20%期權未兌現 券業大佬胡關金“夢碎”華西證券

經濟觀察報 記者 胡中彬 王玉 6月1日，華西證券的網站上掛出一長串的招聘名單，包括投行部、資產管理部、經紀業務部及營業部總共列出132個擬招聘的職位。

而其上一次大規模招聘還是在5年前。當時，國內證券界的“強人”胡關金率國信證券的一批骨干人員奔赴華西證券，而今，本報獲悉，胡關金已經悄然離開了華西證券。

悄然離去

盡管許多基金的募集說明書中，代銷機構華西證券的法定代表人處依然填寫的是胡關金，但華西證券2008年的年報中，公司負責人的印鑒處蓋的已經不再是胡關金的四方印。中國證券業協會華西證券的法定代表人處登記的也不再是 “胡關金”三個字。

知情人士稱，去年12月，53歲的胡關金正式從華西證券法人代表兼總裁的位置上離開，官方的名義是“退休”。

“我很久沒和他聯系了，不了解他的情況?！痹A西證券副總裁段文清告訴本報。

“過年的時候他給我發了條短信，也不知道他現在在忙什么?！弊C券界的另一位大腕闞治東稱。

幾天前，華西證券副總裁陳杰明還和胡關金在深圳一道喝茶聊天，他說，胡的心情很好，精神狀態也不錯，但沒有提及未來的打算。

陳杰明是當年追隨胡關金一道奔赴華西證券的骨干之一，他在談到胡關金時稱，“他是個好領導，人品也好！”

記者未能聯系上胡關金本人，但一位接近胡關金的人士透露，胡關金自離開華西證券后，近半年時間里，一直在深圳家里休息。不過胡關金并沒有就此歇著，現在主要是沒有合適的機會和平臺?；蛟S可以與此印證的是，6月4日下午，一自稱胡關金秘書的人士在電話中對記者稱，胡關金正在深圳開會，不便接聽電話，也不愿意透露會議的內容。

記者獲得的比較確切的消息稱，在離開華西證券后，有多家券商邀請胡關金復出，但都遭到婉拒，胡關金稱已經不打算再在證券行業工作了。

壯志入川

在證券界稍有資歷的人對胡關金的名字都不算陌生，胡以其影響力在業內備受尊敬。胡關金原為杭州大學金融學副教授，1989年南下深圳，后供職于深圳證管辦。此后，他受命領導重組后的國信證券，集黨委書記、總裁以及董事長三大職務于一身。其將國信證券投行業務發展得非常迅速，從而也讓國信證券的整體實力躍居證券業前茅。

中國證券業協會成立后，胡關金擔任副會長和投資銀行業委員會主任委員。

但是，“作為國有企業，國信證券事實上已經出現了內部人控制的苗頭。國信是深圳市政府的，而不是胡關金的。而從另一個角度說，強勢的胡關金遇到了同樣強勢的深圳市政府，后期胡的許多設想和激勵機制無法獲得當地政府的首肯，權限開始受到了很多約束，胡關金且戰且退?！鄙鲜鼋咏P金的人士稱。

恰在這時，胡關金遇到了當時名震一方的朝華系控制人張良賓。張良賓兄弟曾號稱是西南首富，并曾一度控制華西證券超過50％的股權。張良賓許諾20%期權和給予胡關金在華西證券上相當自由的權限。

2004年5月，胡關金突然以在內部發布一封感謝信的形式辭別掌控8年之久的國信證券，轉而奔赴四川出任華西證券總裁。

胡關金在入川后不久，就提出了華西證券發展的總體目標：通過2-3年的時間在全國立住腳，3-5年的時間進入全國證券業前8名，投行業務要進入全國前5名，成為中國最具市場競爭力和影響力的證券公司，要在三大業務發展基礎上形成金融控股公司，并爭取上市。

在胡關金的帶領下，國信證券數位骨干也投奔華西證券，包括陳杰明以及國信證券前副總裁姜長龍，國信證券前總裁助理及投資管理部總經理葛旋和擔任過國信證券兩家核心營業部總經理、電子商務部總經理的段文清。他們在華西證券分別主管投資研究、投資銀行、證券投資、經紀營銷和信息技術業務。

2005年時，華西證券保薦代表人和準保薦代表人已升至16名，投行規模40余人，這也曾是華西證券投行最為鼎盛的時期。

夢想落空

然而，就在胡關金接過張良賓“邀請函”后不到1年，張良賓突然鋃鐺入獄。華西證券的大股東換成了瀘州老窖。種種復雜的關系和利益博弈開始凸顯出來。

“新股東對20%期權的承諾并不認可，而瀘州老窖給予胡關金的權限上也大不如張良賓?！币晃磺叭A西證券高管稱，“胡的想法比較激進，很多老員工和股東方有意見。比如，胡一開始就主張不做自營業務，很多人都表示不理解。而胡從國信和其他地方帶了很多人進華西，整個組織體系打亂，造成了很多老員工受排擠和離開?！?

而作為四川省內惟一的綜合類券商，胡關金把華西證券的總部移至深圳的做法也讓當地政府非常不滿。

此外，由于公司大股東股權的頻繁更替，張良賓在2005年的兩次華西證券股權轉讓都未能獲得證監會批準，證監會要求華西證券限期整改，但整改未能如期完成。四川證監局兩次下發監管意見，停止了華西證券自營業務、證券承銷與保薦業務資格，這也給了期望集中精力發展投行業務的胡關金重重一擊。

胡關金帶來的一干核心人員紛紛離開華西證券?！肮就缎胁繋缀跻呀涀咄炅?，只剩下了兩個辦綜合業務的員工，保薦代表人則去了銀河證券、西南證券、招商證券等機構，而其他部門的人員也流失嚴重?！鄙鲜鲈A西證券員工稱。

華西證券的投行業務收入也大幅下降。其證券承銷業務凈收入從2006年的4716萬元，降至2007年的392萬元收入，2008年則僅為122萬元。由于不具備保薦資格，許多投行項目紛紛與華西證券解約。

“雖然胡從一定程度上也是受害者，但他身上的壓力太大，當時追隨他一道去華西證券闖天下的戰友都是放棄了很好的機會去的，他非常內疚和遺憾?！鄙鲜鋈A西證券高管稱。

后胡關金時代

就在華西證券發展受挫時，華林證券繼承了眾多與華西證券解約的上市公司的保薦業務。此外，在目前華林證券的高管陣營中，董事長段文清、總裁李華強、副總裁兼財務總監戴宇、副總裁蘇細強、副總裁孫明霞、副總裁凌江紅等均來自華西證券。僅有副總裁兼合規總監何澎湃來自于證監會。

“投行部門很多員工都來自華西，其他各個部門情況如此，比如現在的固定收益部，都是當時整體從華西移到了華林?！鄙鲜鲈A西證券員工稱。

目前仍然在華西證券主管自營業務的陳杰明告訴記者：“由于股東缺位的情況已經得到了整改，自營業務資格很快就恢復了?！?

同樣堅守的還有目前華西證券的法定代表人兼總裁楊炯洋。他曾是國信投行事業部副總裁。他上任后不久，就將華西證券的工作重心投入到投行部的重建中，并開始四處“網羅”保薦代表人。一位與其共事多年的人士稱：“楊炯洋也是胡關金一手栽培的，相比較而言，則更務實一些?！?

“公司正在申請重新獲得失去的證券業務資格牌照，可能半年內就會有進展?！币晃蝗A西員工稱。

華西證券副總裁祖強則以 “很快”一詞來形容何時能夠恢復證券承銷與保薦資格。

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