回天膠業36.4元發行 將超募4億元

經濟觀察網  記者  黃利明  登陸創業板企業繼續受到機構熱捧，即將于明日申購的回天膠業今日確定發行價為36.4元/股，發行市盈率為67.41倍。招股意向書披露的擬募集資金數量為2.076億元，若本次發行成功，發行人實際募集資金數量將為6.188億元，超出發行人擬募集資金數量4.112億元。

此次回天膠業共發行1700萬股，其中，網下發行數量為340萬股。

據悉，此次共有79家詢價對象代理的133家股票配售對象的初步詢價申報信息。 其中，配售對象申報筆數和申購數量較為密集且吻合度較高的區域集中在35.00元/股至40.00元/股共計67筆，其中以36.40元/股的報價筆數（28筆）及擬申購數量（6830萬股）均為最大。

最后，發行人與保薦人（主承銷商），確定本次發行價格為36.4元/股，該價格對應的累計申報數量為2.116億股股，累計認購倍數為62.24倍。

天相投顧的報告指出，膠粘劑行業龍頭,細分子行業占據主導地位，平均國內市場占有率在15%左右。預計公司2009-2011年EPS分別為0.68元、0.84元、1.06元。天相投顧認為給予公司34倍-38倍PE較為合理，按2010年每股收益0.84元計算，對應的合理價格區間應為：28.56元—31.92元。

但機構再次延續此前對創業板的熱捧，給予高估值。

其實，與同時創業板發行的其他5家公司相比，回天膠業發行市盈率屬于偏低。此次6公司發行后平均市盈率達到77.75倍,若發行成功實際募集資金量42.88億元,平均每家超募額約5億元。

此前，首批28家創業板公司發行平均市盈率為56.7倍。

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