私募仍看區域 公募尋找消費類個股機會

經濟觀察網 記者 王玉  經過了今年1月份以來的下跌，上證指數目前仍然持續在3000點附近震蕩。2月25日上午A股個股普漲，在金融地產等權重股的齊齊發力下，截至上午收盤上證指數上漲31.36點，，延續了前日指數尾盤回升的態勢。

近日一些公募和私募基金已經在少量加倉，但據了解，在對今年政策不明確預期下，公私募基本都是走一步看一步，操作上目前并沒有大的動作出現，對于股指，機構投資者的向下預期也仍然存在。

25日上午，上漲最多的板塊依然是西藏板塊，其次是橫琴新區，這兩個板塊都屬于區域經濟振興概念。

雖然上漲幅度已經比較大，但區域經濟概念仍然被一些基金經理認為是今年不多的比較明確的機會之一。

自2009年起，我國先后批準了珠三角、海西經濟區、中部地區、遼寧、關中-天水、橫琴、黃河三角洲、海南旅游島等11個區域經濟發展規劃，這幾乎是之前幾年的總和，所涉及的地區范圍也波及大半個中國。 

關注政策的基金經理們去年就已潛伏多個區域經濟板塊，西藏、安徽、海南等區域經濟概念的個股更是此起彼伏。 

據了解，雖然有些區域板塊的個股已經被炒作較高，并且炒作時間也已久，但一些基金經理仍然在其中尋找機會。 

一位私募基金經理認為區域經濟概念雖然并不是今年最重要的投資機會，但明顯交易機會存在。這位先后多次參與過皖維高新、西藏發展、海南高速、新疆城建等股票的基金經理從區域經濟概念上也已經獲益很多。

不過在公募基金經理的眼中，無論是什么概念什么主題，最終都要體現在個股的業績上，因此不少公募基金經理對今年A股市場機會的詮釋是“個股機會”。

在政策的靈活性導向下，基金經理對政策很難有明確的預期，行業和上市公司業績成為了基金經理尋求明確預期的重點。

“在宏觀經濟上，我比較關注CPI和出口，但我研究的重點不會脫離個股?！北本┮晃换鸾浝矸Q。

這位公募基金經理長期看好的是消費類股票，在去年四季度末這位基金經理的前十大重倉股中還有不少金融股，但在今年前兩個月他已經對配置進行了不小的調整，調整的方向之一就是消費類品種。

家電、品牌服裝、商貿百貨和一些大眾食品類個股都是這位基金經理的偏愛，上述基金經理認為不少消費類行業經過10多年的整合和充分競爭，目前行業集中度已經比較高，經濟的轉型，金融危機的促進，再加上行業本身的增速，消費類品種趨勢肯定不可逆轉。

上述基金經理認為今年A股的機會就是結構性機會，對于今年機會捕捉的難度肯定要比去年難很多，從行業來看其主要會關注兩類行業，一類是終端消費品，還有一類就是低碳等新興產業。

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