集團公司和上海申新有限公司持股均超5%，分別占總股本的8.66%和5.23%?，F有股東中并不存在戰略投資者。