深交所：創業板超募資金不得炒股

經濟觀察網 記者 申興 深圳證券交易所10月15日發布《創業板上市公司規范運作指引》（以下簡稱《指引》），自15日起施行。深交所規定，創業板超募資金應同樣存放于募集資金專戶，不能用于開展證券投資。從《指引》來看，上市公司的治理結構成為監管部門關注的重心。

深交所人士表示，今后對創業板上市公司將堅持嚴格監管，不斷推進誠信規范，更好地引導上市公司完善公司治理結構，提高規范運作水平和能力，促進創業板市場的長遠健康發展。

針對創業板公司出現的超募資金現象，《指引》規定：超募資金應同樣存放于募集資金專戶，而且應當投資于公司的主營業務，不能用于開展證券投資、委托理財、衍生品投資、創業投資等高風險投資以及為他人提供財務資助等；公司最晚應當在募集資金到賬后6個月內，做出超募資金的使用計劃并提交董事會審議通過后及時對外披露，獨立董事和保薦機構應當對超募資金使用計劃的合理性和必要性發表獨立意見，并與上市公司的公告同時披露。

深交所對創業板公司的冶理結構也做出明確要求?！吨敢芬髣摌I板上市公司建立規范的公司治理結構和健全的內部控制制度，完善股東大會、董事會、監事會議事規則和權力制衡機制，規范董事、監事、高級管理人員的行為及選聘任免，履行公平信息披露義務，管好用好募集資金，積極承擔社會責任，采取有效措施保護投資者特別是中小投資者的合法權益。

創業板上市公司的一大特點就是往往對核心技術、核心人員依賴程度較高，所面臨的技術風險也較大。對此，《指引》規定創業板上市公司可在公司章程中規定對非董事、監事和高級管理人員的核心技術人員、管理人員、銷售人員所持本公司股份進行鎖定，或者由前述人員自愿申請對所持本公司股份進行鎖定。

為防范上市公司資金被占用的重大風險，《指引》規定公司內部審計部門每季度應對貨幣資金的內控制度檢查一次，重點關注大額非經營性貨幣資金支出的授權批準手續是否健全，是否存在越權審批行為，內部控制是否存在薄弱環節等。發現異常的，應及時向審計委員會匯報。

此外，為規范特定對象的采訪和調研，避免選擇性信息披露，《規范運作指引》規定上市公司接受特定對象采訪和調研時，要求董事會秘書全程參加，就調研過程和會談內容形成書面記錄，與采訪人員共同簽字確認?！兑幏哆\作指引》鼓勵公司將接受特定對象調研、采訪的相關情況置于公司網站或以公告的形式對外披露。

大成基金分析說,相比于主板中的公司，創業板上市的公司多為成長性較強的自主創新企業，故可謂是高風險伴隨著高收益。由于其中企業大多處于成長期，規模較小，經營穩定性相對較低，總體上投資風險較主板大。當然，由于該板塊的企業未來的增長潛力相對較高，對于那些素質較好的公司，其高估值可能很快被快速成長所抹平。相信在未來的5-10年中，創業板中會出現像當初中小板中蘇寧電器那樣的大牛股。

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