增持濟南商行20%股權 澳聯邦銀行觸碰監管紅線

近日，記者獲悉，澳洲聯邦銀行將增持濟南商業銀行的股權至20%，這一持股比例已達到監管層規定的單個外資機構入股國內銀行金融機構，不得超過20％的上限。

在呼吁放開外資投資銀行機構持股比例上限的聲浪中，城市商業銀行成為最受外資期待的突破口。

增資2億

澳洲聯邦銀行增持濟南市商業銀行股權的想法，已非一日。早在2004年，雙方最初簽訂的合作協議中就留有選擇性條款，澳洲聯邦銀行隨后可以將所持股份增加到20%。

近日，濟南市商業銀行董事長邱云章表示，基于雙方良好的合作，目前澳洲聯邦銀行增持該行股份由11％至20％的申請已經上報銀監會待批。

澳洲聯邦銀行發言人BryanFitzgerald也證實了這一消息，“我們已經增加了對濟南商業銀行的投資。我們認為這是一筆成功的投資?！?

2004年9月8日，澳洲聯邦銀行曾以1.43億元人民幣收購濟南商行11％的股份，注冊資本由11.23億元增至15億元。根據雙方簽訂的增持股權協議，濟南商行的資本金將增加到17億元左右，所有者權益將達到24億元以上。由于此前大股東力諾集團僅持有濟南商行15%股份，增持后的澳洲聯邦銀行將成為濟南商行的第一大股東。

據記者了解，澳洲聯邦銀行以前是澳大利亞的中央銀行，也是該國目前客戶量最大的銀行。合作中，來自澳洲聯邦銀行的數十名專家曾先后參與濟南市商業銀行，包括IT、信用卡、信貸管理、風險管理、市場營銷、財務管理及資金管理等多方面的經營管理，并對濟南商行派出的人員進行了大量的培訓。

根據公開的數據顯示，濟南商業銀行截至2008年2月底，總資產為395億元人民幣，是成立時的11.9倍；各項存款余額327.6億元人民幣，是成立時的12倍左右；不良貸款率從2005年的4.8%降至1.3%。

如果增持濟南商行獲得銀監會的批準，澳洲聯邦銀行將成為第一大股東。但濟南市政府金融辦公室的一位官員告訴記者，濟南商行的股權較為分散，且多為國有資本，澳洲聯邦銀行增持后仍然沒有超過國有股權，所以日常的經營管理還將是以中方為主導。此前，濟南商行的董事會僅有一名外方董事。

劃算的投資

“在現有政策下，國內的主要金融資源被外資搶占的所剩無幾，商業銀行就成為了國內金融資源中最后的一塊‘蛋糕’?！敝袊y行協會的秘書長郭晶表示，目前我國城商行普遍存有一股引入戰略投資的傾向，這與外資迫切的進入相迎合。相對于花旗、匯豐等全球知名銀行來說，澳洲聯邦銀行實力較弱，很難擠進國內大銀行挑選戰略投資的視線之內。所以，花費數億元相對控股幾家資產質量較好、股權分散的城商行，卻是一條迅速布局中國市場的捷徑。

在參股濟南商行后，澳洲聯邦銀行又在浙江斥資6.25億元人民幣收購了杭州商業銀行19.9%的股權，成為其第一大股東。但國有股權仍然超過這一比例。澳洲聯邦銀行并不直接參與日常經營。

許多業內專家卻認為，今年以來，外資銀行謀求更多持股比例的呼聲日漸高漲。對外資持股20%的上限也是遲早要被突破的。甚至坊間有學者猜測，無關整體金融格局的城商行，也許將成為這種突破的首個試驗田。

正在謀求收購煙臺商業銀行20%股權的恒生銀行行政總裁柯清輝公開表示，“外資銀行歡迎放開國內銀行投資控股權限制?！睋?，恒生銀行已與煙臺商行簽訂了股權轉讓協議，目前仍在等待銀監會的最后審批。

中信建投金融業分析師佘閔華認為，從澳洲聯邦銀行以不到4億元的投入獲得濟南商行20%的股權，以6.25億元持股杭州商行19.9%來看，收購價格往往僅是凈資產基礎上稍有溢價。但外資卻可以通過收購城商行的股權迅速獲得其多年布局的營銷網絡。事實上，這兩家銀行在合作后業績高漲（杭州商行2007年凈利潤較上年同期增長42%），投資回報本已豐厚。而且，外資成為第一大股東后，往往把上市作為遠期目標。一旦上市成功，外資銀行手中的股權則更具“錢景”。

據悉，杭州商行的上市申請已于2007年提交中國證監會，目前一切準備就緒，只等監管部門審批上會。濟南市商業銀行方面就公開表示，力爭三年內上市。

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