“我需要幫助”招商證券IPO艱辛過程(1)

經濟觀察報 記者 黃利明 陳哲 11月5日上午，郭健結束了三天以來馬不停蹄的路演，又投入到招商證券IPO定價與申購的工作中。

招商證券副總裁兼董事會秘書郭健的身影出現在各個場合。同事調侃，這路演猶如明星走穴。他本人更愿意把自己比喻成“祥林嫂”——一遍遍在重復著介紹公司的價值。

然而，對于招商證券和郭健來說，最頭疼的時候已經過去了。14個月前，招商證券IPO過會后，博時基金公司股權的處理以及自身眾多國有股東的國有股轉持問題一直牽絆著招商證券的上市步伐。

一波三折后，招商證券終于如愿。按照瑞銀證券給予的估值21.7元-30.4元，計劃發行3.585億A股的招商證券募集資金約為百億。

國有股轉持

今年6月19日，就在IPO再次重啟前10天，境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金的政策出臺了。

招商證券股東分散，共有國有股東26家需要進行溝通。因此，冀望盡快上市的招商證券次日緊急召開會議商討此事。隨后公司緊急擬文向各國有股東發轉持承諾函，并通過大股東向國資委提出申請。

據記者了解，郭健等一干招商證券領導下武漢、上北京等等，四處開始溝通工作。

郭健坦言，實際的情況要比當初的想象還復雜。單純的國有股東，得一層層報有資產處置權的集團方面進行審批。而且混合所有制股東的企業，國有股東履行股份轉持義務后，還需向其他非國有股東進行補償。

據悉，其中最為復雜的是中國交通建設股份有限公司，這家公司及其下屬中交廣州航道局和中交第四航務工程局均為招商股東，且為混合所有制股東，最后支付現金要由中交建集團履行。

20天后的7月8日，國務院國資委下發 《關于招商證券股份有限公司國有股轉持有關問題的批復》，同意在招商證券發行A股并上市后相關26家股東分別進行國有股轉持。

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