招商地產擬非公開發股 募資50億元

經濟觀察網 實習記者 顧小琛 招商地產（深圳交易所代碼：000024）擬以每股不低于28.12元的發行價，向不超過10名的特定投資者，非公開發行不超過2億股，募資約50億元，用于深圳、北京等地六個房地產項目的開發。

公告顯示，中國招商局地產控股股份有限公司（以下簡稱“招商地產”）此次增發所募集的資金將主要用于六個項目的投資，包括收購蛇口工業區所持有的鯨山九期項目的土地使用權、投資項目的后續開發，以及投資開發北京公園1872三期、北京立水橋二至四期、深圳西鄉項目、蘇州小石城二至三期、上海海灣花園B地塊一期、C地塊等地產開發項目。

招商地產的控股股東招商局蛇口工業區承諾，將以現金形式認購不低于10%的增發股份。而除蛇口工業區外，此次非公開發行的發行對象還包括證券投資基金、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外投資者以及其他合法投資者。所有發行對象均需以現金認購此次招商地產增發的股票。

招商地產稱，此次增發將增強公司流動性和償債能力，同時將增加公司的凈資產規模，降低公司的資產負債率水平。招商地產2008年末的資產負債率為56.51%，本次發行后，公司的資產負債率最大幅度將降至49.86%。

據有關數據顯示，自2007年9月19日招商地產首次在A股市場募集約23億元資金至 2009年6月30日，該公司仍有1.94億元的募集資金沒有使用，占募集總額的8.48%。而這些資金將陸續投入于美倫公寓、海月華庭項目中。招商地產還于2008年11月26日公開增發A股，募集資金約59.4億元。

國信證券地產分析師方焱在接受媒體采訪時表示，招商地產本想在2008年多融一些資金，但當時的市場形勢不好；而近兩年招商地產項目增長比較快，對資金需求大。

中信證券分析師陳聰則介紹說，目前招商地產擁有權益土地儲備631.8萬平，其中有近200萬平是位于北京、上海、深圳三個核心城市的資源，其地價占房價比重在大公司中較低。從整體上看，招商地產歷史上開發速度比較慢，業績釋放也略嫌遲緩。而2009年，這種局勢將有所改善。

7月9日，招商地產停牌并稱“正在籌劃重大事項”。7月27日公司復牌，在以37.9元/股高開后持續走低，最終以每股35.9元收盤，收跌2.71%。

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