國慶概念股暴跌 A股短期行情不樂觀

經濟觀察網 實習記者 蘆嘉 繼8月大跌之后，今日滬深股市迎來9月開門紅。在前期跌幅較大的金融股、地產股的帶領下，兩市股指最終震蕩收紅。至收盤時，滬指報2683.72點，微漲0.60%，深成指報10614.28點，上漲0.27%。

盤面上看，前期十分強勢的國慶概念股紛紛開始了補跌之旅。8月27日，連續四天漲停的國慶概念明星股北京旅游被以“交易異常波動”的理由強制停牌。自北京旅游遭遇“特?！焙?，整個國慶概念行情立刻降溫。9月1日，北京旅游復牌便迎來一字跌停，國慶題材概念類個股更是人心渙散，紛紛跟風走低，至收盤時，航天長峰，北京旅游，西單商場、中國嘉陵等個股均以跌停收場。

國信研究所分析師湯小生認為，部分權重股中報預期不如人意，以及當前基本面因素不確定性增加，或將會使基金整體主導倉位下調而導致市場的進一步回調。據悉，近期權重類個股紛紛披露中報，業績大多不理想。中石油半年報顯示上半年實現營業額同比下降24.7%，凈利潤同比下降7.2%；中國聯通半年報顯示續經營業務盈利同比上年下降42.1%，歸屬母公司凈利潤同比減少57.2%；寶鋼發布半年報稱上半年實現營業收入同比下降37%，實現營業利潤同比下降94%。這三只個股8月分別下跌18.63%、25.43%和33.33%。

此外，另有市場人士表示，成品油調價預期落空或為大盤殺跌的另一因素。據悉，在8月25日，國際原油電子盤價格一度沖過75美元的整數關口，引發A股市場對于成品油調價的美好預期，中國石化在上周DDX連續多日翻紅，但28日國家發改委表示，將盡量減少成品油調價頻率。相關負責人指出，當前正值工業經濟企穩回升的關鍵時期，農副產品的價格也有所上漲，市場對調價非常敏感，作為重要的商品之一，成品油調價要盡量降低頻率。同時，發改委還表示今后將不會再出現財政巨額補貼兩大石油公司的情況。發改委方面的講話直接撲滅了市場對于成品油調價的投機預期，昨日中石化開盤便大幅走跌，最終跌停收盤。

而從資金流向來看，撤離已經成為機構在8月的主要動作。全景資金統計數據，在8月份共計21個交易日里，僅5個交易日實現資金凈流入，月度資金凈流出規模高達1687億元，環比大增18.9倍。另有數據顯示，50ETF在上周出現9.63億份的凈贖回，涉及金額約為22.15億元。該凈贖回規模，創今年以來歷周之最。

從外圍市場來看，不確定因素也變得更復雜。9月4日，美國將公布失業率數據，目前國內多家券商都表示該數據可能會進一步下降，將超出市場預期。國信證券研究所指出，這將導致美聯儲加息預期提前，部分熱錢也將有可能在近期撤出新興市場，這會給A股市場短期造成動蕩。

國內通脹預期的再次加強也給股市蒙上了一層陰影。8月26日，北京最大的農產品批發市場—北京新發地市場傳來消息，當天該市場雞蛋價格創下了今年的新高，達到了170元/箱。另據農業部的數據，截止至8月12日，全國豬肉平均價格17.79元/公斤，已連續9周上漲，累計漲幅達15.8%。由于我國最近兩次較快的物價上漲都是由農產品漲價引起的，經濟學家們普遍擔心這可能或成為新一輪通脹的誘因。

國泰君安分析師翟鵬指出，隨著貨幣政策的轉向，流入股市的信貸之路被掐斷，房地產成交增長放緩，信貸開始流向實體經濟；企業擔心未來的貨幣環境超預期惡化，加緊再融資步伐。這使得股市資金供給不足—流通市值增長遠快于指數，而且市場對經濟復蘇的預期也發生動搖。他認為，大盤的中期調整很可能持續2-4個月。

對于后市可能存在的機會，有私募人士表示，歷史上來看，A股下半年不會炒業績，即使有也只是偶爾為之，但板塊性的低估還是會起行情的；另外，流動性不再那么充裕后，大盤股也不太容易走出連續性行情；他指出，如果指數再向下，新股發行就會極大地減緩了，低價垃圾股殼資源將會受寵；考慮到今年11月開始經濟格局將進入實際通貨膨脹，明年年中某個月份CPI可望達到最高點，這或將對農業股后市行情有利。

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