新股連遭破發 機構資金縮水超27億元

自去年9月重啟IPO以來,上市新股已達到163只。截至2月3日收盤,已經有14只新股破發,其中,既有中國中冶、中國西電等大盤股,也有巨力索具、高樂股份等中小板股票,發行市盈率居高不下的創業板股票更是難以幸免,如星輝車模、臺基股份等。

據統計,通過網下申購14只破發新股的機構合計達2061家次。如按2月3日收盤價計算,14家上市公司已令網下申購的機構虧損超過27億元。讓這些機構們難受的是,14只股票中,只有中國中冶已經超過限售期。

不過中國中冶也沒讓機構解套。2009年12月23日,機構網下申購的12.37億股中國中冶解禁,當天開盤其股價已跌至5.2元。此后,只有為數不多的幾個交易日,其股價在盤中一度超越5.42元的首發價,收盤均跌回到發行價以下。

由此可見,參與中國中冶網下申購的363家機構,多半是虧損。值得關注的是,主板的中國建筑、中國北車、中國重工,中小板的人人樂、新朋股份,創業板的上海凱寶、福瑞股份等新股、次新股則依舊在“破發”邊緣徘徊,因此,機構“打新”浮虧有進一步擴大的趨勢。

面對頻頻“破發”，基金估計是目前最失望的投資者之一，因為之前一直是市場打新的“主力”，不過現在已經是被“套牢”其中。

以高樂股份為例，其上市公告顯示，23只基金參與網下配售，其中華夏成長、華夏平穩增長、華夏藍籌核心、華夏債券、華夏回報、華夏希望債券、華夏回報二號、華夏優勢增長等華夏系基金較為搶眼，此外長富國天利、華寶興業多策略、工銀瑞信增強收益、交銀施羅德增利、工銀瑞信信用添利、華安穩定收益、華安強化收益等也赫然在列。

同樣，在二重重裝中，共計34只基金位居投資者席位，其中大成價值增長、大成創新成長、大成藍籌穩健、易方達策略成長、基金科瑞、易方達積極成長、易方達策略成長二號、富國天利、工銀瑞信信用添利、工銀瑞信增強收益同期持股量較多。

此外，在參與中國西電申購的154家機構中，基金占據了其中45個席位。這樣，粗略算下來，大約近100只基金被上述三股“套牢”。

業內人士指出,網下申購的機構們賬面虧損,實乃詢價機構自食其果。不過,在經歷多次破發“教訓”后,分析人士表示,這會使機構在未來的詢價過程當中變得謹慎,新股詢價預期也會往下。

在新股不斷破發之際,證監會可能暫停新股審批的傳聞也不斷傳出。有數據顯示,在過去近20年中,監管層曾7次暫停IPO,每次暫停幾乎都在市場回調20%-30%之后。

此外,數據還顯示,在7次暫停IPO首日,市場上股票的破發比例大都接近或超過20%,同時市場整體市盈率也在1個月內大幅降低。通過對比歷年IPO暫停情況后可以發現,當前市場的跌幅以及破發比例還不足以讓監管層暫停IPO。

有資深業內人士表示,“即使管理層有暫停新股發行的意愿,也不會直接表態說’暫?！?只會通過減緩新股和再融資審核的節奏,進行節奏微調,應該不會貿然暫停。畢竟增量上的適度控制會適量減少股票供給,緩和需求?！?

而事實上,近期新股發行的節奏也確實太快,有數據顯示,今年1月份滬深兩市已有35只新股發行,數量與去年12月持平,再次創下了A股史上的最高紀錄。而本周又有12只新股發行。

截至2010年2月3日破發個股盈虧一覽